银行的负债管理

商业银行经营管理刘媛媛第二专题银行的负债管理存款管理及其定价非存款负债我国银行的负债管理3第二专题银行的负债管理第一节存款管理及其定价一、负债业务概述1．银行负债的概念及构成•商业银行的负债作为银行的债务，是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，银行必须用自己的资产或提供的劳务去偿付。•银行负债有广义和狭义之分。–广义的负债是指除银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本期票和长期债务资本等二级资本的内容；–狭义的负债则指银行存款、借款等一切非资本性的债务，由存款负债、借入负债和结算中的负债构成。。银行负债的重要性1)负债业务是商业银行吸收资金的主要来源，是银行经营的先决条件。2)银行负债是保持银行流动性的手段。3)银行负债构成社会流通中的货币量。4)负债业务是商业银行同社会各界建立广泛联系的主要渠道。5)负债业务是银行业竞争的焦点。第一节存款的种类以西方商业银行提供的存款服务为例，存款包括：•1．交易账户•所谓交易账户是私人和企业为了交易目的而开立的支票账户，客户可以通过支票、汇票、电话转账、自动出纳机等提款或对第三者支付款项。它包括活期存款、可转让支付命令账户、货币市场存款账户、自动转账制度等种类。1)活期存款–活期存款是指客户不需预先通知，可随时提取或支付的存款。–活期存款又被称为支票存款。–活期存款一直是商业银行的主要资金来源。–西方国家，储蓄银行和其他金融机构也能经营活期存款业务。•活期存款具有以下作用：1)运用活期存款的稳定余额发放贷款，能有效提高银行的盈利水平。2)通过活期存款的货币支付手段和流通手段职能，提高银行的信用创造能力。3)活期存款还是商业银行扩大信用、联系客户的重要渠道。•(2)可转让支付命令账户(Nows)•可转让支付命令是一种对个人和非营利机构开立的、计算利息的支票账户，也称付息的活期存款。它起源于1970年，由美国马萨诸塞州的一家互助储蓄银行创造，并很快得到推广。可转让支付命令账户的特点是：•其一，转账或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。•其二，可以按其平均余额支付利息。•(3)货币市场存款帐户（MMDA）•其性质介于储蓄存款和活期存款之间，主要特点是：要有2500美元的最低限额；没有利率上限，其存款利息是以公布的每日利率为基础随时计算的；10万美元的存款额可得到联邦存款保险公司的保险；存款者每月可办理6次自动转账或电话转帐，其中3次以下可使用支票，但个人取款不受限制；对存款不规定最低期限，但银行有要求客户提款时应提前7天通知的权利。•(4)自动转账服务账户(ATS)•自动转账服务账户主要内容是，存户同时在银行开立两个账户：即储蓄账户和活期存款账户。活期存款账户的余额始终保持1美元，其余额转入储蓄账户可获得利息收入。当银行收到存户开出的支票付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款项。开立自动转账服务要求缴纳存款准备金，而存户对于银行提供的转账服务需要支付一定的服务费。•2．非交易账户(储蓄账户)。•(1)储蓄存款。储蓄存款一般是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款账户。储蓄存款不使用支票，而是用存折或存单，手续比较简单。储蓄存款有活期和定期两种。活期储蓄存款无一定期限，只凭存折便可提现。存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。定期储蓄存款类似于定期存款，须先约定期限，利率较高。•(2)定期存款。定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定存储期限的存款。期限一般为3个月、6个月和1年不等，但也有1年以上，3年、5年甚至更长的。利率随着存款期限的长短而高低不等，但总是高于活期存款利率。定期存款存期固定，而且期限较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期放款和投资具有重要意义。•可转让定期存单（CDs）•可转让定期存单是一种固定期限、固定利率的、可在市场上转让的银行存单，它是西方国家商业银行执行负债管理政策的主要金融中介工具。可转让定期存单面额较大，10万至100万美元不等，利率一般高于同期储蓄存款，且可随时在二级市场出售转让，因此对客户颇具吸引力。第一节存款的稳定性存款可以划分为核心存款和易变性存款两类。核心存款：对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款，如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。易变性存款是对利率敏感的存款。为了降低经营风险，商业银行应该扩大核心存款的比例。第一节存款的利率存款的利率取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标。18第一节存款利率与存款需要量的关系二者有时是相互矛盾的。结论：银行需要权衡存款需要量和存款利率之间的关系，做好存款的定价。银行存款定价与经营目标的关系结论：存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不合理的定价吸引存款而降低银行盈利能力。存款的定价的方法成本加利润存款定价法存款的边际成本定价法为不同的客户制定不同的价格存款的其他定价方法根据客户与银行的关系定价每单位存款服务的价格＝每单位存款服务的经营支出+每单位银行存款的管理费用+售出每单位存款的计划利润步骤：（1）确认每种资金来源的成本比率（2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资金的相对比重（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本成本加利润存款定价法在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本的定价标准有些不合实际。边际成本MC＝总成本的变动＝新利率×以新利率筹集的总资金—旧利率×以旧利率筹集的总资金边际成本率＝总成本变动额/筹集的新增资金额结论：在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资于边际收益大于边际成本率的项目。存款的边际成本定价法例、某银行通过7%的存款利率吸引了25万元新存款。银行估计，如果提供7.5%的利率，可筹集存款50万元；提供8%的利率可筹集存款75万；提供8.5%的利率可筹集存款100万元；提供9%的利率可增加存款125万。如果银行投资资产的收益率为10%，由于贷款利率不随贷款数量的增加而增加，因此贷款利率就是贷款的边际收益率。当存款为多少时，银行可获得最大的利润呢？7.5%边际成本=7.5%×50-7%×25=3.75-1.75=2边际成本率=2/25=8%总收益TR=存款量×边际收益率=50×10%=5总成本TC=存款量×存款利率=50×7.5%=3.75利润=5-3.75=1.25结论：在边际收益大于边际成本时，银行可以不断增加其利润，直至存款利率达到8.5%。这时总利润达到1.5万元。但如果存款利率超过这一点，则银行总利润将下降。通过8.5%的存款利润吸收资金，再以10%的贷款利率贷出，银行可以得到最大利润。27第二节非存款负债银行非存款资金来源的分类银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题。同业拆借非存款性的向中央银行贴现借款资金来源证券回购国际金融市场上融资发行中长期债券同业拆借同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。特点：借款手续简便、借款范围明确、拆借期限短、不必交法定存款准备金、拆借利率随行就市。30同业拆借程序（1）资金拆借发生时：弥补准备金头寸不足贷款或投资31同业拆借程序（2）拆借资金到期时：向中央银行的贴现借款商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。商业银行获得贴现借款的利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一。我国商业银行从中央银行申请贴现资金有一部分是通过票据贴现完成的，有一部分则以再贷款方式取得，即信用贷款。证券回购商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。34证券回购的程序银行出售债券：银行购回债券：国际金融市场融资最典型的是欧洲货币存款市场。当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款。欧洲货币市场起源于欧洲，目前欧洲货币市场已经遍布世界各地。36发行中长期债券商业银行以发行人的身份，通过承担债券利息的方式，直接向货币所有者借债的融资方式。银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险。37非存款性资金来源规模的确定非存款性资金来源的确定取决于存款性资金能否满足银行贷款和投资的需求。其缺口为非存款性资金来源。同时，非存款资金来源还受成本、风险和国家政策的制约。商业银行负债成本的管理负债的成本对于银行来说非常重要，它一方面关系到银行的整体盈利；另一方面关系到银行在激烈的负债竞争中能否取胜。对于管理人员而言，懂得如何计算和分析银行营运资金成本是至关重要的。如果成本核算准确，银行就可以对各种可供选择的资金来源价格进行比较，从而确定合理的资产价格，以弥补资金成本和支付给股东报酬所需的收益率。商业银行各类成本的概念利息成本：不变利息、可变利息。营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支。资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支。40商业银行各类成本的概念（2）可用资金成本：相对于可用资金而言的银行资金成本。有关成本：与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本，主要包括风险成本和连锁反应成本。成本的分析方法成本分析是以上述成本的概念为基础计算、比较银行各类成本的实际数额，分析研究其变动情况和变化原因。成本分析的方法有两种：历史加权平均成本法边际成本法42历史加权平均成本法主要用于不同银行的各种负债成本的对比和同一银行历年负债成本的变动分析。43影响银行加权平均成本变动的因素负债利息率和其他成本率与负债成本同方向变动。可用资金比率与可用资金成本反方向变动。负债结构发生变化，成本的变化要比较成本低的负债与成本高的负债的比例及其变化。边际成本法边际成本法某种资金的边际成本计算公式为：MC1＝（新增利息＋新增其他开支）/新增资金如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：MC2＝（新增利息＋新增其他开支）/（新增资金—X）加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平均数。商业银行各类成本分析方法比较结论：银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。47第三节我国银行的负债管理我国商业银行存款的构成49我国商业银行存款的构成从表中可以看出：（1）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，商业银行系统统计的数字和国有商业银行系统的统计相差不大，储蓄存款占存款的总额在一半左右，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的。（2）占存款比重第二位的是活期存款，为三分之一左右，而定期存款比重较低，国有商业银行只有7.9%。（3）我国商业银行体系内部存在着较为严重的存款垄断现象，从存款总量来看，国有商业银行控制了存款的63.6%，尤其是外币存款和储蓄存款。由此看来，政府信誉给商业银行带来的影响是明显的。50我国商业银行负债结构分析我国商业银行负债结构分析从表中可以看出：（1）各项存款是支撑商业银行资产运作的极为重要的来源。（2）进一步说明我国商业银行体系内储蓄存款的垄断性特征。（3）商业银行资金来源渠道的单一和对存款的过度依赖并存，二者互为因果。（4）近年来，由于我国银行市场竞争的加剧，国有商业银行垄断程度已明显降低。52西方国家商业银行负债机构的变化