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第八章信用风险衡量的计分模型1、了解信用计分模型的基本类型和方法。2、熟练掌握Z计分模型的构成和演进过程。3、了解Z计分模型的扩展模式及其基本应用。4、掌握ZETA计分模型的变量构成和简单计算。第一节信用计分方法与模式信用计分方法是利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用计分方法的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。最严上海餐饮服务办法明年实施记分制与信用体系相结合上海大大小小餐饮店，卫生状况参差不齐。昨天，市食药监局负责人做客电台节目时透露，为实现最严监管，酝酿已久的上海市《餐饮服务食品安全违法行为记分管理暂行办法》已结束征求意见，明年1月起正式实施。这种记分制管理办法，类似于交通违法扣分，根据违法程度不同，分别记以1分、2分、3分、6分和12分；一旦扣满，其负责人、厨师长和食品安全管理人员就要在限期内参加专门的培训和考试。市食药监局局长阎祖强举了个例子，饭店周围污水满地，卫生状况不如人意，这种情况并不少见，可根据现行法律，执法人员只能口头警告、严重的也只是发出整改通知书，处罚力度不大。而实行记分后，这些轻微的违法违规行为每次发现每次扣分。把各项处罚，包括口头警告，纳入记分制。第一次满12分，我们对你进行专业培训，培训两周。第二次12分，就要处罚了，暂停营业、整顿。这比以前处罚500、2000，力度要大多了。比如，店家不履行禁烟管理职责，扣1分；环境不符合卫生要求，扣2分；不按规定处置过期食品，扣3分；使用食品添加剂以外的化学物质加工制作食品，扣12分；阎祖强说，记分不等于降低对食品安全违法违规行为的处罚，而是让企业意识到“不只是罚钱而已”。这样一个记分制还和信用体系相结合，按照信用档案等级ABCD，如果纳入CD，检查的频次要增加，今后对你的年审、年检要受到限制。如果是违法犯罪，就列入黑名单，一票否决。一、加权计分法根据各具体指标在评级总目标中的不同地位，给出或设定其标准权数，同时确定各具体指标的标准值，然后比较指标的实际数值与标准值得到级别指标分值，最后汇总指标分值求得加权评估总分。新华信信用风险打分表关键因素分数统计权重（%）权重分付款能力20.5资金流动比率15债权权益比率10主要负责人简历10法律诉讼2.5合法结构10运作时间5销售能力7.5盈利能力10财务增长区域5厂房所有权2雇佣人数2.5总计100纳税信用评价指标出台10月起记分开始近日，国家税务总局发布《纳税信用评价指标和评价方式(试行)》(简称《评价指标》)。10月1日起，全国税务系统将据此指标体系，采用年度评价指标得分和直接判级相结合的方式评价纳税人的纳税信用，进一步规范纳税信用管理，保证评价结果统一性，提高纳税人依法诚信纳税意识和税法遵从度。《评价指标》分为纳税人信用历史信息、税务内部信息、外部信息三部分，外部信息由外部参考信息和外部评价信息组成。其中，税务内部信息和外部评价信息将直接影响评价结果，而纳税人信用历史信息和外部参考信息目前仅记录，暂不扣分。《评价指标》依据法律法规的相关规定，针对纳税人涉税行为是否违法违规，参考失信行为中体现的纳税人主观态度、遵从能力、实际结果和失信程度等，分别设计了1分、3分、5分、11分的扣分标准。例如，未按规定保管税控专用设备造成遗失的按次扣1分，损毁或擅自改动税控装置则一次性扣11分。以上信息主要从税务管理系统中采集。二、A计分法A计分法首先把影响信用风险的重要因素或现象列出，并按照影响程度将其分为以下三类：1．经营劣势类（影响次之）2．高风险类（影响最大）3．破产类（影响较小）对于三类风险因素，A计分法所赋予的权重是不一样的，权重愈大，导致的信用风险愈大。比如：（括号中数字为权重值）经营劣势类（43）管理活动不深入（1）管理技能不全面（2）被动的管理层（2）财务总监不够强（2）无业务预算控制（3）无现金开支计划（3）无成本控制系统（3）董事长兼总经理（4）总经理独行其是（8）缺乏应变能力（15）破产类（12）危急财务信号（4）编造假账（4）经营秩序混乱（3）管理停顿（1）高风险类（45）高负债经营（15）资本不足的过分扩张（15）过大风险项目（15）最后将所得分值加总，以此判断企业的违约可能性大小。临界值（25）是判断企业信用风险优劣的关键点，得分高于此值，表明企业处于信用高风险区，反之，则表明企业处于信用安全区，即企业的A分值越高，其信用风险越高（等级越低）。三、评估模型法评估模型法就是以反映企业经营活动的实际数据分为分析基础，通过数学模型来测定信用风险的大小。其中最具代表性的是Z模型、Z´模型、Z〞模型，用于判断不同公司的信用风险。四、综合评估法综合评估方法以定性分析为主、定量分析为辅，对评估对象做出全局性、整体性的评价。评估步骤是：首先确定评估对象系统，明确评估内容和方式；其次建立合适的评价指标体系和评估模型；最后根据对评估内容所作的系统分析，并在信用评价数学模型的基础上对企业的未来经营业绩变化做出趋势推测和量的判断。汽车信用卡综合测评汽车卡除具备信用卡的一般功能外，在汽车加油、维修保养、汽车租赁、保险的项目中享有优惠服务，受到广大私家车主的喜爱。同时各家银行也纷纷推出不同特色的汽车卡。建设银行龙卡汽车卡在国内10家银行的11张汽车卡(普卡)中最受车主欢迎。10家银行11张汽车卡测评20项测评指标对工商银行牡丹中油国际信用卡、建设银行龙卡汽车卡、交通银行永达汽车信用卡、招商银行UAA汽车联名信用卡、招商银行CarCard汽车信用卡、民生银行民生首汽联名信用卡、兴业银行车友信用卡、中信银行新概念联名卡、光大银行安邦俱乐部联名信用卡、广发车主卡、上海银行“车行汇”信用卡11张银行卡进行了测评。第二节Z计分模型Z计分模型（Z-scoreModel）是美国纽约大学斯特商学院教授爱德华·爱特曼（EdwardI.Altman）在1968年提出的。一、Z评分模型的产生爱特曼在1968年对美国破产和非破产生产企业进行观察，采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立了著名的5变量Z模型。Z模型是以多变量的统计方法为基础，以破产企业为样本，通过大量的实验，对企业的运行状况、破产与否进行分析、判别的系统。该模型在美国、澳大利亚、巴西、加拿大、英国、法国、德国、爱尔兰、日本和荷兰得到了广泛的应用。研究表明该公式的预测准确率高达72%-80%。主要内容：1、选取5类指标Z模型从最初的22个样本中，选取变现能力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产周转效率5类指标，综合反映了企业财务状况。2、Z值的作用通过对Z模型的研究分析得出Z值与公司发生财务危机的可能性成反比。Z值越小，公司发生财务危机的可能行就越大；Z值越大，公司发生财务危机的可能性就越小。二、Z评分模型公式——对上市公司Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1：营运资本/总资产X2：留存收益/总资产X3：息前、税前收益/总资产X4：权益市值/总负债帐面值X5：销售收入/总资产X1：营运资本/总资产这一指标反映企业的流动性状况和规模的大小。营运资本=流动资产-流动负债营运资本越多，说明不能偿债的风险越小，并可反映短期偿债能力。X2：留存收益/总资产这一指标衡量企业积累的利润，反映企业的经营年限。留存收益=盈余公积﹢未分配利润留存收益(也称收益剩余)是再投资的收益总量和公司在整个寿命期内的损失总量。X3:息税前利润/总资产这一指标衡量企业在不考虑税收和融资影响，其资产的生产能力的情况，是衡量企业利用债权人和所有者权益总额取得盈利的指标。息税前利润=利润总额+财务费用（利息）X4:权益市值/总负债帐面值这一指标衡量企业的价值在资不抵债前可下降的程度，反映股东所提供的资本与债权人提供的资本的相对关系，看企业基本财务结构是否稳定。权益市值=优先股和普通股市值X5销售收入/总资产即总资产周转率，这一指标衡量企业产生销售额的能力，表明企业资产利用的效果。指标越高，表明资产的利用率越高，说明企业在增加收入方面有良好的效果。7年数据积累、18个信用评估模型、2000多个风控维度解密拍拍贷风控术拍拍贷提供的数据显示，目前其网站已有300万注册用户，2013年全年的交易额为10.5亿元，今年仅上半年该平台的交易额就已达到12亿元。尽管增势迅猛，但作为一家“老牌”平台，拍拍贷的交易量与同业相比依然显得有些“寒酸”。在拍拍贷CEO张俊看来，这主要与拍拍贷的市场定位和风控模式相关。“尽管我们设定的借款额度是3000~50万元，但事实上，绝大多数客群的消费额都在3000到5000元之间。”零壹数据统计显示，2013年，拍拍贷全年54993笔借款中，超过87%的借款在1万元以下。而到今年，单笔借款数字还在继续下降。据张俊介绍，今年拍拍贷的单笔平均贷款约为6000元。从风控角度而言，张俊表示，单笔超过50万元的贷款很难用纯线上的手段把控风险。在实际操作中，平台上数万元的“大额”贷款主要针对网店，基于他们在互联网上的数据评估风险。据他介绍，经过7年的数据积累和反复修正，拍拍贷已经建立了一套完整的风控流程，分为三个系统：反欺诈系统、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型。“以信用评级为例，拍拍贷建立了18个非常详细、复杂的模型。根据借款人的基础信息，平台会选择一个适合的模型对其进行信用评估。在这个信用风险识别模型中，其维度达2000多个，一个人的参考因子平均有400多个。”张俊称。