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《资产负债表》解读资产负债表(账户式)资产金额负债及股东权益金额流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计……股东权益资产合计负债及股东权益合计着重反映公司的全部资产及资金来源，便于通过左右两边的对比，了解公司的财务状况包括公式：资产=负债+所有者权益留存收益收入支出资产负债所有者权益1、资产负债表能给我们提供哪些决策信息？公司的资金的来源有哪些？－负债资金与股东投资公司资金用在什么地方？－资金分配公司的偿债能力－资产负债对比关系－资产负债率股东权益的构成－蛋糕已有多大？2、资产负债表----三个要素资产：负债：所有者权益：要素之一：资产资产的理解“资产”是否就是“财产”？关于“资产”的通俗解释：资产是企业拥有或控制的经济资源－所有权和实质控制权资产不同于常说的“财产”，包括有形或无形资产资产的分类•两者划分具体界限是变现时间的长短，通常以一年为准。资产流动资产非流动资产按流动性分现金银行存款短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货…长期投资固定资产无形资产…变现能力强资产项目之一：货币资金货币资金具体包括：现金银行存款其他货币资金货币资金：由三个账户合成现金银行存款其他货币资金包括：银行本票（汇票）存款信用卡存款、信用证存款检查时注意问题：索取对账单并进行核对关注利润增加是否货币资金是否同方向增加：否则与应收账款、存货或应付账款进行对比分析货币资金过大或过小的财务意义与现金流量表的关系：年末数－年初数＝现金流量表中的结果资产项目之二：应收款项应收票据预付账款其他应收款应收账款应收款项应收款项资产负债表------应收款项应收帐款、应收票据由销售商品提供劳务形成，如货已发出但款未收取预付帐款由采购商品接受劳务形成，如预付的定金？其他应收款由其他生产经营活动形成，如职工未报销的差旅费？预付帐款对于企业而言，超过合同约定期或完成约定事项后未归还的余款等同于应收帐款分析说明一：会计报表应收账款、其他应收款数均按净额反映：应收账款、其他应收款净额＝应收账款、其他应收款总额－计提的坏账准备应收款项的坏账准备制度估计坏账的可能性，预计一部分损失标准：债务人撤销、破产、资不抵债、现金流量不足、发生严重自然灾害、三年以上的预计的方法：余额百分比：按年末余额大小账龄分析法：按挂账时间长短上市公司大部分：一年以内1%1—2年10%2—3年15%3—4年25%4—5年50%5年以上100%提示：对经营业绩的影响目前会计制度的规定：仅对“应收账款”和“其他应收款”计提计提比例、方法由企业自行确定与税法的规定有差别关注：坏账准备的计提与冲回均对利润产生影响坏账准备计提的大小：一定程度反映企业的稳健态度，也反映企业债权的质量提示：如果应收款项占用过大，账龄过长，预计的坏账损失就多，会影响当期经营成果！分析说明二：关注应收款中可以出现的不是真正意义的债权挂账费用（潜亏挂账）：长期不报销，尤其是其他应收款较大时转移资金挂账：对无业务往来单位股东抽逃资本或虚假出资分析说明三：索取账龄分析法关注各账龄段的比例：在报表附注中应说明关注欠款人所在的行业特点：关注欠款的内容：是货款还是暂借款关注年末年初的变化：资产负债表------应收款项公司应收帐款存在的问题资金占用过高帐龄较长的应收帐款所占比例高，无动态客户管理工作未成体系没有建立有效的赊销内控机制与授权审批制度资产项目之三：存货制造业存货服务业存货工程技术存货原材料、在产品、半成品、产成品未完劳务未完工程存货的分类出版业存货库存和寄存外地的图书、库存纸张、尚在印制图书、低值易耗品等资产项目之三：存货直接影响：存货成本与收入配比反映为企业的成本。价高本大。直接影响的应对：降低采购成本、加工环节的成本间接影响：存货的储存与资金占用成本资金占用成本间接影响的应对：科学的存货限额、先进的存货保管存货对企业经营成本的影响“存货”项目构成库存商品、原材料、包装物、低值易耗品在产品（“生产成本”）开发产品发出商品委托代销商品、委托加工物资材料成本差异、商品进销差价、商品跌价准备存货会计核算最复杂！核算账户多计价复杂贯穿整个经营过程、流动大对会计报表影响最大－成本、费用的“储水器”｀检查存货方法索取盘点表核对存货账簿查对实物－最有效数量与单价的分析存货跌价准备存货跌价（减值）的概念对报表的影响资产项目之四：长期投资长期股权投资长期债券投资其他投资风险较大的一类资产股权投资的类型：子公司：50％以上股权合营企业：50％联营企业：20％－50％其他：20％以下核算方法：成本法与权益法成本法下：账面只反映投资成本权益法下：账面可以反映权益的变动情况检查方法索要投资合同及被投资单位会计报表检查投资收益及对利润的贡献计算投资额是否超过净资产的50％资产项目之五：固定资产原值与折旧固定资产确认的标准固定资产管理与核算的重要性：反映了企业的装备能力，固定资产更新速度固定资产原值－累计折旧＝固定资产净值固定资产原值：原来的购置成本，一般不变累计折旧：已累计计算的折旧，即：固定资产已转销到成本中的价值固定资产净值：账面上的余值固定资产与累计折旧的对比：反映新旧程度固定资产平均折旧年限：固定资产更新的速度――企业的经营管理思想例：宝钢缩短固定资产折旧年限折旧年限企业自行确定审查注意事项索要固定资产明细或卡片现场观察了解固定资产折旧政策查阅固定资产产权证明资产项目之六：无形资产商标权专利权土地使用权特许权其他成本与收益较弱的对称性价值变动较大，如土地现在会计计量模式下价值可能被低估重要性应引起重视资产项目的回顾问题一：资产账面的价值是否可以作为资产交易的成交价？资产价值在财务账面上是“保守”估计改进：部分资产开始采用公允价值我只能是“看跌不看涨”这块土地的价值反映在哪？问题二：报表上的资产是否已反映了企业所有的可以利用的经济资源？缺失“人力资源”的信息－企业成功最关健的因素注重“硬资产”，忽视“软资产”－工业经济与知识经济时代的不同问题三：什么叫资产的减值？资产在账面上的打折处理资产贬值的因素：市场、技术等资产减值对当期和未来业绩的影响资产负债表------资产短期投资减值准备坏账准备存货减值准备长期投资减值准备固定资产减值准备在建工程减值准备无形资产减值准备其他资产减值准备资产减值的种类问题之四：关注虚拟资产：会计价值大于经济价值待摊费用长期待摊费用（递延资产）待处理财产损失商誉问题之五：什么样的资产负债表是理想的？5．理想的资产负债表（如何理解“理想”？）表一理想资产负债表流动资产60%负债40%其中：速动资产30%流动负债30%盘存资产30%长期负债10%固定资产40%所有者权益60%实收资本20%公积金30%未分配利润10%总计100%总计100%相对理想的原因：第一：流动资产占60％，大于固定资产：注意工业企业可能相反，特殊的行业会例外（如铁路，固定资产往往占90％以上）第二：流动资产中：货币资金＋应收账款＋短期投资＝速动资产占30％原材料＋产成品＋其他存货＝存货（盘存资产）占30％这符合存货占流动资产的一半的一般情况。第三：一般情况下，固定资产的数额应小于自有资本，占自有资本的2/3为好这种比例关系，可使企业自有资本中有1/3用于流动资产，不至于靠拍卖固定资产来偿债。第四：一般而言，自有资本占60%，负债占40%，是比较理想的。通常认为负债应小于自有资本，这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是，过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会，即反映出企业管理当局的经营策略比较保守。当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行业而异。高负债的举债经营，是高度成长时期企业体质弱的表现，并非理想状态，经济稍有不景气，由于利息负担过重，会使企业利润争速下降，因此，很不稳定。我国目前上市公司的负债率大多在40%左右，也是好现象，比较理想。但不少国有企业的负债率在70％以上，所欠银行大量贷款本息无法偿还，通过债转股方面降低资产负债率；或通过改制上市或股份合作制，来降低资产负债率第五：流产资产（60％）／流动负债（30％）＝流动比率（200％）流动比率是一个非常重要的偿债能力的指标：银行非常重视财富500强的美国公司最常用的财务比率主要有四种。第一种是流动比率，是流动资产与流动负债的比率。流动资产和流动负债都是指企业短期的可变现的权利和义务，流动比率反映的是资产的流动性，就是俗话说的量入为出。为了有能力偿还短期借债，流动资产一般应该是流动负债的一倍半至两倍。在流动资产中，去掉变现能力相对弱一些的存货外，剩下的如现金和应收账款，一般应该大于流动负债，否则日常的现金流就会出现问题。这种测试方法也叫酸性测试，好像企业的PH值试纸一样。第六：速动资产（30％）／流动负债（30％）＝速动比率（100％）反映快速偿还债务的能力的绝对重要的指标第七：负债权益比：＝全部负债／股东权益＝40％／60％负债权益比反映的是资产负债表中的资本结构，显示财务杠杆的利用程度。举债经营如同它山之石，借用好了可以攻玉，借用不好容易砸自己的脚。负债权益比是一个敏感的指数，太高了不好，资本风险太大；太低了也不好，显得资本运营能力差。在美国市场，负债权益比一般是1：1，在日本市场是2：1。长期贷款时，银行看重的就是负债权益比，长期负债如果超过净资产的一半，银行会怀疑企业还贷的能力。德隆投资公司的资金链条之所以突然断裂，一个重要原因就是因为负债权益比太高，银行不敢再向其融资了。资产负债表－负债要素负债的理解负债是否可以理解为“我欠别人的”？关于负债的通俗解释：负债就是企业的承担的债务负债表示是的企业债权人对企业的第一要求权负债是企业的资金来源之一－负债经营负债的资金成本要低于投资人的投入资本负债加大了企业的财务风险负债过大或过小对企业都不利负债包括财务上预计的负债负债项目及其分项说明：根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分负债流动负债长期负债按流动性分短期借款应付票据应付账款预收账款其他应付款应付工资应付福利费应付股利应交税金预提费用…长期借款长期债券长期应付款…资产负债表------负债筹融资活动引起的负债生产销售活动产生的负债对职工的负债长期借款短期借款应付帐款预收账款应交税金其他应交款应付工资应付福利费其他应交款一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；为什么要借款二是适量借款对公司有益借款费用可从税前扣除，公司可获得纳税上利益，股东可增加盈利债权人无权参与公司的经营管理,不会影响投资人对公司的控制前提是公司的息税前利润率应大于借款利息率,否则负债经营会背上沉重包袱,一是借款有规定期限,到期必须偿还;二是需要负担固定利息,不论公司使用资金效益如何,都必须无条件支付一般来讲,投资人投资大于借入资本较好，但也不能一概而论。对于投资人来讲：在通货膨胀加剧时期，多借债可将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借债可获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利息负担和财务风险。对债权人来讲：为保证债权的安全，希望公司借款越少越好。对管理者来讲：若公司债务很重，超出债权人的心理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负债率低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景信心不足；在适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控制，就越会显得公司充满活力。合理确定借款规模至关重要检查分析说明报表项目基本都有相对应的账户，可以直接与账面记录核算；重点关注负债低估倾向：结合非财务资料无需“偿还”的负债可以扣除：预收账款：转为收入应付福利费：其他应付款：工会经费、职教费等资产负债表---所有者权益股本或实收资本投资人的初始投入及追加投资：未分配利润盈余公积资本公积企业的经营积累：◆所有者权益通俗解释：是一种股东权益＝资产－负债是一种股东的账面权益公司中有多少属于我们股东的？主要项目