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第六章项目国民经济评估一、项目国民经济评估概述1项目国民经济评估的概念和必要性项目国民经济评估是按照国家或地区资源合理配置的原则，从国家或地区整体经济利益的角度去考察一个项目的可行性的评价工作。此时有关项目的效益和费用都采用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等参数去计算分析项目给国民经济带来的贡献和造成的费用。项目国民经济评估的目的就是把国家或地区有限的资源用于最有利于满足人们利益需求的项目上去。对于国家或地区政府而言，决定项目取舍的主要依据则是项目的社会利润与经济特性。在现实经济生活中，任何项目都有必要从社会经济的整体角度对其进行国民经济评估。2项目国民经济评估的作用1.它是宏观经济层次上合理配置国家有限资源的需要。通过评估项目从国民经济中所汲取的投入物与向国民经济提供的产出物对整个国民经济系统的经济影响。2.它是真实反映项目对国民经济所作贡献的程度。在发展中国家国家中有很多商品资源的市场价格并不能真实地反映其价值和市场的供求关系。因此使用能反映商品资源真实价值的影子价格等方法计算项目的经济费用与经济效益，这样才能够真实地反映一个项目对于国民经济的贡献和消耗。3.项目国民经济评估是投资决策科学化的需要。项目国民经济评估是投资决策科学化的需要主要表现在三个方面：其一它有利于引导项目投资方向；其二它有利于控制项目的投资规模；其三它有利于提高项目投资管理的质量。一、项目国民经济评估概述3项目国民经济评估的目标和内容项目国民经济评估的主要目标有三：1.国民收入增长目标。指通过项目的评估和投资建设必须实现使整个国民经济中的国民收入实现增长的根本目的，即一个项目必须能够实现项目国民经济收益大于国民经济费用。2.资源充分利用目标。指通过项目评估和投资建设必须实现能够使整个国家和地区的资源的配置更为合理和社会的可持续发展更加有力。3.风险承担与规避目标。指通过项目的评估和投资建设不能使整个国家和地区的经济出现很大的风险损失，项目对风险具有足够的承担和规避能力。（续）一、项目国民经济评估概述3项目国民经济评估的目标和内容（续）项目国民经济评估应包括如下内容：1.项目国民经济效益费用分析。主要分析计算投资项目在整个计算期内国民经济效益费用流量情况，以考察项目对国民经济的净贡献。主要的分析指标有经济净现值、经济净现值率和经济内部收益率。2.项目经济利润比率分析。主要分析计算投资项目达到设汁生产能力后的正常年份经济净效益流量与投资比率，以考察项目在正常生产年份的国民经济获利情况和盈利水平，主要计算指标是投资净收益率。3.项目经济外汇效果分析。主要计算分析投资项目在计算期内各年份的经济外汇流人和流出情况，以考察项目的经济创汇能力。主要计算指标有经济外汇净现值、经济换汇成本和经济节汇成本。一、项目国民经济评估概述4项目国民经济评估与财务评估的区别两者在之间的差别主要表现如下几个方面。1．两种评估的出发点和目的不同。财务评估是站在企业或投资人立场上，国民经济评估则是从国家角度分析评估。2．两种评估的分析对象不同。财务评估分析的对象是企业或投资人的财务收益与成本，国民经济评估分析的对象是由项目带来的国民收入增值情况。3．两种评估中费用和效益的组成不同。财务评估中凡是流入或流出的货币收支均视为企业或投资者的费用和效益，在项目国民经济评估中只有当项目的投入或产出能够给国民经济带来贡献时才被当作项目的费用或效益进行评估。（续）一、项目国民经济评估概述4．两种评估中计量费用与效益的价格尺度不同。财务评估采用预测的市场交易价格去计量项目投入和产出物的价值，国民经济评估采用体现资源合理有效配置的影子价格去计量项目投入和产出物的价值。5．两种评估的内容和方法不同。财务评估主要采用企业成本与效益的分析方法。国民经济评估需要采用费用与效益分析、成本与效益分析和多目标综合分析等方法。6．两种评估采用的评估标准和参数不同。财务评估的主要评估标准和参数是净利润、财务净现值（FNPV）、市场利率、官方利率等，国民经济评估的主要标准和参数是净效益、经济净现值（ENPV）、社会折现率、影子价格、影子汇率等。7．两种评估的时效性不同。财务评估以国家现行的财税制度为依据，国民经济评估，多数是按照经济原则进行评估。一、项目国民经济评估概述5项目国民经济评估与财务评估的联系1.项目财务评估是国民经济评估的基础。大多数项目的国民经济评估是在项目财务评估的基础上进行的，任何一个项目财务评估的数据资料都是项目国民经济评估的基础。2.项目国民经济评估是项目可行的前提。项目国民经济的效益的可行性与否决定了项目的最终可行性，它是决定项目决策的先决条件和主要依据之一。所以在做项目投资决策时既要考虑项目的财务评估结果，更要遵循使国家与社会获益项目国民经济评估的原则。一、项目国民经济评估概述6项目国民经济评估的程序具体见下页的图一、项目国民经济评估概述对项目的经济效益和费用从国民经济的角度进行划分对计算项目费用与效益所用影子价格等参数进行分析对项目经济效益和费用按照影子价格进行调整计算编制项目国民经济评估报表计算项目国民经济效益指标编制项目规模经济评估相关报表给出对项目社会效益的评估给出对项目不确定性的分析给出项目经济综合评估与结论1影子价格的概念最早源于运筹学线性规划理论中的对偶问题，因此被称为影子价格，也被称‘合理’价格，即从定价原则看影子价格能更好反映产品的价值。项目对国民经济的贡献和代价都需要使用‘合理的’影子价格来计量。因为影子价格是对项目所用资源和生产产品的一种合理的评估价格。对投资项目而言，项目投入物的影子价格就是项目所投入资源的机会成本，而项目产出物的影子价格就是消费者一种支付意愿。精确确定影子价格是极其困难的，有时甚至是不可能的。一般多是以国际市场价格为基础，去调整国内市场价格而得到的相应的影子价格。（续）二、影子价格的理论与方法1影子价格的概念国际上现有四种影子价格的计算方法，即：L—M法（英国牛津大学福利经济学家Little和经济数学家Mirrlees1968年提出的）、UNIDO法（1972年联合国工业发展组织提出的）、S—V—T法（世界银行研究人员L.Squire和H．V．Tak在1975年出版的《项目经济分析》中提出的），UNA法（联合国工业发展组织和阿拉伯工业发展中心于1977年出版的《工业项目评估手册》中提出的）。我国目前试行的影子价格计算多数采用UNIDO法，具体的方法是先将项目投入物和产出物分为外贸货物、非外贸货物和特殊投入物三种类型，然后以我国价格水平上的人民币作为计算基准，根据投入物和产出物的来源、贸易费用率等参数，求取各类这种货物的影子价格。理想的影子价格可以使用最优线性规划的对偶解等方法求得，但在实际应用中人们往往只是将不同货物按一定标准进行分类，然后近似地求解货物的影子价格。二、影子价格的理论与方法2外贸货物的影子价格因关税、限额、补贴或垄断等原因造成外贸货物的影子价格。1）产出物的影子价格（1)直接出口产品的影子价格（SP1）SP1＝FOB×SER－(T1＋D1)（6－1）其中：T1国内运输费用；D1贸易费用（出口，FOB已包括）。（2)间接出口产品影子价格（SP2）供应厂和用户难定时按直接出口计SP2＝FOB×SER－(T2＋D2)＋(T3＋D3)－(T4＋D4)（6-2）其中：T2从供应厂到口岸运费；D2贸易费用（出）/T3从供应商到用户运费；D3贸易费用（进）/T4项目到用户运费，D4贸易费用（内）。（3)替代进口产品影子价格（SP3）用户难定时，按到岸价格计SP3＝CIF×SER＋(T5＋D5)－(T4＋D4)（6－3）其中：T5口岸到用户的运输费用；D5贸易费用（进口），T4项目到用户运输费用，D4贸易费用（内贸）。具体用户难定时按到岸价计算。二、影子价格的理论与方法2）投人物的影子价格（按到厂价格计算）（1)直接进口产品（国外产品）的影子价格（SP4）SP4＝CIF×SER＋(T1＋D1)（6－4）其中：T1国内运输费用，D1贸易费用（进口）（2)间接进口产品（进口替代品）的影子价格（SP5）供应厂和用户难定时可按直接进口考虑SP5＝CIF×SER＋(T5＋D5)－(T3＋D3)＋(T6＋D6)（6－5）其中：T5口岸到用户运费，D5贸易费用（进），T3供应厂到用户运费，D3贸易费用（内），T6供应厂到项目运费，D6贸易费用。（3)减少出口产品（出口替代品）的影子价格（SP6）供应厂难确定时可按离岸价格计算。SP6＝FOB×SER－(T2＋D2)＋(T6＋D6)（6－6）其中：T2供应厂到口岸运费，D2贸易费用（出），T6供应厂到项目运费，D6贸易费用（内）。二、影子价格的理论与方法2外贸货物的影子价格上述影子价格计算公式中外贸货物到岸价和离岸价可根据有关海关统计资料，在分析某些重要货物的国际市场价格走势是要在剔除倾销、暂时紧缺及短期波动等因素影响的基础上，按货物的质量差价予以确定。上述公式中的贸易费用指内外贸公司和各级批发部门在流通花费的各种以影子价格计算的费用，如佣金、储存费、装卸费、短途倒运费等等。这些贸易费用一般需要根据综合贸易费率计算。具体方法如下：1）进口货贸易费用＝CIF×SER×TR（贸易费率）（6－7）2）间接外贸货物贸易费用＝[（FOB×SER－国内运费）×TR]÷（1＋TR）（6－8）通常，贸易费率取值根据国家规定和实际发展变化情况确定，对于少数价格高、体积小、重量轻的货物，可适当降低贸易费率，由厂家直接供货的一般不计算贸易费用。二、影子价格的理论与方法3非外贸货物的影子价格—般根据它的投入产出对国民经济的影响，通过分解成本法或国内市场价确定。1）产出物的影子价格（1)增加供应数量满足国内消费的产出物。对供求均衡的按市场价格定价，对供不应求的参照市场价格并考虑价格变化趋势定价，最高不应高于相同质量产品的进口价格。（2)不增加国内供应数量只替代类似产品的产出物。对于质量与被替代产品相同的产出物应按被替代产品可变成本的分解结果定价。对提高了质量的产出物按替代产品的可变成本加提高产品质量而带来的国民经济效益定价。其中，由于提高产品质量带来的效益可近似地按国际市场价格与被替代产品的价格之差来确定。二、影子价格的理论与方法3非外贸货物的影子价格2）投入物的影子价格（1)通过企业挖潜增加供应的投入物。这可按照该企业的可变成本分解去定价。（2)企业其他项目能够提供的投入物这可按全部成本分解定价。当难以获得分解成本资料时，可参照国内市场价格定价。二、影子价格的理论与方法3非外贸货物的影子价格3）非外贸货物的成本分解法原则上应按边际成本进行分解，如缺乏相关资料可按照平均成本分解。目的是要将非外贸货物根据财务价格计算的单位成本换算成按影子价格计算的单位成本。具体步骤如下：（1)按费用要素列出非外贸货物的财务成本、单位货物的固定资产投资额及流动资金并列出该货物生产厂的建设期限和建设期各年投资比例。（2)剔除上述数据中包括的税金。（3)按影子价格对项目外购原材料、燃料动力等投人物的费用进行调整。（4)工资及福利费用和其他费用原则上不予调整。（续）二、影子价格的理论与方法（5)计算项目单位货物总投资的资本回收费（M），以代替折旧、摊销和流动资金利息。计算公式如下：M＝(If－Sv)×(A／P,is,n)＋(W＋Sv)×is（6－9）当Sv＝0时，则有：M＝(If)×(A／P,is,n)＋(W×is)（6－10）其中：M是经调整后的资本回收费用；If是经调整换算为生产初期的固定资产投资，Sv是计算期末回收的固定资产余值；n是生产期年数；W是单位流动资金占用额；is是社会折现率。If可由下式求得：（6－11）其中：It为建设期第t年调整后的单位建设投资；m为建设期。（6)必要时对上述非外贸货物成本进行第二轮分解。（7)综合上述各步之后，即可得到该种货物的分解成本。If＝∑It(F／P,is,m-t)＝∑It(1＋is)m-t二、影子价格的理论与方法4