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国际石油合同基本内容与原理2010年9月国际石油室郑德鹏主要内容第一部分国际石油合同概述第三部分股东协议第四部分联合作业协议（JOA）第二部分国际石油合同条款与产量分成合同（PSA）第五部分认识和体会第一部分国际石油勘探开发合同一、石油合同双方的合作原理二、石油合同模式类型三、石油合同双方的目标四、石油合同收益与风险的影响因素一、合同双方的合作原理图1-1石油生产收入分配的一般模型经营总收入总利润成本回收总成本政府所得承包商所得经营成本开发成本勘探成本租金承包商权益定金矿区使用费产量分成税收政府参股石油生产收入分配模型说明二、石油合同模式的主要类型1、石油生产总收入是指通过石油勘探开发生产活动后所能获得的全部收入，即总产量*单位油价；从财务核算角度看，总收入可以划分成总利润+回收总成本，此处，总利润即包括资源国政府获得的政府所得，也包括由承包商投资获得的承包商所得；2、总成本（等于承包商权益），是指从政府角度看的总成本，从政府角度看，承包商获得的利润分成也是一种成本；3、承包商在正常回收所发生的油气勘探、开发和经营成本之后，还有权获得从事石油投资所分得的利润分成，即承包商所得；4、政府所得是通过某些既固定又灵活的合同设计而获得的，以财税为主的，为矿税制合同，以产量分成等为主的，为产量分成合同。一、合同双方的合作原理政府收益比图1-2资源国政府与承包商者间的合作竞价模型A（0，1）CDB（1，0）政府最高收益比合同者最低收益比政府最低收益比合同者最高收益比承包商收益比政府：A?C?E？E承包商：B?D?E？合作竞价模型说明二、石油合同模式的主要类型1、资源国政府和承包商之间的合作竞价之所以能达成，从根本上说是双方对各自承担的风险（资源国为资源，承包商为投资）和所获得收益（资源国为政府所得，承包商为成本回收和承包商所得）能满足各自的风险收益比；2、资源国政府设计的各种合同模式所包含的各项财税因素，都是在通过多种指标测算衡量基础上历经资源国政府的多轮次招标检验下，逐步成熟和完善起来的；3、从长期看，收益比是决定合作成败的关键因素。但在不同环境条件下（如能源供需紧张、油价大幅波动、资源国受制裁），政府和承包商收益比也可能成为决定双方合作成功的非关键因素；二、石油合同模式的主要类型国际石油勘探开发合同第一层表现为矿区资源的所有者区别——租让制合同允许资源所有权私有，而合同制所有权则由国家所有。租让制合同这一层的主要差别在于计算费用的方式是现金（服务合同）还是实物（产量分成合同）服务合同混合型合同产量分成合同主要差别在于收费是按统一标准（单纯服务合同）还是按风险（风险服务合同）风险服务合同单纯服务合同合同制合同图1-3国外石油合同的一般分类国际石油合同分别类说明二、石油合同模式的主要类型1、国际石油合同模式的分类体现了承包商与资源国政府在风险收益方面享有自主权利程度的不同。相对产品分成合同和其他合同模式，矿税制承包商享有的权利较高，对风险的控制和管理灵活性大，收益保障程度最高；2、在承担同等程度风险条件下，一般来说，各种合同类型所能获得的收益是可比的，尽管选用哪一种合同模式要受到各国传统、资源和经济状况等各种因素的制约；3、随着各国对自主权利的重视、国际能源供需矛盾的扩大和油价的走高，资源国政府对资源的垄断保护日趋严重，承包商“要么接受，要么退出”，资源开采的权利和利益受到前所未有的挑战；4、风险服务合同和技术服务合同日益受到资源国政府的青睐。租让制合同二、石油合同模式的主要类型现代租让制（矿税制）合同政府通过招标，把待勘探开发的油气区块租让给石油公司。石油公司在一定期限内拥有区块专营权并支付矿区使用费和税收。注：通常所说的租让制合同实际上是指现代租让制合同，有时也称“矿税制合同”（由于政府获取收益主要来自矿费和所得税）。租让制合同二、石油合同模式的主要类型一桶原油价值25.00美元政府分成合同者分成20%的矿区使用费20.0美元费用扣减（经营成本、DDA、IDC等）8.00美元（应纳税收入）17.20美元7.80美元5.00美元12.00美元5.20美元2.80美元所得税35%税后净利润收益比（40%-5.2/13）（60%-7.8/13）图1-4现代租让制合同模式收入分配流程图租让制合同二、石油合同模式的主要类型优点：租让权人的自主权和作业控制权最高，获取潜在或超额收益的潜力最大。缺点：政府收益的早期获取会影响租让权人的收益保障，降低收益分配的合理性。产量分成合同二、石油合同模式的主要类型资源国拥有石油资源的所有权和专营权。合同者承担全部勘探投资和相应份额的开发和生产投资（如有政府参股）。产量由合同者与资源国政府分成。产量分成合同二、石油合同模式的主要类型一桶原油价值25.00美元政府分成合同者分成10%的矿区使用费22.50美元40%成本回收限制（经营成本、DDA、IDC等）12.50美元2.50美元10.00美元2.00美元应纳税40%税收收益比图1-5产量分成合同模式的收入分配测算流程图利润油分割（40%/60%）7.50美元5.00美元-2.00美元13.00美元（20%-3/15）12.00美元（80%-12/15）产量分成合同二、石油合同模式的主要类型优点：对合同执行过程中双方的风险、控制和利润分成关系有较好的处理，合同各方都有机会获得原油。适应性和灵活性较高。政府保留法律上的完整管理权，合同者行使日常作业控制权。缺点：合同框架和内容复杂，需要谈判确定的因素多，合同实施技巧性要求高。风险服务合同二、石油合同模式的主要类型风险服务合同（RSC）无商业价值发现,合同者承担的全部投资损失。有商业价值发现，作业者补偿成本并获得相对固定的服务报酬。回购合同实质上是一种典型的风险服务合同模式。风险服务合同二、石油合同模式的主要类型优点：合同者的投资报酬相对稳定。缺点：不能获得潜在的投资收益。风险服务合同二、石油合同模式的主要类型风险服务合同与产量分成合同的差别：前者获得的报酬是按约定的报酬率确定的“服务费”；后者获得是“利润油”分成，且可以分享油气储量资源的潜在收益。前者更强调资源国政府对合同区块的专营权和产出原油的支配权；产量分成合同者享有对分成油的所有权和支配权。单纯服务合同二、石油合同模式的主要类型资源国出资，雇用合同者为全部的勘探或开发工作提供技术服务并支付服务费。所有风险由资源国承担，任何发现都归资源国所有。注：又称无风险服务合同或技术服务合同。仅在个别资金充裕而经验技术相对缺乏的国家（中东地区）适用。混合型合同—联合经营合同二、石油合同模式的主要类型混合型合同复合了现存租让制合同或产量分成合同与服务合同特点的各种基本要素；更灵活，也更综合和复杂。联合经营合同建立在联合经营协议基础之上的一种典型混合型合同；多用于储量已探明的新老油田的开发项目或勘探项目。联合经营合同二、石油合同模式的主要类型勘探资本和技术资源、设备等70%的开发成本总收入外国石油公司30%的开发成本政府和国家石油公司按比例实施的成本回收按产量分成比例分割剩余利润油60%矿区使用费70%/30%的合营公司40%按经营权益比例分割剩余利润油润30%70%税收合同者税后净利润图1-6基于产量分成的俄罗斯型联合经营合同模式图联合经营合同二、石油合同模式的主要类型直接税收和成本由地方生产联合体代表的中央政府资本和技术外国石油公司或公司集团按50%/50%股权组建合营公司探明+概算储量、设备和人员总收入净收入投资回收前为10%-30%，投资回收后为50%投资回收前为70%-90%，投资回收后为50%图1-7基于矿税制的俄罗斯型联合经营合同模式按股权比例定金所得税联合经营合同二、石油合同模式的主要类型优点：有助于降低合同者所承受的高风险，同时获得与投资相对应的分成收益。缺点：合同者有时会负担较高的资金压力。图1-8资源国政府与合同者的权利与合同模式关系图二、石油合同模式的主要类型（合同者对资源控制权、对油气作业管理权、对油气产品及利润分成支配权）租让制合同混合型合同产量分成合同混合型合同风险服务合同（政府对资源控制权、政府对油气作业管理权、政府对油气产品及利润分成支配权）弱强弱强三、国际石油勘探开发合同的合同目标表1-1资源国政府与油公司的合同目标合同目标资源国政府（或国家石油公司）石油公司（合同者）1234567对油气资源的控制权吸引风险投资保证高效率的勘探开采满足国内石油消费需求政府石油收入最大化培养本国技术和专业人员通过外国油公司的石油开发促进本国的经济发展寻求油气发现获得合理的投资回报率获得原油供给确保投资资金的保全保持业务尽可能的灵活和可控三、国际石油勘探开发合同的合同目标评价合同优劣的最终标准：合同基于公平的同时适应合同各方目标的能力。最适宜的合同是能够最大限度满足合同各方利益且对双方尽可能公平的合同。四、合同收益与风险的影响因素影响因素勘探期经济性开发期经济性生产期经济性关注重点风险分析、受让/出让、投标可行性、开发方案评价评价、储量收购风险性以钻井/发现风险为主，风险极大以成本、时间、价格风险为主，风险中等以价格风险为主，风险较小定金合同签字费，影响大开办费，一般影响不大投产费，影响不很大义务工作量很重要，相当于部分风险资金工作量很大，但风险比勘探期小一般不采用表1-2影响国际石油合同项目经济性的因素一览表（1）四、合同收益与风险的影响因素影响因素勘探期经济性开发期经济性生产期经济性经营成本影响不大影响中等影响很大沉没成本尚未产生对开发决策有正面影响可通过成本回收流转，有现值油田临界规模很大，1亿-5亿桶中等，500万-5000万桶经济极限合同者收益比关键因素重要因素重要因素矿区使用费具有极强的递减税性质，打击勘探和开发积极性，使之提早放弃成本回收限制重要因素重要因素重要因素政府参股（一般为附股权益）很重要，降低了潜在收益的规模不很重要，政府成了合伙出资人。储量价值推测的期值低折现现金流量最高折现现金流量表1-2影响国际石油合同项目经济性的因素一览表（2）四、合同收益与风险的影响因素石油勘探开发合同风险类型影响合同风险的各种要素与风险相关的合同条款各种风险可能造成的影响表1-3国际石油勘探开发合同风险分析一览表地质风险技术风险商业风险政治风险财务风险地质风险1、钻探干井概率及其造成的风险损失2、地质资料信息的获得程度3、勘探开发技术水平4、碳氢物的类型5、发现的可钻探干井概率及其可采储量规模6、储量评估价格7、探区范围8、权益的可转让性1、最低义务勘探工作量2、最低义务投资额条款3、合同区域与服务范围4、商业价值油田确认条款5、废弃条款6、转让条款1、增加或降低勘探成本2、增加或分散投资风险四、合同收益与风险的影响因素石油勘探开发合同风险类型影响合同风险的各种要素与风险相关的合同条款各种风险可能造成的影响表1-3国际石油勘探开发合同风险分析一览表技术风险1、作业地点与环境。2、国际预测油价3、基础设施完善程度（成熟开采区可以充分利用已有的设施使开发成本维持在较低水平/未勘探区高昂的设施成本）4、开采工艺技术水平。政府保护环境政策1、合同区域与服务范围2、关于土地等资产使用权等3、主计划和开发方案条款4、HSE5、联管会条款1、增加或降低开发成本2、直接影响项目未来总收益和合作各方的收益分配四、合同收益与风险的影响因素石油勘探开发合同风险类型影响合同风险的各种要素与风险相关的合同条款各种风险可能造成的影响表1-3国际石油勘探开发合同风险分析一览表商业风险1、未来实际国际油价2、汇率3、通货膨胀率4、融资规模及贴现率1、成本回收和投资报酬条款2、结算油价定价条款3、汇率条款4、开发合同附件—会计程序1、未来减少收益2、增加成本支出四、合同收益与风险的影响因素石油勘探开发合同风险类型影响合同风险的各种要素与风险相关的合同条款各种风险可能造成的影响表1-3国际石油勘探开发合同风险分析一览表政治风险1、恐怖威胁2、外国投资者政策财税条款的稳定性3、政权稳定性1、不可抗力条款2、仲裁条款3、责任与保险条款4、特殊政治风险管理条款1、增加非资本性支出2