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云信资信小额贷款公司信用评级方法小额贷款公司信用评级方法2/17目录摘要..........................................................................................................................................3行业风险分析...........................................................................................................................4小额贷款公司风险特征...........................................................................................................4小额贷款公司的风险类别.......................................................................................................4小额贷款公司评级方法概述...................................................................................................7总体评级思路及方法...............................................................................................................7小额贷款公司财务实力评级...................................................................................................8外部支持.................................................................................................................................12关键评级要素.........................................................................................................................13营运价值.................................................................................................................................13风险管理.................................................................................................................................14资产质量.................................................................................................................................14盈利能力.................................................................................................................................15经营效率.................................................................................................................................15小额贷款公司指标评级体系.................................................................................................16小额贷款公司信用等级符号及定义.....................................................................................17小额贷款公司信用评级方法3/17摘要小额贷款公司的试点始于2005年，在短暂的时间内已取得了蓬勃的发展：截至2013年底,我国小额贷款公司总计7839家，从业人员95136人，实收资本7133.39亿元，贷款余额8191.27亿元。其中贷款余额排前三位的省份分别是：江苏1142.9亿元、浙江899.85亿元、四川520.09亿元；数量最多的三个省份分别为：江苏、辽宁和内蒙古，分别是573家、533家、484家。小额贷款不仅是一种有效的扶贫方式，更是一种金融服务的开拓创新。小额贷款公司在这种新的金融服务创新模式下应运而生，我国的小额贷款公司是借鉴国外的小额贷款机构成功经验的基础上发展起来的，尚处于成长的初期。小额贷款公司在有效发挥“金融毛细血管”方面起到了重要的作用，它已经成为民间金融的亮点，凭借着简便快捷的审批手续，大大弥补了传统大型商业银行和信用社对短期资金需求者不能及时发放贷款的不足、化解了资本金暂时周转困难的企业燃眉之急，成为了一个迅速发展的行业。由于其正处于起步的阶段，在各个方面存在着诸多需要改进和完善的地方。通过对小额贷款公司风险特征和风险类型进行分析，不难发现小额贷款公司面临众多风险，其中包括法律风险、监管风险、利率风险、信用风险等，其他非系统性风险还包括资金风险、经营风险以及管理风险等。不可否认的是这些内容只包含了影响小额贷款公司信用风险的最重要因素，但并没有覆盖其全部影响因素，因此，该分析框架仅作为投资者衡量其信用风险的参考，影响小贷公司信用品质的还有其他未阐明的因素。分析方法体系的内容主要包括：小额贷款公司风险分析评级思路和评级方法关键评级要素评级指标体系小额贷款公司信用评级方法4/17行业风险分析小额贷款公司风险特征通常所说的小额贷款公司风险是指小额贷款公司在经营过程中由于受到诸多不确定因素的影响，从而使其遭受损失的可能性。小额贷款公司作为经营货币信用业务的企业，“只贷不存”的经营特性决定了其风险的特殊性。小额贷款公司风险的内生性。小额贷款公司是经营货币资金的特殊企业，并不直接从事生产活动，信息的不确定性和非对称性所导致的逆向选择和道德风险是引发其风险的主要因素，这就决定了小额贷款公司是经营风险的企业，经营行为的特殊性也就决定了其风险的内生性。小额贷款公司风险的全程性。小额贷款公司在开展业务的过程中，从接受贷款申请，到发放贷款、获取利息收入，再到本金的收回，整个经营过程中都充满风险。同时，公司内的每一个员工，不仅仅是一线业务人员，后勤人员和高层管理人员都可能潜藏风险隐患。小额贷款公司风险的易发性。由于小额贷款公司主要针对的是农户、小微企业以及个体工商户等；主要信贷方式是信用贷款，其他贷款方式较少；贷前调查、贷后检查监督机制不健全，贷款管理较落后；信贷人员素质相对较低，容易形成道德风险等因素，这些在很大程度上加剧了小额贷款风险，一旦面临经济环境的变化，潜在风险容易爆发。小额贷款公司风险的多样性。小额贷款公司经营过程中面临各个层面的风险，信贷过程中的信用风险、政策和法律法规的变化导致的风险、管理体制和人员操作导致的操作风险以及资本金不足、周转不畅引起的经营风险等，其它还包括法律风险、监管风险等等。小额贷款公司的风险类别小额贷款公司在各地蓬勃发展，不可否认，在飞速发展的过程中存在诸多棘手问题尚需解决，也面临着很多纷繁复杂的风险：既包括外部原因造成的风险，又包括内部原因造成的小额贷款公司信用评级方法5/17风险。从风险类别看主要包括系统风险和非系统风险，具体风险类别如下：（一）系统风险法律风险：目前，国家对小额贷款公司的相关规定尚未形成与其相适应的法律法规。小额贷款公司在经营资格的批准实质是行政方面的许可，但是该行政行为的设置缺乏本质意义的法律依据。依据2008年央行和银监会联合下发的《小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司的经营范围虽然是金融方面的业务，但根据《公司法》来治理的，《商业银行法》并不适用于小额贷款公司，因此，小额贷款公司缺乏专门的法律法规。小额贷款公司属于什么性质的机构，若说是银行，它没有纳入银行监管的体系；若说不是银行，但它又经营与银行相似的金融业务。因此，小额贷款公司缺乏专门的法律法规，使小额贷款公司面临身份定位不明晰、无法可依的风险。监管风险：我国小额贷款公司目前还处于试点阶段，是在地方政府与央行的大力推动下发展起来的。这就意味着小额贷款公司本身就具有一定的特殊性，而且由于其行业归属的不确定性，监管主体、监管依据、监管方法等方面的不成型使小额贷款公司面临监管风险。从目前的实际情势来看，小额贷款公司的监管机构冗杂，有金融办、工商局等，某些地方政府还将中国人民银行分支机构与银监会派出机构纳为监管的主体。由于我国相关职能部门尚没有出台相关的管理办法，对小额贷款公司的经营行为方面的监管无参考的依据，不利于对小额贷款公司的责任认定和统一监管。利率风险：小额贷款公司主要是通过发放贷款来获取利息收入。由于当前小额贷款公司的性质是普通的工商企业，并非金融机构，从金融机构拆入的资金导致其融资成本较高，此外小额贷款公司还需缴纳企业所得税、营业税及附加税，运营成本较高。“只贷不存”业务模式的限制性规定使小额贷款公司的资金来源渠道狭窄，增加了它的融资成本。因此，小额贷款公司如何在人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍到4.0倍区间确定合适的贷款利率是至关重要的，小额贷款公司面临中央银行对利率进行调整的风险。信用风险：由于小额贷款公司不属于金融机构，且处于业务发展初期，征信管理技小额贷款公司信用评级方法6/17术标准较低、管理经验缺乏，目前接入征信系统的条件尚不具备，也不能像商业银行一样可以在贷款发放前通过征信系统查询企业和个人征信情况进行有效甄别；其客户群普遍赢利能力又较弱，因而其控制贷款风险的难度较大。在开展业务初期，面临大量新客户，在无法通过征信系统了解客户信用情况的条件下，如果要求客户提供有效的抵押或质押，则容易致使客户流失，使其业务开展受到限制。同时，针对小额贷款公司面对的农村金融市场而言，单独开发农户信用数据库的成本也过高，导致小额贷款公司不敢轻易涉足农户贷款，农户贷款的覆盖率较低。（二）非系统风险资金风险：按照《关于小额贷款公司试点的指导意见》的规定，小额贷款公司经营模式定位于“只贷不存”：不能像银行一样吸收公众存款，局限在规定的范围内开展贷款业务，自主经营、自负盈亏、自我约束、自担风险。小额贷款公司的资金主要来源于股东和发起人在筹建期间的出资额、捐赠资金以及不超过两个银行业金融机构融入的资金，不允许向社会筹资。不能有效吸收农村的闲置资金，资金有限而社会需求旺盛成为小额贷款公司面临的矛盾，影响其可持续发展。由于资金来源渠道的有限性，保持资金周转顺畅就显得尤其重要，一旦出现资金供给不足且资金周转不畅将面临资金风险。经营风险：小额贷款公司经营业务的范围种类单一，抵御风险的能力十分有限。尽管小额贷款公司坚持的经营范围原则上包括：办理各项小额贷款；办理中小企业发展、监管、财务等咨询服务；经上级主管部门批准的其他金融业务。但本质上，小额贷款公司的经营范围只是局限在“小额贷款”方面，