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技术指标精解（二）KDJ指标原理及应用郭密林一、KDJ指标原理•随机指标KDJ通过对当天收盘价格在过去一段时间全部价格范围内所处的相对位置进行指数平滑，来反映价格趋势，从而对以后的价格变动进行预测。一、KDJ指标原理•理论依据：当价格上涨的时候，收盘价格倾向于接近当日价格区间的上端；当价格下跌的时候，收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。二、KDJ指标的计算方法•K=昨日K值×2／3＋100[（当天收盘价－最近n天内（含当天）最低价）÷（最近n天内（含当天）最高价－最近n天内（含当天）最低价）]×1／3•D=昨日D值×2／3＋当日K值×1／3•J=3D－2K三、KDJ指标特征•1、当时间参数为9天时，K、D70以上为超买区，30以下为超卖区，30——70为平衡区。•2、当时间参数为5天时，K、D80以上为超买区，20以下为超卖区，20——80为平衡区。四、KDJ指标应用•买入时机•1、指标取值：•（1）最佳买入信号：D值为10—15，取值越小，则准确性越高。•（2）K值逼近0的时候表示明显的弱势，会反弹到20—25区域，然后再度拉回，一般需2—4个时间段（日、周、月），而回抽确认后将极可能有一轮快速的小反弹，是较好的短线买入时机。四、KDJ指标应用•2、指标金叉：K线上穿D线是买入信号。•（1）金叉的位置发生在超卖区是较强的买入信号。•（2）当D值处于其低部位置，而K值向上发生3次的金叉（前两次为预备金叉），第三次金叉将是强烈的买入信号。低位金叉的次数越多，买入信号越可靠。四、KDJ指标应用•（3）“右侧相交”原则：当K线在D线已经抬头向上时才与D线相交，比D线还在下降时与之相交可靠得多。•同时满足上述三个条件，将使买入更为安全可靠。一两个条件有时也能形成较好的买入建议。四、KDJ指标应用•3、底背离：当D线在超卖区形成两个依次上升的谷，而价格持续下跌的时候，构成看涨的底背离，此时K线在D线谷的右侧上穿D线是很好的买入机会。四、KDJ指标应用•卖出信号（不是卖出时机，不如趋势性指标指导的作用强。）•1、指标取值：•（1）最佳卖出信号：D值为85—95，取值越大，则准确性越高。•（2）K值在超买区说明股票运行在强势区，不是卖出信号；四、KDJ指标应用•但K值逼近100、甚至高位钝化的时候，一般代表可能转势，尤其是在相对高位时间拖得较长时，卖出信号更准确。四、KDJ指标应用•2、指标死叉：K线下穿D线为卖出信号。•（1）死叉位置在超买区是较强卖出信号。•（2）死叉次数越多，卖出信号越可靠。•如果两个条件同时满足信号更可靠。四、KDJ指标应用•3、顶背离：当D线在超买区形成两个依次下降的峰，而价格持续上涨的时候，构成看跌的顶背离。此时卖出信号可靠性高。五、注意事项•1、局限性：在超买区会发出卖出信号，但基本图形趋势完好向上。•2、优越性：在趋势阶段可提前预警价格形态转势。•3、长期KDJ指标更有效：周、月线KDJ指标意义更大。