企业投资项目可行性分析报告书

投资项目可行性分析FeasibilityStudyofInvestmentProject陆菊春博士、副教授Email:[e-mail]:027-610939061绪论2项目背景分析3市场分析与生产规模4项目选址分析5投资估算与资金筹措6财务评价原理7财务评价与不确定性分析8国民经济与社会评价徐莉等编著，项目评估与决策，科学出版社赵国杰，投资项目可行性研究，天津大学出版社简德三编著，投资评估与可行性研究，上海财经大学出版社彭志源，金融投资项目可行性研究与评价手册，中国科技文化出版社张宇，项目评估实务，中国金融出版社教材及参考资料学习方式理论方法的阐述互动学习小组讨论，案例分析评价标准内容课堂展示：团队配合、表达案例书面分析考试方式上课到堂率20％案例分析（包括讨论、书面报告）20％考试60％投资项目可行性研究与评估管理平台心理学行为、气质、性格、沟通、激励技术平台管理学组织结构、冲突、发展人类学中西文化的异同政治学宪法、法律、法规经济平台、法律平台金融、会计管理科学公司战略、运筹学、物业管理、物流技术设计、施工、数理统计、孔子曰：夫未战而庙算胜者，得算多也：未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎（计篇）拉开战斗序幕之前，就已“庙算”(古时战前君主在宗庙里举行仪式，商讨作战计划)周密，充分估量了有利条件和不利条件，开战之后就往往会取得胜利；拉开战斗序幕之前，没能进行周密“庙算”，很少分析有利条件和不利条件，开战之后就往往会失败，更何况开战之前无“庙算”呢？可见，将帅的智慧谋略在战争中是何等的重要。算就是可行性研究UT斯达康经济论证市场调研技术论证材料供应拟定规模设计方案位置选择进度安排经济论证方案优化案例——成功的投资项目鹏远垃圾处理项目市场调研拟定规模位置选择方案论证方案设计方案选择经济论证组织安排案例——失败的投资项目第一章绪论企业的投资战略选择项目及投资项目项目的发展周期可行性研究的含义可行性研究的程序和内容可行性研究的发展历程项目政府金融安全金融监管企业可行性研究财务评价金融机构项目评估一、企业的投资战略选择企业的发展战略企业的经营战略产品市场战略竞争战略选择战略方向选择战略态势选择项目中大集团整形医院项目战略规划/综合计划财务管理/人力资源管理/质量管理IT系统支撑客户供应商生产计划编制原料采购采购接收生产作业库存调拨销售发运物料内部配送潜在客户与销售机会管理销售签定与衔接市场分析与销售预测售后服务品牌规划市场调研构思处理试销上市推广评估调整概念论证试制调整营销策划技术设计企业战略目标——确定项目如何寻找和创意项目1、“信息”是前提2、“发现”是基础3、“联想”是灵魂－思维、跨度、能力、灵感4、“技术”是支撑5、“产品”是核心6、“效益”是目标7、“运筹”是技巧凡墙皆门21岁的英国大学生亚历克斯，建立一个新的网站，原本空白的网页，划分成100万个格子，以每格1美元的价格，为广告商提供广告空间，通过空白网页上出售广告格子，1.开发一栋楼2.举行奥运会3.举行一次会议4.软件开发……二、什么是项目建立一个新企业开发一个新产品实施一项新工程规划一项新活动承接并实施一个合同订单曼哈顿计划举办世界杯申奥软件开发主办一次会议组织一次聚会家庭购房子女培养小孩上学接送检查你的电子邮件递送信件……项目项目的类型项目工程项目IT项目教育项目公益性项目软项目…AProjectisatemporaryendeavorundertakentocreateauniqueproductorservice.Temporarymeansthateveryprojecthasadefinitebeginningandadefiniteend.Uniquemeansthattheproductorserviceisdifferentinsomedistinguishingwayfromallsimilarproductsorservices.------AGuidetotheProjectManagementBodyofKnowledge(PMI)定义1定义2是为了在规定的时间、费用和性能参数下满足特定的目标而由一个个人或组织所进行的具有规定的开始和结束日期、相互协调的独特的活动集合。——英国项目管理协会（APM），并被国际标准化组织（ISO）采用（ISO10006）。项目和运作的区别风险小风险大组织稳定组织不稳定资源、环境相对稳定资源、环境有变化效率型效果型可无限延长有限时间重复的是唯一的运作(作业)项目众多参与单位/部门的短期合作行为项目有明确的开始和结束时间与已有的产品和服务相比有明显的差别可能涉及成千上万的人，跨越多个组织有明确的目标有限的资源有投资、进度、质量和资源的限制单件性和一次性独特性/唯一性：一次性：多目标属性：寿命周期相互依赖性冲突属性项目的主要属性项目的类型按投资体制划分竞争性项目基础性项目公益性项目按项目建设性质新项目改扩建项目技改项目类别竞争性项目基础性项目公益性项目特点收益较高、市场调节灵敏一定自然垄断、建设周期长、投资量大收益相对低非盈利性、具有社会效益涉及行业工业（不含能源）、建筑业、服务咨询业、金融保险业、餐饮业等能源、农林水利、交通邮电通讯、部分支柱产业项目文教科研卫生环保广播电视、公检法国防等政权设施投资主体主要由企业、个人投资，经营性投资，企业自主决策。政府与企业投资，经营性和政策性投资结合。主要由政府进行投资，主要政策性投资，政府无偿拨款。投资使用方式风险性和规模性投资有偿重点投资主要是无偿投资根据项目涵义，对以下(1)、(2)两个示例进行分析，并判断哪个是项目：(1)为小学生设计开发一种新型英语学习软件，计划在2006年6月1日推向市场，费用控制在2万元。(2)使用文字处理软件写备忘录。现需要回答5个问题（见表）：判断项目是或否需要回答的问题一览表问题（1）（2）1、有无具体的开始与结束时间？有无2、有严格定义的最终目标？有无3、是否只发生一次？是否4、是否包括成本及时间？包括不包含5、能否产生具体结果？能够能够1.以最少的投入获得最大的效益2.规定的期限3.消耗一定的资源投入一定资金以获取预期效益的投资活动。什么是投资项目项目环境（4）投资项目成功的定义三要素:按时完成预算内质量符合预期要求功能绩效期望管理项目经理的成功规则“成本－时限－质量”平衡的现实的期望在整个项目期间进行期望管理在预算内准时交付承诺成果质量时间成本项目的发展周期投资前时期机会研究投资生产时期正式可研初步可研投资时期项目评估生产时期三、项目的发展周期一般项目生命周期结束阶段许多中间阶段启动阶段资源的投入时间项目阶段我国投资项目的发展周期机会研究初步可行性研究项目建议书可行性研究(报告)项目评估项目审批项目设计项目施工竣工验收项目投产项目后评价可行性研究各阶段比较机会研究初步可研正式可研研究性质目的内容研究要求作用估算精度需要时间项目设想鉴别投资机会编制建议书初选项目±30％1～3月项目初选初步评价编制初步可研进一步判断±20％4～6月项目准备技术经济论证编制可研作为决策依据±10％8～12月研究阶段类别承担主体不同前者为投资者或委托单位后者为决策机构或贷款银行视角或着重点不同前者着眼于微观后者着眼于宏观目的不同前者有多方案比较后者针对一个方案所处时序不同可行性研究与项目评估的区别提出项目提出项目建议书决策部门提出审批意见否决项目编制可行性研究报告决策部门提出审批意见提出立项报告金融机构提出评估报告否决项目承诺贷款否决项目提出立项报告提出贷款意向下达计划文件开始施工可行性研究阶段评估阶段机会研究四、可行性研究的含义可行性研究(FeasibilityStudy)是运用多门学科，寻求使投资项目建设达到最佳经济效果的综合研究方法。对拟建的投资项目在决策之前进行详细，周密，全面的调查研究，综合论证项目上马的必要性，可能性，有效性，合理性，并从多个可能方案中，评选出经济效果最佳投资方案，为决策者提供决策依据.可行性研究要回答问题1）为什么要上此项目？是否符合国家发展方向，政策？2）需要多少人力，物力，财力资源？能否保证？3）市场条件如何？4）建设规模多大？在哪儿建？5）采用什么工艺技术和设备，需要哪些基础条件？6）何时建设最佳？7）推荐的方案预计投资经济效果和成功的可能性多大？8）项目建设对环境的影响如何？......可行性研究的特点：1）以经济问题为核心。2）在投资决策前进行。3）研究结果“可行”或“不可行”。4）分析问题存在局限性。变是绝对的不变是相对的不平衡是永恒的平衡是暂时的有干扰是必然的无干扰是偶然的可行性研究的必要性可行性研究作用：（可行性研究的最终成果是可行性研究报告。）对投资者而言：1）为项目投资决策提供依据。2）为申请项目贷款提供依据。3）为商务谈判和签订有关合同和协议提供依据。4）为投资企业上市发行股票提供依据。5）为项目设计提供依据。五、可行性研究内容和程序项目可行性研究的工作程序签定委托协议市场调查与预测组建工作小组制定工作计划方案研制与优化评价项目编写可行性报告可行性研究基本内容框图生产什么其他人员构成资源条件生产地点三同时措施项目实施市场需求价格销售量生产组织机构设置类别数量培训原材料能源场址运输节能环境劳动安全消防实施进度安排产品品种规格、企业规模、工艺方案、设备选型、厂址、基建进度等估算投资：总额生产收入和成本等资金筹措：方式、数额、利息等财务评价国民经济评价产品方案建设规模企业规模生产工艺设备选型项目方案经济评价和分析环境评价风险分析不确定性分析研究课题重点研究内容方案优化财务分析经济评价与结论六、可行性研究发展历程国外可行性研究发展历程我国可行性研究发展历程第一阶段：20世纪初到50年代第二阶段20世纪50年代到60年代末第三阶段20世纪70年代到现在国外可行性研究发展阶段主要文件《发展中国家工业项目分析手册》《发展中国家项目评价和规划}；《工业可行性研究手册》《工业项目评价手册》等萌芽阶段新中国成立后到改革开放时期发展阶段20世纪80年代到90年代成熟阶段20世纪90年代到现在我国可行性研究发展历程主要文件1983年，国家计委《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》，国家计委1987年、1993年(其中1993年是与建设部联合颁发的)颁发了《建设项经济评价方法与参数》第一版、第二版，2002年颁发了《投资项目可行性研究指南(试用版)》我国可行性研究存在的缺陷（五重五轻）•重常规轻变化•重控制轻协调•重实施轻规划•重收益轻风险•重内部轻环境1．国民经济中长期发展规划和产业政策2．项目建议书项目建议书是工程项目投资决策前的总体设想，主要论证项目的必要性，同时初步分析项目建没的可能性，它是进行各项投资准备工作的主要依据。3．委托方的意图可行性研究的承担单位应充分了解委托方建设项目的背景、意图、设想，认真听取委托方对市场行情、资金来源、协作单位、建设工期以及工作范围等情况的说明。七可行性研究报告的编制依据4．有关的基础资料进行厂址选择、工程设计、技术经济分析需要可靠的自然、地理、气象、水、地质、经济、社会等基础资料和数据。5．有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标例如，钢铁联合企业单位生产能力投资指标、饭店单位客房投资指标等，都是进行技术经济分析的重要依据。6、有关经济评价的基本参数和指标例如，基准折现率、社会折现率、基准投资回收期，汇率等，这些参数和指标都是对工程项目经济评价结果进行衡量的重要判据。中国水电建设史上第一个引进外资、对外开放的国家重点工程。以发电为单一目标，工程利用世界银行贷款1．454亿美元。前期进行可行性研究，并在建设中引进了国际通行的工程监理制和项目法人负责制等项目管理办法，工程取得了巨大的成功。案例－鲁布格工程标底总价是14958万元（