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第六课投资理财的选择2016届高三第一轮复习1.储蓄存款(1)含义考点梳理考点一储蓄存款和商业银行(2)利息、利率与本金①存款利息:是储蓄存款获得的收益,银行支付的报酬,是存款本金的增值部分。存款利息=本金×利息率×存款期限。②利率:一定期限内利息与本金的比率,有年利率、月利率、日利率三种表示方法。我国储蓄存款基准利率由中国人民银行拟定,是国家进行宏观调控的重要杠杆,其变动对经济的影响表现在:【提醒】存款储蓄的名义收益和实际收益利息收益是存款储蓄的名义收益,其实际收益还要看同期物价涨幅。如果存款利率低于物价涨幅,则银行存款贬值,此时存款储蓄的实际收益是负值。存款利率上调吸引储蓄,减少流通中货币量,抑制物价下调储蓄减少,流通中货币量增加,消费增加,同时促使居民投资方式改变(3)种类及利弊种类利弊活期储蓄流动性强、灵活方便,适合个人日常生活待用资金的存储收益低定期储蓄收益高于活期储蓄(一般低于债券和股票)流动性较差,提前支取损失利息(4)特点:比较安全,风险较低;但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。【提醒】不能认为储蓄存款没有风险,不能误认为储蓄越多越好。【拓展】辩证看待我国居民储蓄存款的快速增加从原因看根本原因是我国经济发展和居民收入增加的结果重要原因我国社会保障体系不健全、投资渠道单一其他原因中国传统文化、社会结构、家庭观念等从作用看积极方面作为一种投资行为,利国利民消极方面意味着居民消费和投资会在一定程度上受到抑制,对改善居民近期生活质量、启动消费、扩大内需有不利影响2.商业银行(1)性质:以利润为主要经营目标的金融机构。(2)中国商业银行体系:我国商业银行以国家控股银行为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。(3)业务:存款业务基础业务,资金主要来源、其他业务的基础贷款业务利润的主要来源,要评估借款人的信用状况结算业务为货币收支提供手段与工具并收取服务费用其他业务债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务2、明确我国中央银行与商业银行的区别我国的中央银行是中国人民银行,它是国务院组成部门之一,在国务院的领导下依法独立执行货币政策,履行职责,开展业务。作为国家机关,与商业银行以营利为目标的企业性质不同;资金主要来源于税收,与商业银行主要来源于吸收存款不同;与商业银行基本业务不同,主要是发行货币、制定货币政策,不包括针对一般居民个人和单位组织的存贷款等业务。【拓展】1、商业银行利润商业银行的利润=(贷款利息+其他收入)-(存款利息+其他支出)。3、存款准备金率存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款,是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量,因此同利率一样是国家进行宏观调控的重要金融杠杆。当中央银行提高存款准备金率时,商业银行可提供放款的能力就下降,有利于遏制通货膨胀;降低存款准备金率,则会增加商业银行放贷能力,对经济发展起到刺激作用。1.股票(1)股票的性质、作用与收益性质股份凭证,不能要求返还出资,可以流通转让作用对公司:是股份有限公司筹集资金的一种主要方式(融资成本比贷款、发行债券等小得多)对股东:是一种投资方式,可获得一定的收益收益股息或红利(来源于企业利润,受公司经营状况影响,是购买股票的风险之一)股票价格上升带来的差价(股票价格受多种因素影响,其波动具有很大的不确定性,这是购买股票的主要风险所在)考点二投资与融资2、股票价格的计算公式股票价格=预期股息/银行利率3、影响股票价格的主要因素（1）市场内部因素它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。（2）基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长，经济景气循环，利率，财政收支，货币供应量，物价，国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。（3）政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社会经济发展计划，经济政策的变化，新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动(2)股东权利:股票代表股东对股份公司的所有权,包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。(3)股票市场建立和发展的意义:对促进资金融通,提高资金使用效率,推动企业改革和发展具有重要作用。2.债券(1)性质:债务证书、债务凭证,代表的是债权债务关系。(2)收益:支付约定的利息(并到期偿还本金)。(3)作用:对发行者(政府或企业)筹集资金的重要方式对投资者(法人或自然人)投资的一种重要方式【提醒】股票代表的是持有者对股份有限公司的所有权,债券代表的是一种债权债务关系,这是股票与债券的主要区别。(4)债券的三种类型含义发行主体风险状况收益情况流动性国债中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券中央政府风险最小利率高于相同期限的银行储蓄存款利率,低于金融债券、企业债券流动性强金融债券由银行、非银行金融机构发行的债券银行等金融机构风险较国债高,较企业债券低利率高于国债,低于企业债券流动性较强企业债券企业为筹集资金而发行的债券企业风险最大利率最高流动性不强3.商业保险(1)性质、作用:规避风险的有效措施,具有保障功能。(2)两大分类:人身保险、财产保险。(3)三大原则:公平互利、协商一致、自愿订立。【提醒】购买了商业保险≠避免风险购买商业保险是投保人把风险转移给保险人,减少自己的风险损失,而不是避免风险。1、性质不同：社会保险具有保障性，不以盈利为目的；商业保险具有经营性，以追求经济效益为目的。2、建立基础不同：社会保险建立在劳动关系基础上，只要形成了劳动关系，用人单位就必须为职工办理社会保险；商业保险自愿投保，以合同契约形式确立双方权利义务关系。3、管理体制不同：社会保险由政府职能部门管理；商业保险由企业性质的保险公司经营管理。4、对象不同：参加社会保险的对象是劳动者，其范围由法律规定，受资格条件的限制；商业保险的对象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同条款即可。商业保险与社会保险的主要区别拓展：5、保障范围不同：社会保险解决绝大多数劳动者的生活保障；商业保险只解决一部分投保人的问题。9、法律基础不同：社会保险由劳动法及其配套法规来立法，商业保险则由经济法、商业保险法及其配套法规来立法。8、时间性不同：社会保险是国家稳定的、连续性的制度；商业保险是一次性、短期的企业行为。7、待遇计发不同：社会保险的待遇给付原则是保障劳动者基本生活，保险待遇一般采取按月支付形式，并随社会平均工资增长每年调整；商业保险则按“多头多保，少投少保，不投不保”的原则确定理赔标准。6、资金来源不同：社会保险的资金由国家、企业、个人三方面分担；商业保险的资金只有投保人保费的单一来源。4.四种投资方式的主要区别储蓄债券股票保险性质存款凭证债务证书股份凭证风险保障收益权支取本金和利息定期收取利息股息、红利或差价按保险条款获补偿偿还方式按存款方式获本息到期必须还本付息不能要求返还出资事故后获取保险金特点便捷的投资方式稳健的投资方式高风险高收益的投资方式规避风险的投资5、融资（1）含义：筹集资金的行为（2）主要方式：银行贷款、发行股票和债券（3）目的：追求利润的最大化【图示】融资与投资的渠道(1)谨慎选择投资方式:主要根据自身实际,综合比较各种投资方式的收益(回报率)和风险,理性投资。(2)把握四个原则：①兼顾收益与风险。既要注意投资的回报率,也要注意投资的风险性。②兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。③兼顾意向与实力。要根据自己的实际情况,量力而行。④兼顾个人与国家。既要考虑个人利益,也要考虑国家利益,不得违反国家的法律法规。【拓展】选择投资方式要充分考虑的因素1、不能正确计算各种投资的收益或收益率。疑难纠正:熟练运用相关公式,准确计算(1)熟记利息计算公式:利息=本金×利息率×存款期限。其中,利率应分清是年利率、月利率还是日利率,并注意是否是复利计算方式(复利计算方式中,先期的利息计入后期本金)。(2)熟记投资收益率的计算公式:收益率=预期收益÷投资额。走出误区2、债券与股票以及三种债券区分不清。疑难纠正:正确认识债券与股票以及三种债券的区别(1)债券与股票的区别:二者的根本区别在于性质不同,债券是债务证书(代表债权债务关系),股票是股份凭证(代表所有权),由此决定了二者在收益、偿还方式上的不同。(2)三种债券的区别:主要区别是发行主体不同,由此决定了三者风险、收益的不同。1.(2014·上海单科)在小说《哈利·波特与魔法石》中,巨人海格在送哈利去魔法学校之前,带他到银行取哈利父母存放在保管库的遗产。当小妖精拉环打开库门时,哈利睁大双眼,难以置信这些金加隆、银西可和青铜纳特(魔法货币)是他的。故事中()A.哈利取代父母与银行形成了债权债务关系B.银行充当了哈利父母与哈利之间的信用中介C.保管库里的货币属于哈利父母在银行的存款D.哈利父母租用保管库所付费用是银行收入来源【真题演练】2.(2014·海南单科)中国人民银行决定,自2013年7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。放开贷款利率管制将导致()A.金融机构的利润水平逐步提高B.资金大规模流向实体经济C.利率差异化金融产品不断出现D.社会融资成本大幅度降低3.(2014·上海单科)小张大学毕业后与同学联手创业,从银行获得两年期的政策性贷款20万元,年利率为6%,利息按复利计算。若采用两年内还清利息的方式,则小张平均每年偿还利息()A.1.2万元B.1.236万元C.2.4万元D.2.472万元4.(2014·北京文综)债券利率受到风险的影响,当风险下降时,债券利率降低。小华准备购买某企业新发行的债券,通过查询该企业近几期债券的利率,绘制了下图。相对于稳定的国债利率,该企业债券利率从第2期到第3期下降的原因可能是()A.国际原油价格上涨,企业运输成本上升B.新产品受市场欢迎,企业经济效益提高C.面临高额关税,企业国际市场份额下滑D.海外投资失误,企业债务负担大幅增加5.(2014·福建文综)从收益最大化的角度,你会选择下表中哪种理财产品()A.股票B.债券C.基金D.保险理财产品股票债券基金保险投资(万元)4628年预期收益(万元)0.30.350.20.25【解析】选C。根据表格信息,股票的收益率为0.3/4=7.5%,债券的收益率为0.35/6=5.833%,基金的收益率为0.2/2=10%,保险的收益率为0.25/8=3.125%,经过比较可知,基金的收益率最高,C入选。解答本题的两大关键点:(1)明确题意所指,选择四种理财产品中收益最大的,应该将年预期收益除以本金,计算出收益率再进行比较。(2)计算准确。6.(2014·四川文综)2014年4月11日,上海证券交易所发布公告,终止中国长江航运集团南京油运有限公司股票(*ST长油)交易资格。这意味着已连续四年亏损的*ST长油终于退出股票市场,持有该股票的股民也因此不同程度地受到损失。*ST长油退市事件的警示是()①上市公司应努力改善治理结构,着力提高资本使用效益②上市公司应不断调整资本结构,尽力降低股市融资水平③投资者应保持理性,越是经营不善的公司投资风险越大④投资者应承受风险,风险越大的公司其投资收益率越高A.①③B.①④C.②③D.②④7.(2013·江苏单科)王某手中有现金30万元,本来想用这笔钱进行扩大再生产,预期年收益率为10%。王某妻子认为,现在房价每年也会上涨10%,可以再从银行贷款70万元买一套价值100万元的房产进行投资(假定银行贷款年利率为6%,且利息一年后一次性支付)。经考虑,王某采纳了妻子的建议进行房产投资。王某之所以作出这种选择,是因为在不考虑税费等因素的情况下,买房比扩大再生产投资()A