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互联网金融与P2P行业展望DedicatedservicetotheworldCreateCreateourfuturetogetherDedicatedservicetothefuturetogether仁远资本新员工培训2第一章中国P2P市场现状第三章第二章解读互联网金融目录第四章挑战与机遇，P2P行业迈向高峰P2P发展与监管的平衡解读互联网金融第一章互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。互联网金融众筹—众筹平台的运作模式大同小异—需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公众介绍项目情况。P2P网贷—2种运营模式，一是纯线上模式，第二种是线上线下结合的模式。第三方支付—具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。互联网金融发展模式大数据金融——使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。大数据的信息处理往往以云计算为基础。金融机构——所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。金融门户——互联网金融门户多元化创新发展，形成了提供高端理财投资服务和理财产品的第三方理财机构，提供保险产品咨询、比价、购买服务的保险门户网站等。互联网金融发展模式2013年6月银行业大面积钱荒，催生互联网金融蓬勃发展，阿里巴巴余额宝解决了收益性与流动性的问题，一个月狂收5700亿元，7%的年化收益，被誉为“屌丝理财神器”。2013年6月-12月P2P在中国金融市场狂飙突起，年底达到2000家，规模业务达到2000亿。创新金融-互联网金融余额宝基金5700亿，90%用于银行间拆借，利率7%，年底银行资金充足，拆借利率下降，余额宝利息下降至4%。银行供应货币二季度870亿，仅为工行活期存款的1%，2013年一季度是7.03万亿，2014年一季度是7.18万亿，增加了1.5亿，活期存款额不降反增，余额宝不是挑战活期存款市场。2013年底央行、银监会、银联联合发文封杀余额宝，限制交易额度余额宝给屌丝理财带来希望，给银行带来恐慌，但给中国金融业带来创新和改革的加速度，带动了互联网金融的蓬勃发展。对互联网金融的解读中国经济互联网经济在飞速发展，但是中国金融业很落后银行系、券商系加入宝宝混战马云说：互联网金融不比收益，比用户体验余额宝的未来就是银行业的未来对互联网金融的解读进一步加快推进金融业对内对外开放，对内进一步放宽市场准入，加快民间资本发起设立中小银行，对外推动资本市场双向开放，有序提高跨境金融交易可兑换程度；继续推动利率和汇率市场化，做好利率和汇率政策协调，加强对跨境资金流动管理，使得市场机制、汇率和利率更加有利于促进国际收支平衡。十八届三中全会金融改革大提速国务院总理李克强部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策二、继续补强经济发展“短板”，加大对“三农”和小微企业等薄弱环节的信贷倾斜。七、草根经济呼唤草根金融，推动民间资本进入金融业，鼓励民间资本参与金融机构重组改造，探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行和金融租赁公司、消费金融公司等。国八条催生金融创新银监会1月6日“2014全国银行业监管工作会议”：银行业对外开放，试办纯民资自担风险的银行；7月批准民营银行3家：深圳前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行，9月批准民营银行2家浙江杭州网商银行、上海华瑞银行；浙江网商银行：浙江蚂蚁小微金融服务集团30%、上海复星工业技术25%、万向三农18%、宁波金润资产16%；上海华瑞银行：上海均瑶集团30%、上海美斯特邦威15%仁远集团成立“仁远银行”的计划也在积极推进过程中民营银行市场化试水李克强：微众银行一小步，金融改革一大步中国社科院学部委员、金融研究所所长王国刚：中国现实条件下P2P野蛮生长的重要原因和条件。互联网金融不可能改变金融的实质，会加速金融的效益但是改变不了金融的赤字。李克强总理1月4日到深圳视察前海微众银行提出希望倒逼传统金融改革意味着以P2P为主体的互联网金融随着体制条件的变化在竞争市场机制压力下，各种方面机制的形成，最后会有一些非常适合中国未来经济社会发展需要的一批P2P机构。成本低效率高覆盖广发展快管理弱风险大—特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。互联网金融特点中国P2P市场现状第二章P2P定义P2P是PeertoPeer的意思，理论上，是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。在中国，P2P概念已经逐渐扩展到了P2B（PeertoBusiness），也就是企业成为融资方，个人提供资金。源于“小额信贷之父”穆罕默德·尤努斯在1970年代在孟加拉创办的小额信贷服务。穆罕默德·尤努斯因此在2006年获得诺贝尔和平奖。P2P-创新金融•国外：2005年11月，美国prosper将这一思想进一步提炼和创新，创办了prosper网络小额贷款平台。从2006年2月上线到2009年1月29日，经由prosper的借贷金额共计约合12.5亿人民币，超过3个月的逾期还款率仅为2.83%。2010年4月16日，美国prosper宣布已完成了1470万美元的第四轮融资。至此，prosper的总融资金额已达到5770万美元。另外，LendingClub、Zopa的网站同样是目前最热门的P2P网络金融平台。•国内：P2P金融在国内发展初具雏形，但目前并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。国内外P2P发展现状P2P模式在全球迅猛发展2005年以来在全球兴起，为投资者提供稳定的1收益，迅速聚集了数以万计的出借者。巴西、日本、德国、美国等国家广泛运用p2p、p2c的理财模式。其中以美国为首。截止到2010年4月16日，美国prosper宣布已完成了1470万美元的第四轮融资。至此，prosper的总融资金额已达到5770万美元。P2P理财模式在世界范围内获得认可和发展。2015年3月，李克强总理在政府工作报告中再度多次提到互联网金融，并明确提到互联网金融异军突起和促进互联网金融健康发展。今年两会上李总理特别提出了“互联网+”新概念。其表示“互联网+任何领域”都可能产生意想不到的效果，譬如“互联网+金融”，“互联网+医药”，“互联网+农产品”……都将是一种拉动产业增长的新经济形式。“2015年互联网金融‘跨界与创新’高峰论坛暨首届卓越竞争力P2P评选颁奖典礼”2015年4月24日，由中国社会科学院金融研究所主办、中国经营报独家承办的“2015年互联网金融‘跨界与创新’高峰论坛暨首届卓越竞争力P2P评选颁奖典礼”在北京隆重举行。论坛以“跨界与创新”为主体，中国社科院副院长李扬、中国人民银行金融研究所所长姚余栋、中国人民银行征信中心副主任汪路、中国银监会普惠金融部副主任文海兴、中关村管委会副主任杨建华、中国社科院经济学部秘书张晓晶、银监会普惠金融部网贷处处长刘斌以及行业专家和领军人物如陆金所副董事长杨晓军、玖富创始人兼CEO孙雷、小牛在线首席运营官王永杰、元宝365董事长周健、熊猫烟花创始人兼银湖网董事长赵伟平、融金所副董事长张东波、民信资本副总裁赵明强、信东创赢董事长张飞雨、多彩投创始人兼CEO张森华、微信海创始人兼CEO程小永、中国经营报副总编李学宾、有利网等出席了本届峰会，共同探讨政策的最新动向以及互联网金融的发展趋势。此次峰会还揭晓了2014卓越竞争力P2P企业榜单，此次榜单以企业的卓越竞争力为考核标准，注重企业在“互联网+”领域的创新与突破。其中，陆金所、小牛在线、元宝365摘得了“2014卓越竞争力跨界创新性P2P企业”桂冠，玖富、融金所、民信财富、信东创赢收获了“2014卓越竞争力财富管理机构”荣誉，有利网和银湖网获得了“2014卓越竞争力成长性P2P企业”奖项，“2014卓越竞争力创新性众筹机构”由多彩投最终获得。P2P行业进入第三个阶段，就是拼信用•第一个阶段是拼资本金、或者是在拼爹央行金融所所长姚余栋:P2P是互联网金融时代我国融资模式的一个重要的创新，建立适合我国的P2P风险管理体系，不仅是对传统金融行业的补充，也是对我国金融改革发展和创新具有重要的意义。我想，P2P行业可能有三个阶段，第一个阶段是拼资本金、或者是在拼爹。第二个阶段是拼的风险控制，坦白的说风险控制很不容易的，大的银行在小微信贷的坏帐率是很高的，P2P不光服务于小微还服务于个人，坏帐率应该是很高的。数据还尚未积累充分，时间也不长情况下，风险控制不足是必然的。但是我相信从今天这本书的发布，社科院互联网金融研究的团队和这本书《中国网络信贷行业发展报告（2014-2015）——P2P网贷平台风险评级与分析》的发布，标志着我国的P2P行业进入第三个阶段，就是拼信用。两会期间，国务院总理李克强作政府工作报告时指出，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。央行制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》即将颁布。国务院办公厅印发《国内贸易发展“十二五”规划》，提出大力发展消费信贷、加快金融产品创新、加强金融基础设施建设、提供良好的金融服务。完善消费信贷政策，支持新型消费信贷机构发展。《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》：“十三、在借贷关系中，仅起联系、介绍作用的人，不承担保证责任。对债务的履行确有保证意思表示的，应认定为保证人，承担保证责任。政府助推P2P行业发展国内P2P主要运营模式风险控制能力第一类：无抵押无担保模式：1)规定借款人按月还本付息。2)是信用审核引入社会化因素。即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明增加个人信用分。第二类：有抵押无担保模式—宜信模式：采用风险保证金制度和分散贷款、每月还款制度来控制风险。第三类：有抵押有担保模式：一个最大的特点是，基本上都以房产为抵押，风险小，不良贷款率低。第一类：风险最高的P2P模式，违约风险大，倒闭的公司多。第二类：“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式、仁远模式第三类：小型的借贷公司：泰和财富2015年P2P网贷平台将猛增到4000家2015年是互联网金融突飞猛进的一年，中国社科院预计，“2015年P2P的发展势头会更猛。作为权威的P2P研究机构，美国网贷学院预测，中国P2P平台今年数量有可能还会进一步的发展，猛增到四千家甚至是一万家。”下一步P2P竞争会愈发的激烈，银行系、国资系、上市公司系包括本土的风投机构都加入到这场没有硝烟的战争，监管的规则何时落地，品牌何时进入有序的竞争状态，让我们拭目以待！银监会普惠金融部副主任文海兴：在研究和思考问题上是没有禁区的，我们前期开了一些闭门会，有些专家学者也提出了诸多网贷平台监管问题，但是这些问题正在研究制定中。除了要关注平台杠杆率问题，我们要弄清楚P2P网贷平台是个什么性质的平台，如果把平台的性质弄清楚了，我感觉监管相关问题就迎刃而解了，现在公认网贷平台是个信息平台。当前，很多政策研究和制定都没有定论，监管最本质问题应该由网贷平台的性质决定，网贷平台性质决定监管方向国内P2P获得风投的23家，拍拍贷、有利网、积木盒子、91金融等4家已