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2011-2012第二学期《投资与理财》课期末考试规划方案家庭综合理财规划小组成员：2012-5-30一、客户资料介绍万先生36岁，家住深圳南山区，目前在一家国有企业从事行政工作，月收入8000元。太太34岁，是一名事业单位职工，月收入4000元。女儿5岁，正在上幼儿园。目前，他和岳母住在一个小区，两家离得不远，而且岳父岳母都已经退休在家，生活悠闲，孩子也是岳母帮着照顾，因此他们夫妻俩基本是在岳母家混吃。不过，每个月他都会给岳母2000元钱，算是入伙费吧。除此外，家里购买基本生活用品等支出约1000元。女儿学英语、钢琴等兴趣班每月支出大概要1000元，包括岳父母在内的全家娱乐、休闲每月估算要1500元，加上养车费用1500元。每月结余5000元。万先生家庭的年度收入主要是年终奖金，夫妻俩总共有6万元左右。年度开销则是逢年过节的走亲访友、购物消费等，约在1万元。家庭资产方面，万先生介绍，现在他们有活期存款5万元，定期存款30万元，基金市值10万元。一辆经济型轿车市值5万元左右，一套单位集资房市值约240万元，当初向亲戚朋友借的钱均早已还清。二、万先生个人理财目标1.在未来两年的安排中，万先生说家中一个比较重大的计划就是，他们夫妻准备再要一个孩子。不过，他和夫人都是独生子女，根据的生育政策，可以再要一个孩子。2.万先生很担心经济方面的压力。一方面，现在养孩子成本高，另一方面家里这两年支出项目的确不少，而且爱人的工作还可能有变动。比如，女儿今年就升入幼儿园大班了，明年将面临入学问题，这是个大问题。岳母早有交待，她有朋友关系，能帮着孩子上个名校，他准备好择校费就行了，估计要5万元。并在未来的几年中希望能够为大女儿准备好中学和大学一切费用。3.今明两年，万先生还有个换车计划。一家三口加上岳父岳母一起出游，明显地觉着有点挤，舒适性也欠佳，如果第二个孩子出生，那更不够用了.万先生打算换辆比较宽敞、价格在20万元左右的车。4.万先生爱人的单位马上要进行改革，把事业单位改制成企业，工资收入以及未来的养老都会受到影响。他表示，目前唯一能做的就是尽早开始准备养老金，购买一份对自己有保障的保险，而且自己年龄较大女儿上学费用昂贵，想为女儿购买一份子女教育险。育儿、女儿入学、换车以及太太工作变动、尽早开始准备养老，一系列理财问题，万先生该如何合理筹划安排？三、客户家庭情况分析（1）家庭成员基本情况，如表①：万先生家庭情况分析家庭成员年龄职业收入状况/月万先生36岁国有企业行政人员8000元万太太34岁单位职工4000元女儿5岁上幼儿园无岳父60岁左右退休人员岳母60岁左右退休人员（2）万先生家庭财务状况分析，资产负债表。如表②：万先生家庭资产负债表（单位：元）日期：2012年5月30日姓名：万xx资产金额负债金额活期存款50000定期存款300000基金100000经济型轿车50000集资房2400000资产总计2900000负债总计0净资产=总资产-总负债从万先生的资产负债表中可以看出，他们得储蓄意识比较强。（3）家庭收支表。如表③：万先生家庭月收支表（单位：元）日期：2012年5月30日姓名：万xx收入金额支出金额工资收入12000入伙费2000奖金5000基本生活用品1000女儿兴趣班1000养车费1500全家娱乐消费1500收入总计17000支出总计7000每月现金结余=月总收入-月总支出=10000元万先生家庭年收支表（单位：元）日期：2012年5月30日姓名：万xx收入金额支出金额万先生96000入伙费24000妻子48000基本生活用品12000年终奖60000女儿兴趣班12000养车费18000全家娱乐消费18000过年走亲访友10000收入总计204000支出总计94000年现金结余=总收入-总支出=110000从万先生的家庭收入与支出分析。该家庭的收入主要来源于万先生和妻子的工资收入，相对而言比较单一，这样的收入结构对于分先的抵抗能力较差，如果家庭支柱成员发生事业和意外，对家庭会产生不良影响，在家庭中储蓄量意思很强。（4）家庭财务比率分析万先生家庭财务比率分析表项目财务比率计算公式实际值参考值分析结论结余比率年结余/年总收入53.92%10%储蓄意识较强。投资与净资产比率投资资产/净资产34.5%50%投资意识较弱。清偿比率净资产/总资产100%50%家庭财务安全度高。因为清偿比率加上负债比率等于负责比率负债总额/总资产无负债50%1。但是可以适当的调整两者的比率，以便于更好的利用杠杆效应以提高资产的整体收益率。流动性比率流动资产/每月支出7.14倍3-6倍流动资产偏多些。由表可知，万先生的家庭财务结构不合理，结余比率偏高，并且缺少保险费用方面的支出。投资意识较弱，应适当的增加投资。而万先生没有负债，就造成财务杠杆没有发挥效力，虽然有足够的偿债能力，但是与此同时也体现出在投资方面的保守性和理财规划的欠缺，这就直接影响了现有财产和未来现金流的保值和增值。总体看来，万先生家庭的结余比例较高，财务状况较好，但是定期存款占总资产的比例过高，流动性不强，家庭资产和消费应进一步改善。四.分析客户风险偏好万先生的风险评估：1：风险承受能力分析（客观因素）年龄10分8分6分4分2分得分38岁总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少一分，75岁以上0分37分就业状公务员上班族自由职个体失业8况业家庭负担已婚双薪有子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不东动产自宅无房贷房贷＜50℅房贷＞50℅无自宅8投资经验10年以上6-10年2-5年1年以内无4投资知识专业人士财经类毕业自修有心得懂一些一片空白4总分67从测算结果来看万先生风险承受能力中等以上。2：风险偏好分析从投资组合来看：万先生已有一定的理财意识和资产配置组合管理的意识，风险偏好属于中度偏高的范围。终上所述,万先生无论是从财力和心理上还是完全可以承担中等以上的风险，应采取较为积极的投资规划，早日达到财务自由。根据目前中国经济发展状况，建议万先生的投资组合重点以基金为主。五、理财目标规划Ⅰ、保险规划：1.保险标的及保障顺序：首先是万先生，因为他是家里的主要经济收入来源之一，如果他出事了，家里的生活质量就会严重受到影响，这将必然影响这个家庭生活质量，所以我选择了万先生作为第一个被保险人。其次是万先生的太太，因为她的收入在家里占了一定的比重，也是家里经济收入来源之一。而她和万先生构成了这个家庭的主要收入。如果她出事，虽然对家庭构不成重大威胁，但是也会受到一定程度的影响。所以我选择了万太太作为第二个被保险人。再次就是他们5岁的女儿了，因为她开始上学了，而教育费用也是一笔重大的支出。在家庭理财比率分析表中，我们可以看出结余比率占了很大的比重，而万先生则可以用多出来的钱为他们的女儿购买少儿保险或者购买教育保险，这就可以减少他们对女儿教育费用的支出，也减轻了他们的负担。最后，建议他们为家庭财产购买一份保险，即使出现意外，也可以得到一定的赔偿，这就减少他们的损失，而得到的赔偿则对恢复家庭起到一定的作用。2.建议购买的保险品种以及投保顺序：（一）万先生则面临意外伤害，重大疾病导致的残疾死亡等风险。⑴意外保险一份，保额150万元，费2250元。确定保额的依据则是他的年收入乘以17年，因为在17年后他们的女儿大学毕业工作了，而这时她就会有自己的收入来源。而选择保额为150万元，即使万先生出现意外，则可以保证他女儿能顺利的上完大学，而在17年内家庭的生活质量也不会改变。⑵重大疾病保险一份，20年期，费率假设为9.33，保额10万，保费1886元/年。即使得了大病，保险公司可以给付他10万元。⑶定期寿险一份，20年期，15年缴费，保额100万，保险费2500元作为他们的养老资金。让他们在退休之后生活质量没有改变。（二）万太太面临的风险和万先生相同。所以⑴意外伤害保险一份，保额100万元，保费1500元。原因同上。⑵重大疾病保险一份，保额10万，保费1886元。原因同上。⑶定期保险一份：保险期间20年，15年缴费，保额100万元，保费2500元。因同上。（三）他们的女儿则给她购买少儿保险新华人寿660成长快乐少儿两全保险，在这份保险中有压岁金、大学教育金、婚嫁金、养老金、还有可选生存保险金、高中教育金、深造金、立业金。身故保险金、可以分红.Ⅱ、子女教育规划孩子从小到大的教育费用作为一项重大工程，孩子的教育投资规划也不单单只是“攒钱”就可以解决的。父母可以计算一下自己的家庭到底需要积累多少教育金，对孩子的教育投资做出合理规划，找到最适合，对孩子的教育投资做出合理规划，找到最适合的投资方式。以目前国内形式看，教育费用不断上涨，且越来越趋于个人负担，从幼儿园开始就出现双语教学，小学、初中、高中、大学等一条龙贵族学校亦变得越来越为人们所青睐，教育费用近年节节攀高，由于万先生的女儿今年5岁，假定万先生的女儿从现在到顺利考上国内大学来做一份教育规划。以目前小学和初中实行义务教育，免学费，只交杂费、书本费等，但算上生活费、择校费、各种兴趣班及家教，大中城市小学和初中平均每月教育开支不低于1000元。高中开始要交学费，重点中学费用比普通中学要贵500元左右，算上其他费用，一般高中的教育金开支每月不低于1500元。大学教育金的费用比较昂贵。公立大学本科每年的学费大致在5000～6000元，算上生活、住宿、杂费及学生寒暑假交通费，教育金开支至少每年2万元左右。如果是民办大学，学费要更多，按照2008年民办大学学费统计，理科为1.1万元，文科为1.05万元（引自《2008中国民办高校评价研究报告》），再加上生活费，估计总教育金开支在每年3万元左右。女儿今年就升入幼儿园大班了，明年将面临入学问题，这是个大问题。岳母早有交待，她有朋友关系，能帮着孩子上个名校，他准备好择校费就行了，估计要5万元。理财规划的几点假设（根据深圳市南山区目前市场平均教育水平得出）幼儿园、小学、初中不考虑时间价值、投资收益率＝10%、通货膨胀率＝3%、学费增长率=5%、当前高中学费水平为2000元/年、当前大学学费水平为10000元/年（1）按照当前高中学费用每人每年2000元/年、生活费4000元/年、其它500，学费成长率5%通货膨胀率3%计算，10年后高中3年费用女儿在3年后需要的高中费用为77915元（2）按照当前大学费用每人每年1万、生活费8000、其它2000，学理财目标优先顺序几年后开始预估每年费用持续费用需求现值总和子女幼儿教育1012000112000子女小学初中教育10175569158000子女高中教育1025971377915子女大学教育10335414134167需求值总和382082费成长率5%通货膨胀率3%计算，13年后大学4年费用为：女儿在4年后需要的大学费用为134167万元、所以万先生女儿从幼儿园到大学的费用为：计算：1．2万（幼儿大班）+5万（择校费）+108000（小学初中）+77915（高中）+134167（大学）=382082元分析：由于子女教育在时间上没有弹性,且教育费用不能承受较大投资风险，建议将现有资产进行整笔投资,投资于债券型基金投资收益率＝10%,所需要的投资金额为:PV(FV382082,N13,I/Y10%)=97120万元目前孩子5岁，若投资于债券型基金，投资于债券型基金投资报酬率＝10%计算，从现在开始每年需要投资10万元。虽然女儿在学校买有意外伤害等保险，但是考虑到女儿的健康成长更有保障还可以购买一份两全分红型保险，如（平安世纪星光少儿两全保险）此保险为客户提供更全面的保障防止意外如预防重大疾病的有教育消费的同时世纪星光还附加高中教育年金、附加大学教育年金和附加开心果重大疾病等为少儿教育、创业、重疾、意外等方面提供了周全的保障。Ⅲ关于万先生夫妇未来两年再生一个小孩的计划，养育孩子的钱可多可少，经济实力好就多花点，经济实力一般我们就把钱花在刀刃上。利用好每一钱，如果是在未来两年要小孩的话，万太太的工资收入将减少，家庭收入也将减少，而且未来两年也有通货膨胀，所以在未来两年生小孩的费用要比