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主讲人：潘凌霄互联网金融概论互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融2第二章互联网金融与传统金融第一节互联网金融与金融互联网一、互联网金融与金融互联网的定义互联网金融：是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。金融互联网：传统金融机构业务的互联网化，即商业银行、证券公司等传统金融机构将产品和业务移到线上进行。金融互联网是金融机构对互联网技术的引用，是金融业业务的电子化，没有引起商业模式的实质性转变。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融3——金融互联网有三个主要特点：一是金融与互联网的融合首先体现为一种技术创新，而非产品创新。二是金融互联网提高了传统金融机构的效率，降低了客户的成本，节约了金融机构和借贷双方的交易成本。三是金融业务电子化是促使相关职能部门设立或消失，引起人力、物力、财力等在金融机构内部的再配置，但是并没有改变金融机构的媒介职能。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融4互联网金融：是金融产品如何利用互联网技术实现整合、重塑的过程，是产品维度的问题。金融互联网：从金融机构、金融活动被互联网技术改造的角度出发，是技术维度的问题互联网金融金融产品维度（包括各种金融产品）技术维度（包括网络技术、移动通信技术、云储存技术等）互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融5比较项互联网金融金融互联网发展理念及思维方式互联网理念、互联网思维方式传统理念、传统思维方式管理方式与组织架构现代管理方式、相对独立、多变传统管理方式、附属、相对稳定导向与出发点客户需求自我、赢利客户群与体验开放、年轻的客户；便捷、互动稳健、保守的客户；繁琐、单向交易金额与频率金额小、频率高金额大、频率低交易价格策略免费、低价相对高价信息差异性对称、透明，去中介化不对称、不透明、中介化新技术运用快慢安全性相对弱相对强监管体系相对薄弱，亟待完善相对成熟、完善表1-1互联网金融与金融互联网的比较互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融66第1章二、两种金融模式的比较1、发展理念及思维方式的不同与金融互联网相比，互联网金融的发展理念以及思维方式更为开放、平等、分享与包容，更加强调分工与协作。互联网金融的发展理念是全面的互联网化，而金融互联网往往是将金融产品或服务搬上互联网，是单一的、局部的互联网化。2、管理方式不同传统管理方式主要是将具有创造性的、有主见的人们置于一个标准化的、规范化的体系内，而发展互联网金融这样的创新模式，就需要激发人们的创造力，在这方面，创新的管理方式就会比现有的管理方式（传统管理方式）更有效。相比较而言，金融互联网模式更多地遵循了现有的管理方式，而互联网金融则更接近于创新管理方式。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融73、导向与出发点不同互联网金融模式主要以客户需求为导向，出发点往往是去实现和挖掘客户的潜在需求、真实需求，设计和提供更多、更好的金融产品或服务，以合适的方式将其提供给合适的客户；而金融互联网模式则主要以自我和赢利为导向，出发点往往是将已有的金融产品或服务“强塞”给客户，自己有什么就“推销”什么，基本上不考虑这些产品或服务是否适合于客户。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融84、客户群与客户体验不同互联网金融的客户群往往呈现出比较年轻、开放，并且愿意尝试新鲜事物，比较熟悉互联网。相对而言，金融互联网的客户群的年龄结构偏年长一些，因而相对稳健、保守，他们往往是由于原先为自己提供服务的金融机构将部分金融产品或服务搬上互联网而不得不跟随这些金融机构的步伐使用互联网。从客户体验方面来看，金融机构留给客户的印象往往是“繁琐、缓慢”，与金融互联网相比，互联网金融尤其关注客户的体验，这也是两者最本质的区别之一。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融99第1章5、交易金额与频率不同相对于金融互联网客户而言，互联网金融客户单笔的交易金额往往较小，同时交易频率较高。尽管互联网金融客户的单笔交易金额较小，但是由于交易频率较高，因此客户累计的交易金额并不小，预计未来客户在互联网金融方面的交易金额及其在客户总体交易金额中所占的比例会保持快速增长。6、价格策略不同在价格策略方面，互联网金融模式主要考虑三个方面的因素：其一是短期、中长期收益与成本的比较；其二是产品或服务是否真正满足了客户的需求，以及是否为客户创造了更大、更好的价值；其三是依托大数据等技术的支持，可以更好地了解和评估客户，从而实现差别化定价策略。相比较而言，互联网金融往往会为客户提供免费的金融服务，或者提供的金融产品或服务的价格明显低于金融互联网。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融1010第1章7、信息差异性。在理财方面，互联网金融模式与金融互联网模式在信息不对称方面通常存在较大的差异。互联网金融模式却在一定程度上可以降低信息不对称，使信息在融资方和投资方之间的分布变得更为对称。当然，需要指出的是，互联网金融也并不能完成解决信息不对称问题，因为信息的是否全面、准确和及时既有客观原因，也有主观原因，甚至一些恶意欺诈。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融11图1-3金融互联网模式（传统金融中介和市场）图1-4互联网金融模式（无金融中介或市场）互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融1212第1章8、新技术运用的不同互联网金融公司更愿意通过积极应用新技术来改善客户的体验，进而更好地满足客户需求。因此，互联网金融模式在战略上更加重视大数据、云计算、智能交互、机器学习等新技术的应用，在微观层面上对新技术表现得更加积极、主动和敏锐。金融互联网模式对新技术更加谨慎，往往反应迟缓或被动。另外，金融互联网模式在营销方面更加倾向于依赖客户经理的服务，并不太关注新技术带来的体验。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融1313第1章9、安全性及风险管理方式不同从安全性来看，金融互联网模式相对于互联网金融模式而言相对更强一点，但这是以牺牲客户体验与服务效率为代价的。在风险应对方面，互联网金融直面这个“不完美世界”，运用新技术、新方法来管理风险，同时通过引进商业保险等方法来保障客户的利益。在管理风险方面，互联网金融还追求良好的客户体验，保障高效率的客服服务；而金融互联网模式则追求所谓的“绝对安全”，通过设计各种繁琐的操作流程和环节来实现对客户的安全保障，其本质上是完全牺牲了客户的体验和服务效率。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融1414第1章10、监管体系不同从目前互联网金融或者金融互联网业务的机构来看，大致主要有三类，第一类是拥有正式牌照的金融机构；第二类是拥有开展某些金融业务的相关许可的非金融机构（一些“准金融机构”）；第三类则是没有取得任何金融牌照或者正式许可的互联网公司、创业公司等非金融机构。相比较而言，前两类（金融互联网模式）的监管基本上可以更多地纳入现有的金融监管体系和法律法规框架内；而互联网金融模式则相对复杂，谁来对他们进行监管？如何监管？以及如何维持既支持创新又规范发展之间的平衡。显然，这是政府监管机构面临的难题，也是迫切需要解决的难题。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融15第二节互联网金融与传统金融的异同一、互联网金融与传统金融的相同点1、在服务对象方面，参与者都有投资方、融资方2、在产品设计方面，都以满足投资者的理财需求为主要出发点，都讲合理定价，都遵循金融的普遍规律。3、风险控制方面，互联网和传统金融都是以征信为前提，风控为生命线。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融16二、互联网金融与传统金融的区别1、运营模式传统金融机构的运营模式基于传统的融资中介和支付平台的职能。互联网金融是以间接融资的运营模式为主，同时支付方式的多样性上有极大的创新。信贷方面，互联网金融更多关注于小额的、零星的信贷，传统金融机构的客户以大中型居多。除了第三方支付，众筹、小额信贷、互联网货币、互联网银行等，在运营模式上有多样性。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融172、交易媒介不同在传统金融体系下，金融活动一般以传统金融机构为媒介。在存款人与贷款人之间并未形成直接的借贷关系，而是以银行作为媒介开展资金活动。在互联网金融时代，更多企业加入“媒介”的行列。例如PTP网贷平台、众筹平台。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融183、信息处理方式不同信息是金融的核心，构成金融资源配置的基础。金融部门对信息的获取和处理有着较高的依赖。传统金融模式下，信息以非标准化、碎片化、静态化的形式存在，信息的处理难度非常大，通过人工处理会降低信息处理的速度和精确度。在互联网模式下，资金供需双方通过网络揭示和传播信息，通过搜索引擎组织信息，再通过大数据和云计算最终形成时间连续、动态变化的信息序列，使信息处理快捷有效。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融194、产品销售方式不同传统金融机构主要依靠熟人营销、关系营销、广告营销等模式，需要投入大量的金，大量的业务人员来获取客户资源。而互联网金融利用网络技术和信息技术，信息点在互联网中以低成本进行扩张和发散，摆脱了对熟人社会的依赖，实现远程交易。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融205、风控方式不同金融机构的风控包括信用风险防范、法律风险防范，核心是信用风险防范。传统金融机构防范信用风险，主要关注于借款人资产、现金流或负债历史等情况，对应的调查方式包括资信调查和尽职调查等。而互联网金融的信用风险防范除了关注上述要素外，还通过大数据分析方法，将借款人或者投资人的行为模式、消费习惯、诚信记录等纳入风险防范模型。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融21三、互联网金融与传统金融的关系1、互联网金融与传统金融在对象上是互补的2、互联网是从技术上优化金融服务的一种手段，互联网与金融是技术与业务上的互补。互联网金融相辅相成。3、互联网金融与传统金融将会协同发展，相互促进。互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融22第三节互联网金融与传统金融的关系一、互联网金融与传统金融的竞争（一）互联网金融的比价优势和劣势1、互联网金融的比较优势：（1）庞大的用户网络群体（2）开放的资源平台（3）海量的信息和数据（4）便捷和高效的服务互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融232、互联网金融的比较劣势（1）征信建设不完善（2）无监管、无准入门槛（3）高端服务领域不占优势（4）主动营销能力较弱互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融24（二）传统金融的比较优势和劣势1、传统金融的比较优势（1）实力雄厚（2）客户资源丰富（3）风险控制体系完善（4）市场准入严格2、传统金融的比较劣势（1）银行的霸主地位逐步丧失（2）受时空限制严重（3）运营成本高互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融25（三）互联网金融对传统金融的冲击1、对传统金融服务渠道和平台的冲击2、对信息渠道和风险管理的冲击3、对融资模式的冲击4、对金融服务理念的冲击互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融26二、互联网金融与传统金融的合作（一）客户服务体验上的合作（二）金融服务覆盖范围的融合三、互联网金融与传统金融的融合互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融27作业：（1）分析互联网发展趋势报告，制作PPT讲解（2）分析互联网金融发展报告，制作PPT讲解（3）对互联网金融市场做市场调研，制作PPT讲解互联网金融与传统金融第二章互联网金融与传统金融28