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1福建省圣新能源股份有限公司收购项目分析报告资本运营部二O一八年八月2目录一、项目公司基本情况..................................................................4（一）基本情况....................................................................4（二）标的公司主要历史沿革............................................4（三）前十大股东持股情况................................................5（四）控股股东及实际控制人情况....................................51.控股股东情况..............................................................52.实际控制人情况..........................................................6（五）董监高情况................................................................8（六）业务情况....................................................................91.主营业务情况..............................................................92.商业模式和主要业务流程........................................103.采用的主要技术........................................................124.主营业务构成分析....................................................135.主要客户和供应商情况............................................156.主要控股子公司情况................................................167.员工情况....................................................................16（七）基本财务情况..........................................................171.盈利能力....................................................................172.偿债能力....................................................................173.营运情况....................................................................1834.成长情况....................................................................18二、项目亮点...............................................................................19（一）标的公司未来发展空间大......................................19（二）标的公司所处行业有较高的进入壁垒..................20（1）资金壁垒.............................................................20（2）技术壁垒.............................................................20（3）政策壁垒.............................................................20（4）环保壁垒.............................................................21（三）标的公司取材成本低，可替代性好......................21（四）标的公司经营较规范，信息披露较充分..............21（五）标的公司盈利能力强，财务状况良好..................22（六）标的公司股权集中度较高......................................22三、项目风险...............................................................................23（一）标的公司的经营风险................................................231.原材料采购高度集中的风险....................................232.关联交易定价不公允带来的财务真实性风险........233.生物质发电项目上网定价政策变动的风险............24（二）项目收购后面临退出风险........................................254围绕XX公司打造成为西部具有核心竞争力的生态环境综合服务商的战略部署，为提升国有资本的盈利能力，扩大公司业务布局领域，探索收并购发展模式，实现并购双方优劣势互补，我部门对拟并购标的圣新能源的基本情况进行了梳理与分析，现将具体情况报告如下：一、项目公司基本情况（一）基本情况中文名称福建省圣新能源股份有限公司证券简称及股票代码圣新能源：837809上市板块新三板（全国中小企业股份转让系统）法定代表人傅芬芳有限公司设立日期2012年7月11日股份公司设立日期2015年8月26日注册资本10,000万元住所福建省南平市浦城县万安乡万安村与河滨街道北山村之间（马蹄角）办公地址福建省南平市浦城县万安乡万安村与河滨街道北山村之间（马蹄角）邮编353400电话0599-6022698董事会秘书陈竑喆信息披露负责人陈竑喆经营范围生物质发电、供热；灰渣综合利用。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）所属行业公司的主营业务为生物质发电。根据国家统计局2012年颁布的《国民经济行业分类》，公司归属于电力、热力生产和供应业中的其他电力生产（D4419）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司归属于电力、热力生产和供应业（D44）。（二）标的公司主要历史沿革1.2012年7月，标的公司前身福建省圣农生物质发电有限公司设立，注册资本为7,000万元；52.2015年8月，有限公司整体变更为股份公司，注册资本为10000万元；3.2016年6月27日，圣新能源正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：圣新能源，证券代码：837809。（三）前五大股东持股情况截止2018年6月30日，圣新能源前五大股东持股情况如下表：表1:圣新能源前五大股东持股情况序号股东名称期末持股数（股）持股比例1福建圣农控股集团有限公司50,000,00050.00%2平潭新思路能源股权投资管理合伙企业（普通合伙）30,000,00030.00%3傅露芳20,000,00020.00%合计100,000,000100.00%（四）控股股东及实际控制人情况1.控股股东情况控股股东名称福建圣农控股集团有限公司（以下简称“圣农集团”）统一社会信用代码91350723157307916W公司类型有限责任公司住所光泽县十里铺法定代表人傅芬芳注册资本壹亿圆整成立日期1993年1月16日经营期限1993年1月16日至2043年1月15日6经营范围实业投资、股权投资，畜、牧、禽、鱼、鳖养殖，茶果种植，混配合饲料生产，肉鸡宰杀、销售，生产、销售食品塑料包装袋、纸箱，食品加工，本企业自产产品及技术的出口和本企业生产所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务；进料加工和“三来一补”业务，根据对外贸易经营者备案登记许可范围从事进出口业务，肥料的批发与零售、货物运输，员工接送服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）圣农集团股权结构如下：姓名出资额（万元）出资比例出资方式傅光明8,75087.5%货币傅芬芳1,25012.5%货币合计10,000100.00%-近三年内，标的公司控股股东未发生变化。2.实际控制人情况截止2018年6月30日，傅光明通过圣农集团持有圣新能源43,750,000股，占标的公司股份总数的43.75%；傅芬芳通过圣农集团持有圣新能源6,250,000股，占标的公司股份总数的6.25%；傅露芳直接持有圣新能源20,000,000股，占标的公司股份总数的20%。傅光明与傅芬芳、傅露芳系父女关系，傅芬芳与傅露芳系姐妹关系，三人合计持有圣新能源70%的股权，因此，傅光明先生、傅芬芳女士及傅露芳女士三人为标的公司的实际控制人。傅光明，男，1953年出生，中国国籍，无境外永久居7留权。圣农发展创始人，现任圣农集团董事，兼任圣农发展董事长、圣农食品董事、欧圣农牧董事长、圣农发展（浦城）执行董事、欧圣实业（福建）董事长、海圣饲料董事，全国工商业联合会农业产业商会常务理事、中国光彩事业促进会理事、中国畜牧业协会副会长、中国畜牧业协会禽业分会会长、白羽肉鸡联盟主席、福建省工商联副主席、福建省南平市工商联主席兼慈善总会会长。曾任中国人民政治协商会议第八届福建省委员会委员；曾获中国百胜餐饮集团颁发的“众志成城奖”和“骆驼奖”、2002年和2005年福建经济“年度杰出人物”称号、海峡西岸经济区建设突出贡献奖、全国劳动模范、第五届全国优秀创业企业家、优秀中国特色社会主义事业建设者、“CCTV2007年度十大三农人物”、福建省突出贡献企业家等多项荣誉。傅芬芳，女，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。现任圣新能源董事长，兼任圣农集团董事长、圣农发展董事兼总经理、圣农食品董事长、江西圣农食品执行董事、欧圣农牧董事、圣大绿农执行董事、美辰投资执行董事、日圣食品董事长、华圣地产监事、美其乐餐饮执行董事、欧圣实业（福建）董事。中国工商业联合会第十二届执行委员会执委，福建省第十三届人民代表大会人大代表，福建省工商业联合会常委，福建省青年闽商联合会常务副会长，南平民建副主任委员，福建省农村青年致富带头人8协会会长。2006年度福建省优秀青年企业家称号，2009年度“福建省优秀女民营企业家”荣誉称号，2009年福建省十大杰出青年企业家荣誉称号，2010年荣获福建省五一劳动奖章，第七届“福建青年五四奖章”荣誉称号，2013年福建省劳动模范称号，2015年福建省民建社会服务工作优秀个人奖，2016中国年度公益人物奖，2018年第十七届福建省优秀企业家。傅露芳，女，1990年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。现任圣新能源第一届董事会董事，兼任华圣地产执行董事、恒冰物流执行董事、丰圣农业执行董事兼总经理、美其乐餐饮监事、圣维科技监事。（五）董监高情况截至2018年6月，圣新能源董事、监事及高级管理人员如下表所示：表2:圣新能源董监高一览表姓名职务性别出生日期傅芬芳董事长女1980.8.14王东平董事男1975.11.14傅露芳董事女1990.5.23张永亮董事兼总经理男1973.1.24官俊董事兼副总经理男1977.10.15王俭监事会主席女1967.1.229付建兴