高自考财务管理第三章 筹资管理

第三章筹资管理重点章节各年出题情况单选多选其他总分06-104-5-622简答311007-104-5-623计算351008-105-622计算371409-106-7-824简答31、计算361510-105-623-24605-10322-23简答32、计算351504-105简答31、计算35（6分）1203-102论述3911第一节所占分值单选多选其他分值总分06-104-521007-1008-10511409-10简答3151510-1005-1023简答3271504-1003-10企业筹集资金的概念-P81是指企业向外部有关单位或个人以及企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。资产负债表（简化表）参见-P537资金运用资金来源第一节筹资管理概述一、筹资动机-P82基本目的（动机）是为了自身的维持和发展。1.新建筹资动机2.扩张筹资动机（解释例3-2）3.调整筹资动机（不改资本总额，改资本结构）借新债还旧债以债转股——负债减少、权益增加以股抵债——权益减少、负债增加4.双重筹资动机（2和3的结合）P166负债和所有者权益比例第一节筹资管理概述二、筹资原则-P841.合理性——资金需要量，避免不足和过剩2.效益性——投资收益与筹资成本权衡3.及时性——筹资与用资在时间上衔接4.节约性——力求降低筹资成本5.比例性——权益资本和债务资本的比例合理6.合法性第一节筹资管理概述三、筹资渠道（“钱”都是谁给的）1.政府财政资金——大中型企业重要资金来源2.银行信贷资金——企业资金主要供应渠道之一3.非银行金融机构资金——比银行力量小，但灵活方便4.其他企业单位资金——联营、入股、购买债券及商业信用等5.民间资金6.企业自留资金——新2006《公司法》规定法定公积金提取比例为税后利润（净利润）的10%7.外国和港澳台资金第一节筹资管理概述四、筹资方式（“钱”以什么方式来的）1.吸收直接投资2.发行股票3.企业内部积累4.银行借款5.发行债券6.融资租赁7.商业信用06-10单选408-10单选5第一节筹资管理概述五、金融市场（一）金融市场的概念-P881.概念——是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具（P89-定义—课外知识—使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证）进行交易而融通资金的市场。2.两个特征——①金融市场是以资金为交易对象的市场；②可以是有形的市场，也可以是无形的市场09-10简答31简述金融市场的概念及作用05-10简答32简述金融市场的定义及其构成要素第一节筹资管理概述五、金融市场（一）金融市场的概念3.三个构成要素——①资金供应者和资金需求者；②信用工具；③调节融资活动的市场机制。4.企业在金融市场上的融资方法直接融资——不需中介（股票/债券）间接融资——金融机构作为中介，所以金融机构是间接融资的场所专门从事货币信用活动的中介组织05-10简答32简述金融市场的定义及其构成要素我国金融机构分类：-P1261.中央银行——中国人民银行2.银行（1）政策性银行（政府创立、不以营利为目的）中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行（2）商业银行①5家——国有商业银行②12家——股份制银行③其他商业银行——如，北京银行等3.非银行金融机构保险公司、信托投资公司、财务公司、证券公司、信用合作社等中、农、工、建、邮交通、中信、光大、广东发展、深圳发展、招商、上海浦东发展、兴业、中国民生、恒丰、浙商、渤海06-10单选505-10多选23属于非银行金融机构的有？第一节筹资管理概述五、金融市场（二）金融市场的类型拆借一种按天计算的借款，时间一般都只有几天。拆息率每天不同，甚至一天内也变化，灵敏反映资金市场供求情况。同业拆借同业专指银行业。各银行为平衡资金缺口而进行的短期借款行为，基准利率由央行规定，一般低于借给其他工商企业的贷款利率。涉及到的术语-释义涉及到的术语-释义-P152-P153票据承兑票据的付款人承诺负担到期付款责任的行为。票据贴现票据持有人为提前套现（获得现金），在票据未到期前出卖给银行并贴付一定利息的行为。第一节筹资管理概述五、金融市场（二）金融市场的类型与企业财务管理关系密切的资金市场，按交易对象分为6种形式：-P914.长期借贷市场5.长期债券市场（属于长期证券市场）6.股票市场（实质是长、短期证券市场）1.短期借贷市场2.短期债券市场（属于短期证券市场）3.票据承兑与贴现市场除了同业拆借市场（银行业之间）第一节筹资管理概述五、金融市场金融市场的作用-P92①企业筹资、投资场所，使资金供需双方相互接触，保证企业正常生产经营。②促进社会资金向资金使用效益高的企业流动，同时促使企业合理使用资金。09-10简答31简述金融市场的概念及作用第二节所占分值单选多选其他分值总分06-1007-1008-102221409-1010-1005-1004-1003-10第二节企业资本金制度一、企业资本金的概念和构成企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。第二节企业资本金制度一、企业资本金的概念和构成①性质上看，是投资者投入的资本，是主权资金，不同于债务资金；②从目的上看，有盈利性；③从功能上看，用以进行生产经营，承担民事责任④从法律地位来看，如果追加或减少，必须办理变更登记。按投资主体分类——国家/法人/个人/外商资本金第二节企业资本金制度二、企业资本金的筹集1.筹集资本金的最低限额——法律规定2.筹集资本金的方式——货币、实物、无形资产等3.筹集资本金的期限①实收资本制——一次缴足，实收资本＝注册资本②授权资本制——筹集了第一期资本即可成立③折中资本制——规定首期出资额或比例及缴清期限4.资本金的评估和验收——注册会计师验资、验资报告；给投资者出资证明书（或股票）5.出资者责任及违约处罚——及时/足额两种违约——个别违约/各方均违约第二节企业资本金制度三、企业资本金的管理原则1.资本确定原则——章程注明2.资本充实原则——限期缴足、评估科学3.资本保全原则——不得任意增减4.资本增值原则——按规定比例提取公积金5.资本统筹使用原则——打破固定资金和流动资金使用上的界限，自主权回归企业08-10多选22企业资本金管理的原则包括？第二节企业资本金制度四、企业资本金制度的作用1.明晰产权关系，保障所有者权益2.维护债权人的合法权益（非空手套资）3.保障正常生产经营4.正确计算企业盈亏第三节筹资数量的预测非重点知道企业筹资数量预测应考虑的几个因素即可1.法律注册资本限额的规定（有限责任公司最低3万元，股份有限公司最低500万元）新《公司法》没有负债限额规定2.企业经营规模3.有关筹资的其他因素第四节所占分值单选多选其他分值总分06-102221007-1008-1009-1062431510-10232605-10311504-10简答3151203-10第四节权益资本筹集即股本与企业收益无关，来源于投入资本者投入金额超过法定资本部分的资本，如法定财产重估增值部分留存收益，是未分配给所有者的净利润P538第四节权益资本筹集企业全部资本按所有权归属，分为权益资本和债务资本-P106权益资本筹资的方式1.吸收投入资本非股份制企业（个人独资、合伙和国有独资企业）筹集权益资本的基本方式-P1072.发行股票——股份有限公司3.企业内部积累06-10多选22下列筹资方式中，属于股权性筹资的方式有？09-10多选24下列各项中，属于“吸收投入资本”与“发行普通股”两种筹资方式共同特点的有？05-10单选3第四节权益资本筹集一、吸收投入资本（一）筹集投入资本的主体和种类吸收投入资本是非股份制企业筹集权益资本的基本方式吸收投入资本不以证券为中介投入资本的投资主体国家直接投资、法人资本直接投资、个人资本直接投资、外商资本直接投资第四节权益资本筹集一、吸收投入资本（二）吸收投入资本的出资形式-P107-P3-P941.现金投资——在资本总额中所占比重只有最新《公司法》中有规定：不得低于30%2.实物投资——①经营需要；②性能良好；③作价合理3.工业产权和非专利技术投资-P108-P3064.土地使用权投资——①经营需要；②地区、交通条件适宜无形资产流动资产和固定资产流动资产（三）吸收投资的程序-P1091.确定筹资数量2.物色投资单位3.协商投资事项4.签署投资协议5.取得所筹资金第四节权益资本筹集一、吸收投入资本（四）筹集非现金投资的估价-P1101.流动资产的估价（1）材料、燃料、产成品等——现行市价法或重置成本法（2）在制品、自制半成品——折成相当于多少比例（如7成）产成品，再估价（3）应收账款和有价证券——能变现的变现，扣除风险损失第四节权益资本筹集一、吸收投入资本现行市价法——现行市场上相同或相似的价格重置成本法——就是在现实条件下重新购置或建造一个全新状态的评估对象，所需的全部成本减去评估对象的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值后的差额，以其作为评估对象现实价值的一种评估方法。评估价值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值涉及到的术语-释义（四）筹集非现金投资的估价-P1102.固定资产的估价（1）合营或联营中吸收的机器设备——重置成本法或现行市价法；有独立生产能力的机器设备——收益现值法（2）房屋建筑物——现行市价法结合收益现值法，也可采用市场类比法第四节权益资本筹集一、吸收投入资本涉及到的术语-释义收益现值法收益现值法又称收益还原法、收益资本金化法，是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。（四）筹集非现金投资的估价-P1103.无形资产的估价（1）能计算成本的采用重置成本法（2）有交易参照物的采用现行市价法（3）前两种不行，但能带来持续收益的，采用收益现值法第四节权益资本筹集一、吸收投入资本第四节权益资本筹集一、吸收投入资本（五）吸收投入资本的优缺点-P1111.优点①增强企业信誉（资信和借款能力）②能早日形成生产经营能力③财务风险较低（无普通股股利压力）09-10单选6相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是？（五）吸收投入资本的优缺点-P1122.缺点①资本成本较高（投资者可能要求较大利益分配）②产权清晰程度差（没有产权的凭证）第四节权益资本筹集一、吸收投入资本第四节权益资本筹集二、发行普通股股票筹资是股份有限公司筹集权益资本的基本方式-P112股份有限公司资本划分为股份，每股金额相等，股份采用股票形式，其中股票在证券交易所上市交易的叫上市公司。有限责任公司资本不划分股数及每股金额，股东最后持有的不是股票而是出资证明书（流通受到严格限制的有价证券）第四节权益资本筹集二、发行普通股（一）股票的种类-P112按股东权利和义务——普通股/优先股按票面有无记名——记名/无记名股票按是否标明金额——有面额/无面额股票按投资主体——国家/法人/个人/外资股按发行对象和上市地点——A（人民币）、B（人民币特种股票）、H（内地注册、香港上市）、N（纽约）、S（新加坡）股A股/B股/H股/N股/S股A——人民币认购交易，境内上市，境内认购（目前外国和港澳台投资者也可）B——外币认购交易，境内上市，境外认购（目前境内也可用外币认购交易，沪市美元、深市港元）H（内地注册、香港上市）、N（纽约）、S（新加坡）股普通股和优先股权利义务比较①公司经营管理权——普通股股东享有，优先股股东在股东大会上无表决权，参与经营管理受到一定限制-P113②股利分配——优先股在前，普通股在后③公司解散清算时剩余财产分配顺序——债务、优先股股东、普通股股东④股利率——优先股股利率固定，普通股不一定⑤增发新股时，普通股股东有认购优先权第四节权益资本筹集二、发行普通股（四）股票发行价格的确定-P121股票面额、股市行情、其他有关因素首次发