如何写作创业计划书的财务部分

1《创业计划大赛》如何写作创业计划书的财务部分主讲人卿固2由团中央、教育部、中国科协、全国学联联合主办的“挑战杯”创业计划大赛已成功在清华大学、上海交通大学、浙江大学、厦门大学、山东大学举办五届，我校选送的项目—大连正奇科技责任有限公司的时尚数码三维立体项目获得第五届全国银奖。为迎接第六届“挑战杯”创业计划大赛，受教务处委托，对创业计划书财务部分的写作给同学们作一介绍，以期同学们在参赛中能够取得好成绩。3写作财务部分一般要求：在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。下面以我校迟乃玉老师已申请国家中小企业创新基金为例介绍其写作方法。4一、资金来源与运用（一）资金来源1.股本结构与规模公司成立时注册资本为220万元，其中：大连大学投资88万，占40%。风险投资132万，占60%。第二年以未分配利润转增资本60万。5股本来源股本规模大连大学风险投资技术入股货币资金入股设备入股金额22万44万22万132万比例10%20%10%60%10%20%10%60%大连大学技术入股22万大连大学资金入股44万大连大学设备入股22万风险投资132万6注意：（1）注册资本一般设计在100万-500之间。（2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%-70%。（2）出资要符合相关法律的规定。如货币资金不得低于30%；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。（4）注册资本不包含银行借款。7一、资金来源与运用2.银行借款根据经济业务发展需求决定，可有可无。(二）资金的运用公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。在设计资金来源与运用上应注意：（1）产品数量应与资金数量相匹配；（2）产品数量应与固定资产数量相匹配；（3）产品数量应与工人数量相匹配等。8二、主要财务假设在投资决策写作中，为便于确定各项财务指标的具体内容，简化计算过程，作以下假设：（1）项目期初投资为投资年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；（3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；（4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；（5）以五年为限对项目进行评价；（6）在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不区分自己资金和借入资金等具体形式的现金流量。所有资金都视为自有资金看待；(7)在盈亏平衡分析中，将销售费用和管理费用都看作固定成本。9三、投资分析（运用财务管理投资决策分析方法）(1)投资项目现金流量的估计投资现金流量表单位：万元初期第一年第二年第三年第四年第五年原始投入220净利润-149.3184.05365.44576.16659.15加：折旧1218181818净现金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.15注:表中相关数据来源于利润表与制造费用预算表。10（2）项目评价A：投资净现值11根据上海证券交易所资料，类似企业（生物制药类高新技术企业）2004年平均股权报酬率为12%。在此以12%作为贴现率对表中现金流量贴现得NPV=1457万NPV远大于零，项目可行。12B：内含报酬率由投资现金流量表，计算内含报酬率：13得到IRR=100%内含报酬率达到100%，远高于项目资本成本12%，投资方案可以接受。一般来说，设计内含报酬率在50%-100%之间较为可行。14C：获利指数PI=NPV/C计算得到PI=6.62获利指数大于1，投资方案可行。15D：投资回收期投资回收期表年份投资现金流量年末累积现金流量年末未回收的投资余额1-137.3-137.3357.32202.0567.75292.553384.44452.194594.165677.1516投资回收期=3年，而同行业投资回收期平均水平一般为5年，低于同行业平均水平，值得投资。上表数据根据投资现金流量表取得17E：投资综合评价通过以上各项指标分析，项目满足以下条件：净现值（NPV）≥0内含报酬率（IRR）≥资本成本（12%）获利指数（PI）≥1回收期为三年，低于同行业平均水平5年。综上分析，该项目可行。185.经济利润原因分析由于该产品属于高科技产品，附加值较高，而且市场上没有类似产品或替代品，根据调查市场容量很大（参见项目产品市场与竞争）。潜在客户很多且需求量巨大，所以项目可以产生大量经济利润，即投资净现值（NPV）远大于零。196、盈亏平衡分析（1）BEP（产品）=N*=CF/（P-CN）其中P为产品销售单价（不含税），且P=0.2万元；CF为年固定成本，CN表示单位产品可变成本；N*表示盈亏平衡点时的生产能力。20图10盈亏平衡图（第三年）217、敏感性分析公司经营过程中可能会遇到一些不确定因素，包括产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量等。此处，我们对产品价格、单位可变成本、固定成本、销售量按提高10%和降低10%以第三年为例做单因素变化敏感性分析。222324四、财务分析（运用管理会计的全面预算方法，包括编制预计会计报表和报表分析）（一）会计报表公司财务基本情况与会计政策如下：（1）该项目属于高新科技产业，工厂设在高新产业园区，自成立之日起，享受两免三减的所得税优惠政策，且基本税率为15%；（2）公司的存货采用先进先出法；（3）固定资产估计使用寿命为10年，折旧采用直线法，期末无残值；（4）公司属于一般纳税人，增值税率按17%计算。251．销售预计表2．生产预算表3．直接材料预算表4．直接人工预算表5．制造费用预算6．产品成本预算表7．销售及管理费用预算8．预计资产负债表9．预计利润表10．预计现金流量表261．销售预计表销售预算表单位：万元年度一二三四五预计销售量（kg）1903810495069007950预计单位售价0.20.20.20.20.2销售收入3876299013801590增值税（销项税）6.46129.54168.3234.6270.3销售收入（含税）44.46891.541158.31614.61860.3预计现金收入上年应收账款0第一年（销货117）42.2372.223第二年（销货468）846.96344.577第三年（销货936）1100.38557.915第四年（销货1404）1533.8780.73第五年（销货1872）1767.285272．生产预算表生产预算单位：KG年度一二三四五预计销售量1903810495069007950加：预计期末存货10200250350400合计2004010520072508350减：预计期初存货010200250350预计生产量2004000500070008000283．直接材料预算表直接材料预算单位：KG，万元年度一二三四五预计生产量（KG）200.004000.005000.007000.008000.00单位产品材料用量（万元）0.020.020.020.020.02生产需要量（万元）4.0080.00100.00140.00160.00加：预计期末存量（万元）1.9038.1049.5069.0079.50合计5.90118.10149.50209.00239.50减：预计期初存量（万元）0.001.9038.1049.5069.00预计材料采购量（万元）5.90116.20111.40159.50170.50增值税（进项税）1.0019.7518.9427.1228.99购货支出（含税）6.90135.95130.34186.62199.49预计现金支出上年应付账款0.00第一年（14.625）6.560.35第二年（55.575）129.166.80第三年（105.3）123.826.52第四年（152.1）177.289.33第五年（198.9）189.51294．直接人工预算表直接人工预算表年度一二三四五预计产量(KG)2004000500070008000单位产量人工(万元/KG)0.1350.070.0450.0450.045人工总成本(万元)27280225315360305．制造费用预算制造费用单位:万元年度一二三四五变动制造费用:修理费518354052水电费310182024小计828536076固定制造费用:修理费3581010长期待摊费用48888折旧1218181818小计1931343636合计27598796112减：长期待摊费用摊销48888减:折旧1218181818现金支出的费用1133617086316．产品成本预算表产品成本预算表第五年单位成本生产成本(8000KG)期末存货(400KG)销货成本(7920KG)每千克投入量成本(万元)直接材料0.02001kg0.02001608159直接人工0.04501kg0.045036018357.75变动制造费用0.00951kg0.0095763.875.2固定制造费用0.00451kg0.0045361.836合计0.07900.079063231.6627.95327．销售及管理费用预算销售及管理费用预算单位:万元年度一二三四五销售费用:销售人员工资1819.821.7823.9626.35广告费567.28.6410.37保管费22.42.883.464.15销售费用小计2528.231.8636.05440.869管理费用:管理人员工资19.219.219.219.2019.20科研费用80100120144.00172.80办公费用829.611.5213.8216.59管理费用小计107.2148.8150.72177.024208.5888合计132.2177182.58213.08249.46338．预计资产负债表资产负债表单位:万元资产负债和所有者权益项目一二三四五项目一二三四五货币资金0.02139.92506.691062.401721.35应付账款0.356.806.529.339.97应收账款2.2244.5857.9280.7393.02短期借款0.000.000.000.000.00存货4.8059.0570.1096.55111.10流动负债合计0.356.806.529.339.97流动资产合计7.05243.55634.711239.681925.47实收资本160.00260.00260.00260.00260.00长期待摊费用16.0028.0020.0012.004.00资本公积120.00120.00120.00120.00120.00固定资产原值120.00180.00180.00180.00180.00盈余公积0.005.2160.03146.45245.32减:累计折旧12.0030.0048.0066.0084.00未分配利润-149.3029.54340.16829.891390.17固定资产净值108.00150.00132.00114.0096.00所有者权益合计130.70414.75780.191356.352015.49资产合计131.05421.55786.711365.682025.47负债与所有者权益合计131.05421.55786.711365.682025.47固定资产按十年以直线法折旧,第二年固定资产改良支出60万。盈余公积按当年净利润15％提取。未考虑分配股利349．预计利润表损益表单位:万元年度一二三四五一、主营业务收入38.00762.00990.001380.001590.00减:主营业务成本55.10400.95412.35544.05627.95二、主营业务利润-17.10361.05577.65835.95962.05减:销售费用25.0028.2031.8636.0540.87管理费用107.20148.801