第1章套算汇率的计算

一、同边相乘法1、使用条件：两种货币与关键货币的汇率标价为：一种为直接标价法，另一种为间接标价法2、举例说明：£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20计算英镑对德国马克的汇率方法运用：£1=DM1.4530×1.5110—1.4540×1.5130即为：£1=DM2.1954—2.1984方法运用的具体分析：£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20•英镑对德国马克的买入价（银行买英镑）：顾客将1英镑以£1=$1.4530的价格卖给银行•银行在国际外汇市场上买入1.4530美元只按$1=DM1.5110支付，•因此银行只愿意支付1.4530×1.5110=DM2.1954的德国马克买入£1•由此可得英镑对德国马克的买入价：•£1=DM2.19543、问题与思考：•试分析英镑对德国马克的卖出价？（即银行卖出英镑的价格）4、实际操练£1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20•分析：•银行在国际外汇市场上按£1=$1.4540的价格卖出1英镑，顾客花1.4540美元才能买到1英镑•顾客拥有的1.4540美元要在国际外汇市场上以$1=DM1.5120的价格向外汇银行购买，则需要花1.4540×1.5120=DM2.1984•故英镑对德国马克的卖出价为：£1=DM2.1984•故英镑对德国马克的汇率为：•£1=DM2.1954—2.1984练习•已知：•£1=$1.4530/40$1=J￥127.10/127.20•试计算英镑对日圆的套算汇率？答案与分析：•£1=J￥184.67－184.94•两步：关键货币的确认•买卖的主体确认二、交叉相除•1、使用条件：•两种进行套算的货币对关键货币的汇率标价相同，即均为直接标价法或均为间接标价法•套算汇率＝两种汇率买卖价的交叉相除2、使用方法3、举例说明（套算的两货币均为直接标价法）•已知：•US$1=SF1.3230/40•US$1=DM1.5110/20•求瑞士法郎对德国马克的汇率瑞士法郎对德国马克的卖出价US$1=DM1.5110/20•即银行卖出1瑞士法郎可得多少德国马克•也即顾客买入1瑞士法郎需花多少德国马克US$1=SF1.3230/40US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20分析：•顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得1美元•银行得1.5120德国马克需向顾客支付1美元US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20•银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元需支付1.3230瑞士法郎才能买到，银行愿意将1.3230瑞士法郎支付给顾客•即顾客用1.5120德国马克可兑换到1.3230瑞士法郎•则顾客兑换1瑞士法郎需支付1.5120/1.3230德国马克•即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得1.5120/1.3230德国马克•故瑞士法郎对德国马克的卖出价为：•SF1=DM1.5110/1.3240＝DM1.1429问题与思考：试分析瑞士法郎对德国马克的买入价瑞士法郎对德国马克的买入价(银行买入瑞士法郎的价格）•即顾客卖出1瑞士法郎可得多少德国马克•银行买入1瑞士法郎要花多少德国马克具体分析：US$1=SF1.3230/40US$1=DM1.5110/20•顾客卖出1.3240瑞士法郎可得1美元•银行得顾客1.3240瑞士法郎需付1美元•银行在国际外汇市场上将要支付给顾客的1美元可兑换到1.5110德国马克，然后将这些德国马克给顾客•即银行买入1.3240瑞士法郎需付1.5110德国马克•则银行买入1瑞士法郎需付1.5110/1.3240马克•故瑞士法郎对德国马克的汇率为：•SF1=DM1.5110/1.3240－1.5120/1.3230•也即：SF1=DM1.1412－1.14294、练习题•已知：•US$1=DM1.8100－1.8110•US$1=J￥127.10－127.20•计算马克对日元的汇率•解答：DM1=J￥127.10/1.8110—127.20/1.8100•即DM1=J￥70.182—70.2765、两种汇率与关键货币的汇率均为间接标价法时套算汇率的计算举例说明•已知：•£1＝US$1.6125—1.6135•AU$1=US$0.7120－0.7130•计算1单位英镑对澳大利亚元的汇率计算•交叉相除可得英镑对澳大利亚元的汇率如下：•£1＝AU$1.6125/0.7130—1.6135/0.7120•即为：£1＝AU$2.2615—2.2661分析：£1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0.7120－0.7130英镑对澳大利亚元的买入价•即银行买入1英镑需花多少澳大利亚元•顾客卖出1英镑，要得到多少澳大利亚元•顾客卖£1→得US$1.6125→顾客可将这些美元兑换到AU$1.6125/0.7130•即银行买入£1→付AU$1.6125/0.7130英镑对澳大利亚元的卖出价£1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0.7120－0.7130•即银行卖出1英镑得多少澳大利亚元•顾客买入1英镑花多少澳大利亚元•顾客买£1→付US$1.6135→银行将US$1.6135可兑换到AU$1.6135/0.7120•即银行卖£1→得AU$1.6135/0.7120练习题•£1＝J￥161.25—162.35•AU$1=J￥71.20－71.30•计算1单位英镑对澳元的汇率