国内某银行压力测试案例

1主要内容•压力测试框架•压力测试流程及方法•经验交流与展望2压力测试的定义压力测试的定义压力测试是指利用一系列方法来评估金融体系承受“罕见但是仍然可能”(extremebutplausible)的宏观经济冲击或者重大金融事件的过程压力测试的监管要求•新资本协议对压力测试的要求1.识别经济状况的可能事件(如经济或行业衰退、市场风险事件、极端的流动性状况)和未来变化对银行的贷款敞口和逾期损失的不利影响2.评估银行抵御这种变化的能力•中国银监会要求银行建立压力测试框架以更有效地提高资本管理水平，从而能够抵御经济周期所有阶段的风险本文设定的框架限于零售产品的信用风险3压力测试的意义压力测试的运用和风险治理的一体化压力测试结果应作为一系列决策的依据，特别是（但不局限于）作为制定风险偏好和设定风险敞口限额的依据在制定和讨论长期经营规划时，压力测试结果也应作为评估战略决策的依据压力测试应纳入资本和流动性管理规划中银行应开展压力测试，以便促进风险识别和控制，弥补其他风险管理工具的不足，改善资本和流动性管理，加强内部与外部的沟通与交流银监会《稳健的压力测试实践和监管原则》4压力测试的类型敏感性分析：单变量分析情景分析：多变量分析历史情景：•依赖于过去经历的重大事件•较明确具体而较少使用判断•不一定切合银行当前的风险状况•未必能体现承担风险的前瞻性假设情景•尚未发生的重大的市场事件•更切合公司当前的风险情况•需投入大量人力及需做出大量判断•必须得到管理层及业务层面的支持压力测试的严重程度监管机构具体指引：轻度、中度、严重英国金融管理局“25年一次的衰退”的模拟情景5压力测试对象及目的•对象–招商银行住房按揭贷款90天逾期率根据现有的数据状况，无法直接评估压力事件对PD的冲击。但是我行房贷90天逾期率数据比较完备，故将其作为压力测试模型校准和应用的基础。•目的–评估宏观经济极端条件对90天逾期率的影响6压力测试流程图步骤4敏感性分析GDP增长率进出口总值增长率房价指数增长率房贷利率香港地区数据-宏观经济变量•GDP增长率•房价指数增长率•进出口总值增长率•房贷利率香港地区数据•房贷拖欠比率(逾期90天余额占比)步骤1单变量模型建模步骤2模型校正国内宏观数据招行逾期率数据步骤5相关性分析步骤6情景分析香港宏观数据国内宏观数据招行逾期率数据步骤3情景设计7主要假设1.宏观因素对房贷逾期存在显著影响，并且这种影响机制具有一般性。根据香港地区数据建模，模型的形式可以推广到国内。2.单变量模型残差包含了模型外宏观因素的影响。3.宏观因素的变化是渐变而不是突变。在情景设计阶段，要考虑增长率的平滑。8单变量模型建模•香港地区数据说明–观测期：1998年2季度至2007年4季度–观测频率：季度数据，共39期–指标»Y：房贷拖欠比率(逾期90天余额占比)»X1：GPD增长率»X2:房价指数增长率»X3:进出口总值增长率»X4:房贷利率•因变量Y与自变量X1——X4分别建模9数据样本季度拖欠比率（%）GDP增长率（%）房价指数增长率（%）贷款利率（%）进出口总值增长率（%）1998年2季度0.29-4.60-34.5910.00-4.321998年3季度0.44-7.70-38.8310.00-12.871998年4季度0.77-8.40-38.249.60-15.801999年1季度1.05-5.70-26.598.78-11.841999年2季度1.15-3.60-17.498.37-8.661999年3季度1.12-1.50-3.728.344.431999年4季度1.152.50-4.768.5010.892000年1季度1.166.70-5.598.6421.732000年2季度1.203.00-12.049.2218.962000年3季度1.274.20-12.399.5018.862000年4季度1.312.40-11.659.5013.332001年1季度1.40-0.30-16.288.693.852001年2季度1.40-0.70-9.757.40-4.0510单变量模型建模•传递函数模型(TransferFunctionModel)tttttttnxBnxxxy)(...22110)()(......)(BBBBBBBBbrrss1101YXn传递函数11单变量模型建模1998年7月2000年7月2002年7月2004年7月2006年7月房价指数增长率房贷拖欠比率房价影响的1期滞后12单变量模型建模•房价指数增长率模型tttttaB*.)XX(*B*)YY(7601111101)XX(*YYtttt210111一期滞后自回归残差平稳化差分13模型校正•方法–利用国内有限的数据调整模型参数以提高拟合优度，由此得到适用于招行的预测模型•校正数据–全国GDP增长率(07-08季度数据）–深圳地区房价指数(07-08季度数据)–贷款利率–全国进出口增长率(06-08月度数据)14压力参数设计•定义轻度、中度和重度–GDP增长率从9%下降至5%,3%,2%–房价指数增长率从-0.9%下降至-10%,-20%,-30%–进出口总值增长率从17.85%下降至-30%,-40%,-50%–房贷利率从5.94%上升54,108,162个基点15敏感性分析初始情景压力情景测试结果季度GDP增长率PD(%)PD_GROWTH(%)Q-29Q-19yQ8**Q+17**Q+26**Q+35**####逐期预测结果16敏感性分析17相关性分析•动态模型–Y~X1+X2+X3+X4•自回归残差模型–Y~X1+X2+X3+X4+err(t-1)•主成分分析–将多个宏观指标综合成一两个最具代表性的指标18情景分析压力等级压力情景轻度GDP增长率从9%跌至5%房价增长率从-0.9%跌至-10%进出口增长率从17.85%跌至-30%中度GDP增长率从9%跌至3%房价增长率从-0.9%跌至-20%进出口增长率从17.85%跌至-40%重度GDP增长率从9%跌至2%房价增长率从-0.9%跌至-30%进出口增长率从17.85%跌至-50%权重调整PD1PD3PD2敏感性分析GDP增长率进出口总值增长率房价指数增长率情景分析19情景分析初始情景季度GDP增长率房价增长率进出口总值增长率PD（%）PD_GROWTH(%)Q-29-0.917.85yQ-19-0.917.85yQ8.0-3.25.9**Q+17.0-5.5-6.1**Q+26.0-7.7-18.0**Q+35.0-10.0-30.0****####逐期预测结果测试结果压力情景20情景分析压力等级压力情景轻度GDP增长率从9%跌至5%房价增长率从-0.9%跌至-10%进出口增长率从17.85%跌至-30%中度GDP增长率从9%跌至3%房价增长率从-0.9%跌至-20%进出口增长率从17.85%跌至-40%重度GDP增长率从9%跌至2%房价增长率从-0.9%跌至-30%进出口增长率从17.85%跌至-50%21经验交流及建议1.国内宏观经济数据样本少、更新慢，利用统计模型进行压力测试，只能借助外部数据2.统计模型只是压力测试的参照基础，要提高模型的表现，必须基于业务经验并结合宏观经济条件对其做适当的调整3.国内进出口统计数据质量较好并且更新较快，能够及时反映宏观经济的变化4.希望银监会能够借鉴FSAP在压力测试方面的经验，提供具体的指导意见5.面向LGD的压力测试，希望能有更多的交流平台22展望•下一步–积累数据，寻找更多有预测力的宏观指标–将压力测试扩展到对银行损益表的影响，对资本充足率的影响