融资融券业务相关法规简介

客户满意成就客户融资融券业务相关法规简介融资融券业务工作组2010年5月客户满意成就客户融资融券相关法规体系名称发布机构实施日期《证券法》人大2006-1《证券公司监督管理条例》国务院2008-6-1《证券公司融资融券业务试点管理办法》证监会2006-8-1《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》证监会2010-1-22《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》证监会2006-8-1《融资融券交易试点实施细则》交易所2006-8-21《融资融券试点登记结算业务实施细则》中登公司2006-8-29《融资融券合同必备条款》中证协2006-9-5《融资融券交易风险揭示书必备条款》中证协2006-9-5客户满意成就客户相关法规体系（第一层面）2005年10月，新修订的《证券法》为融资融券业务提供了基本的法律保障。2008年4月23日，国务院公布了《证券公司监督管理条例》，涉及融资融券业务有13条，包括证券公司办理融资融券业务的资格条件、合同、账户、担保比例、逐日盯市、转融通等。客户满意成就客户相关法规体系（第二层面：证监会）4《证券公司融资融券业务试点管理办法》：对融资融券业务许可、业务规则、债权担保、权益处理和监督管理等有关问题做了详细规定。《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》：就融资融券业务试点阶段券商的申报条件和要求、客户准入、风险防范等有关事项作出了规定。《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》：规定试点券商开展融资融券业务试点应建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受。客户满意成就客户相关法规体系（第三层面：两所一司一会）《沪、深交易所融资融券业务交易试点实施细则》对融资融券业务流程、标的证券、保证金和担保物、信息披露和报告、风险控制等方面作了明确规定。《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》对融资融券业务账户管理、登记与存管、权益处理等登记结算业务作了详细规定。《融资融券合同必备条款》与《融资融券交易风险揭示书必备条款》对证券公司与投资者签署的融资融券合同和风险揭示书的必备条款作了明确规定。客户满意成就客户《中华人民共和国证券法》（第一百四十二条）《证券公司监督管理条例》（第四十八条至第五十六条）《证券公司融资融券业务试点管理办法》《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》《融资融券试点登记结算业务实施细则》《融资融券合同必备条款》《融资融券交易风险揭示书必备条款》客户满意成就客户《证券法》有关融资融券业务规定条款第四十二条证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。第一百四十二条证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。客户满意成就客户《证券公司监督管理条例》有关融资融券业务规定条款本条例所称融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。证券公司从事融资融券业务，自有资金或者证券不足的，可以向证券金融公司借入。证券金融公司的设立和解散由国务院决定。客户满意成就客户《中华人民共和国证券法》（第一百四十二条）《证券公司监督管理条例》（第四十八条至第五十六条）《证券公司融资融券业务试点管理办法》《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》《融资融券试点登记结算业务实施细则》《融资融券合同必备条款》《融资融券交易风险揭示书必备条款》客户满意成就客户首批申请试点的证券公司应当符合的条件最近6个月净资本均在50亿元以上。最近一次证券公司分类评价为A类。具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。未出现客户资产被挪用等侵害客户权益的情形，未因公司原因出现群体性事件、恶性个案或导致客户频繁上访、群访，以及频繁发生信息安全事故或发生信息安全重大事故。客户满意成就客户试点先行，逐步推开证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。证券公司开展融资融券业务，按照“试点先行、逐步推开”的步骤有序进行。证监会将适时逐步放宽试点的条件，兼顾不同类型和不同地区的证券公司，分期分批地扩大试点范围。最近一次证券公司分类评价为B类以上、净资本充足的证券公司可以根据自身实际情况，按照《试点办法》的要求进行相应准备。客户满意成就客户审慎开展，防范风险可根据市场和客户情况，适当提高融资融券业务初始保证金比例，降低可充抵保证金证券的折算率。试点期间，开展融资融券业务的证券公司在按规定扣减净资本的同时，还应按照不低于融资融券业务规模50%的比例计算业务风险资本准备；应当严格遵守使用自有资金和自有证券从事融资融券业务的要求，用于融券业务的自有证券必须是金融资产科目内“可供出售金融资产”项目下的标的证券；客户满意成就客户审慎开展，防范风险•应当在交易所规定的范围内，审慎确定本公司的标的证券和可充抵保证金证券名单；•应当建立完备的融资融券业务风险识别、评估与控制体系，设置好各项风险控制预警指标，明确规定与平仓相关的各项风险控制措施，确保风险可测、可控、可承受；•应当严格履行信息报告制度和信息披露制度，保证各项业务信息的公开、透明、及时。客户满意成就客户高度重视客户适当性管理、投资者教育工作要了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，进行客户筛选，防止风险承担能力和投资经验不足的客户介入融资融券业务。要与客户签订融资融券合同及融资融券交易风险揭示书，明确、客观地向客户告知参与融资融券业务的权利、义务和责任，向客户说明交存的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出的全部资金，均为对证券公司的担保物。客户满意成就客户业务管理基本原则证券公司应对融资融券业务实行集中统一管理，决策和主要管理职责应由证券公司总部承担。•禁止分支机构未经总部批准向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。健全业务隔离制度，确保融资融券业务与资产管理、自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离。客户满意成就客户业务管理基本原则融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约，各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构的架构设立和运行。•分支机构在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。客户满意成就客户《中华人民共和国证券法》（第一百四十二条）《证券公司监督管理条例》（第四十八条至第五十六条）《证券公司融资融券业务试点管理办法》《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》《融资融券试点登记结算业务实施细则》《融资融券合同必备条款》《融资融券交易风险揭示书必备条款》客户满意成就客户融资融券相关的重要概念融资融券交易业务流程融资融券业务信息披露及风险控制《上海（深圳）证券交易所融资融券交易试点实施细则》客户满意成就客户标的证券试点初期，交易所公布的标的证券范围为上证50指数和深证成指成份股，共包括90只股票。证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出交易所规定的范围。交易所可根据市场情况调整标的证券的选择标准和名单。证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。会员与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。客户满意成就客户标的证券的几种特殊情形标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。会员与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。标的股票交易被实施特别处理的，本所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。标的证券进入终止上市程序的，本所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。客户满意成就客户保证金证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。交易所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。证券公司可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。证券公司公布的可充抵保证金证券的名单和折算率，不得超出或高于交易所的规定。客户满意成就客户可充抵保证金证券范围和折算率（交易所规定）可充抵保证金证券品种折算率A股上证180指数成份股/深证100指数成份股不超过70%非上证180指数成份股和深证100指数成份股不超过65%被实行特别处理和被暂停上市的A股0%基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%其他上市基金不超过80%债券国债不超过95%其他上市债券不超过80%权证权证0%客户满意成就客户保证金比例保证金比例指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，分为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大倍数。沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于50%。100万市值可融入资金或证券：保证金50万50%的保证金比例23客户满意成就客户融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%交易所细则窗口指导意见保证金比例不得低于50%，保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆效应越低。原则上融资融券业务保证金上限不超过个人金融资产的二分之一或全部资产的四分之一融资融券业务初始保证金的比例按不低于60%原则掌握融券业务保证金比例可适当高于融资业务保证金比例客户满意成就客户保证金可用余额指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。客户满意成就客户利息及费用融券保证金比例融券卖出证券市值融资保证金比例融资买入金额折算率融券卖出证券市值融券卖出金额折算率融资买入金额融资买入证券市值折算率充抵保证金的证券市值融券卖出金额现金保证金可用余额niiiniiniiiiniiiiniiinii111111担保证券市值自有资金余额融资融券盈亏未结融资融券保证金占用可融金额（可融券市值）=保证金可用余额/保证金比例保证金可用余额的计算客户满意成就客户担保物证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对会员融资融券债务的担保物。客户普通帐户资产客户信用帐户资产客户满意成就客户维持担保比例维持担保比例，指客