《房地产金融》教学大纲

《房地产金融》教学大纲（RealEstateFinance）编制单位：金融学院编写人：杨崇慧审核人：王叙果编制时间：2011年7月第一部分课程概述一、基本信息（一）课程代码（二）课程属性、学分、学时房地产金融是指在房地产开发、流通和消费过程中，通过货币流通和信用渠道所进行的筹资、融资及相关金融服务的一系列金融活动的总称，其基本任务是运用多种金融方式和金融工具筹集和融通资金，支持房地产开发、流通和消费，促进房地产再生产过程中的资金良性循环，保障房地产再生产过程的顺利进行。房地产金融学是一门介于房地产经济学、货币银行学、保险学和经济法学等学科之间的边缘学科。该课程是在这些学科的基本理论、基本方法的基础上逐步独立和发展起来的，是专门研究房地产金融活动的方法和规律的科学。本课程是金融学科体系中的一门重要课程，是金融专业的专业选修课，也尅是跨学科公选课。学分为2分，学时为32学时。（三）适用对象本教学大纲适用于本科阶段金融专业选修及跨学科公选课授课对象。（四）先修课程与知识准备先修课程：《货币银行学》、《商业银行业务与经营》、《保险学》后续课程：《房地产投资》二、课程简介房地产金融学是一门介于房地产经济学、货币银行学、保险学和经济法学等学科之间的边缘学科。该课程是在这些学科的基本理论、基本方法的基础上逐步独立和发展起来的，是专门研究房地产金融活动的方法和规律的科学。本课程是金融学科体系中的一门重要课程，是金融专业的专业选修课。本课程的研究内容主要有：1、房地产企业的权益融资——上市、资产重组以及REITs；2、房地产企业项目融资的渠道与创新；3、个人住房抵押贷款流程以及风险管理；,4、房地产保险的原理和险种设置；5、房地产证券化；6、利率、汇率变化以及通货膨胀与房地产市场；7、房地产金融市场的外部干预。RealestatefinanceisanintersectionamongRealEstateEconomics,MoneyandBanking,InsuranceandEconomicalLaw,andanindependentdisciplinestudyingonthemethodsandlawinthefieldofrealestatefinance.ThiscourseisanimportantoneinthesystemofFinance.Themajorfieldswithinthiscourseareasfollows:equityfinancingofrealestateindustry,projectfinancingofrealestateindustry,mortgageandrelevantriskmanagement,realestateinsurance,MBS,therelationamonginterestrate,exchangerate,inflationandrealestatemarket,externalinterventiononrealestatemarket.三、教学目标通过本课程的教学，使学生全面了解房地产金融的基本内容和房地产金融机构的组织体系，正确理解房地产业与金融业的关系以及各类房地产金融业务的运作机理，明确房地产金融改革和发展的方向，掌握房地产企业权益融资和项目融资的特色，掌握政策性和各类商业性房地产金融业务的具体管理办法、房地产融资征信调查和项目融资分析的具体方法，以及房地产证券化的运作原理和基本运作方法。四、师资团队课程组长:王叙果，博士，教授课程成员：郁洪良，本科，教授龚剑玲，硕士，副教授蒋志芬，硕士，教授杨崇慧，硕士，讲师五、教学资源教材：张红，殷红.房地产金融学.北京：清华大学出版社，2007.2扩充阅读资料与文献：1.张红，殷红.房地产金融学.北京：清华大学出版社，2007.22.殷红，张卫东.房地产金融.北京：首都经贸大学出版社.20023.曹建元.房地产金融.上海，上海财经大学出版社，20034.张超英，翟祥辉.资产证券化—原理、实务、实例.经济科学出版社，19985.郁文达.住房金融：国际比较与中国的选择.北京：中国金融出版社，20026.宾融.住房抵押贷款证券化.北京：中国金融出版社，20027.陈柏东,张东.房地产金融.中国财政经济出版社，20018.张红.房地产经济学.北京：清华大学出版社，20059.高波等著.现代房地产经济学导论.南京：南京大学出版社，2007.410.田东海.住房政策：国际经验借鉴和中国现实选择.北京：清华大学出版社，199811.J.弗雷德等著.唐旭等译.兼并、重组与公司控制.北京：经济科学出版社，199812.谢经荣.购房抵押贷款理论与实务.北京：经济管理出版社，199413.王岐山.中国房地产金融全书.北京：中国社会出版社,199714.陈钊.住房抵押贷款：理论与实践.上海：复旦大学出版社，200015.彭冰.资产证券化的法律解释.北京：北京大学出版社，200116.银通投资咨询公司.中国企业信用评级指南.北京：中国经济出版社，200217.武玉荣，房地产会计.北京：首都经济贸易大学出版社，200218.陈慧谷，张训苏.资产经营与重组.上海：上海财经大学出版社，199819.威廉姆·布鲁格曼，杰夫瑞·费雪著.李秉祥等译.房地产金融与投资.大连：东北财经大学出版社，200020.陈淑贤，约翰·埃里克森，王珂著.刘洪玉等译.REITs——结构、绩效与投资机会，北京：经济科学出版社，2004网站与学校网络资源：1、中国房地产信息网，以及其他相关网站2、我校购买的网络资源中有关房地产金融的文献六、教学要求在理论教学方面，教师要贯串主线：《房地产金融》课程内容比较多，因此在讲授第一节课时教师最好能将整学期的内容给学生串一条主线，使学生了解本门课程各部分之间的内在关系；要实行启发教学：在教学过程中要注意启发式教学，多提供学生参与讨论的机会，这样可吸引学生的注意力，提高学生对课程学习的积极性。七、学习要求学生必须完成教师布置的预习要求，积极参与课堂讨论的要求，认真独立完成作业，课后务必自主学习要求，认真对待考试。八、考核方案本门课程的考核方式可多样化：主要考核学生对该课程的基本原理和基本方法的理解及掌握情况，根据该课程的特点，可由任课教师根据具体情况选择开卷或闭卷的形式进行考核，也可把两种考核形式结合起来使用（开卷和闭卷的分值各占50%）；也可以根据cooperativelearning的原理，由学生组合成团队，根据房地产金融的相关选题进行presentation形式的考核。第二部分教学进度表序号章名课时备注1第一次课：自我介绍，课程介绍，学习资源介绍，上课要求，考核安排22导论第一节房地产业及其资金运作第二节房地产金融的概念第三节房地产业与金融业的关系23第一章各国住房金融体系概述第一节美国的住房抵押金融第二节德国住房储蓄金融第三节新加坡的中央公积金第四节日本的住宅金融公库24第二章个人住房抵押贷款第一节个人住房抵押贷款概述第二节个人住房抵押贷款分类讨论：固定利率抵押贷款与可变利率抵押贷款2讨论5第二章个人住房抵押贷款第三节个人住房抵押贷款资信评估第四节个人住房抵押贷款风险:违约与提前偿付26第三章房地产保险第一节房地产保险概述第二节住房抵押贷款保险运作模式2简单介绍7第四章住房抵押贷款证券化的一般原理第一节资产证券化与住房抵押贷款证券化第二节住房抵押贷款证券化运作原理第三节抵押贷款支持证券的信用升级与信用评级28第五章住房抵押贷款支持证券的主要品种第一节抵押贷款转手证券第二节剥离式抵押支持证券第三节担保抵押贷款债券讨论：住房抵押贷款证券化:品种设计2讨论9第六章房地产企业权益融资：上市第一节房地产企业上市融资回顾第二节房地产企业上市的条件和流程第三节房地产上市公司的遴选210第六章房地产企业权益融资：上市第四节我国房地产上市公司治理结构统计分析第五节房地产上市公司的综合实力评价:多指标综合评价法的应用第六节房地产企业上市融资与上市公司的监管与调控211第七章房地产企业权益融资：资产重组第一节资产重组的概念与类型第二节房地产企业资产重组的动因第三节房地产企业资产重组的主要途径2第四节房地产企业资产重组绩效评价12第八章房地产企业权益融资：REITs第一节房地产信托、房地产投资基金及REITs第二节REITs概述第三节REITs的种类第四节REITs的运作模式第五节REITs的收益及投资特性2案例分析13第九章房地产企业债务融资：信贷与债券第一节房地产企业债务融资概述第二节房地产企业贷款第三节房地产企业债券214第十章房地产项目融资：渠道与创新第一节项目融资概述第二节房地产项目的投资结构第三节房地产项目的融资结构第四节房地产项目的资金结构第五节房地产项目融资的信用保证结构2案例分析15第十一章利率、汇率变化以及通货膨胀与房地产市场第一节IS-LM模型、利率与房地产市场第二节汇率及其变化对房地产投资的影响第三节通货膨胀与商品住房价格的量测指标及比较第四节我国通货膨胀与商品住房价格关系分析216第十二章房地产金融市场的外部干预第一节货币政策与房地产金融市场第二节财政政策与房地产金融市场第三节房地产金融市场监管2第三部分教学要点导论第一节房地产业及其资金运作一、房地产和房地产业（一）房地产的概念（二）房地产的特征（三）房地产业的概念二、房地产业资金及其运作（一）房地产业经济活动的资金分类（二）房地产业资金的循环运行（三）房地产业资金运作的特点第二节房地产金融的概念一、房地产金融的概念和内容（一）房地产金融的概念（二）房地产金融的内容二、我国房地产金融的产生和发展（一）我国房地产金融的产生和发展过程（二）我国房地产金融的前景展望第三节房地产业与金融业的关系一、房地产业的发展需要金融业的支持（一）房地产的开发与经营需要金融业的配合（二）房地产的流通和消费需要金融业的帮助（三）房地产的发展过程需要融资以外的其他金融手段的服务二、金融业的发展需要在房地产领域拓展业务（一）金融业的发展需要在房地产领域安排资产业务（二）金融结算工具在房地产流通和消费领域可得到进一步的应用与推广（三）金融业需要在房地产领域拓展金融服务内容第一章各国住房金融体系概述第一节美国的住房抵押金融一、美国住房金融一级市场（一）住房金融贷款机构（二）住房金融担保机构二、美国住房金融二级市场（一）住房金融二级市场机构（二）联邦住房贷款银行系统第二节德国住房储蓄金融一、德国住房金融机构（一）全能银行（二）专业银行（三）其他金融机构二、德国住房储蓄银行（一）住房储蓄银行运作的基本原理（二）住房储蓄银行的政策环境（三）住房储蓄银行的运作程序第三节新加坡的中央公积金一、概述（一）中央公积金制度的一般规定（二）中央公积金制度的发展进程（三）公积金缴存比率二、中央公积金制度的基本功能（一）住房（二）家庭保障（三）养老（四）保健（五）教育投资三、新加坡公积金的特点（一）强制性（二）综合性（三）自助性（四）援助性四、公积金为以制度为核心的住房金融体系（一）与住房相关的公积金制度（二）住房公积金的运行与管理模式第四节日本的住宅金融公库一、概述二、日本住宅金融公库个人贷款的有关规定（一）面向对象（二）贷款规模（三）建筑形式（四）利率（五）还款方式三、日本住宅金融公库贷款申请程序以及公库管理四、日本住宅金融公库特点评价（一）以财政投融资制度为支撑的筹资机制（二）发挥住宅振兴与政策引导作用（三）制度完善的信用补充体系（四）高效率的机构和信用信息网络体系（五）重视住宅融资业务的咨询服务和普及推广第二章个人住房抵押贷款第一节个人住房抵押贷款概述一、概念（一）个人住房抵押贷款概念（二）住房抵押贷款的作用（三）公积金缴存比率二、个人住房抵押贷款运作程序（一）贷款申请以及受理（二）贷款审查与资信评估（三）协商贷款条件（四）签订贷款合同（五）贷后管理和不良资产处置第二节个人住房抵押贷款分类一、基本分类（一）美国的住房抵押贷款的基本分类（二）日本金融机构住房贷款的种类（三）英国住房抵押贷款种类（四）中国台湾地