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中融国际信托公司及业务情况介绍风险管理部2012年10月目录一二三公司概况风险管理体系主要业务介绍（一）、公司介绍中融信托成立于1987年，是经中国银监会批准设立的66家信托公司之一。截止2012年6月末，公司管理资产规模2197亿，注册资本16亿，净资产39.98亿。2011年公司信托业务收入28.8亿，居行业首位；净利润10.53亿，排名行业第五。20多年来，公司始终致力于提升综合资产管理能力，在货币市场、资本市场、房地产投资、风险投资等领域积累了丰富经验。近年银信合作、私募股权投资、证券投资、房地产投资等业务快速发展，为高端客户财富管理开拓了广泛的空间。公司拥有完善的治理结构、良好的风控体系、优秀的业务团队和强大的盈利能力。IFC（二）、股东结构沈阳安泰达商贸有限公司哈尔滨投资集团有限责任公司中植企业集团有限公司经纬纺织机械股份有限公司7.82%23.36%36.6%32.33%11,533.92万元32,461万元47,523.23万元53,981.85万元出资额持股比例708132317991784500700900110013001500170019002008200920102011资产管理规模（三）、资产管理规模及收入情况3.56.6217.529.17051015202530352008200920102011实现收入2011年，公司信托业务收入行业排名第一。截止2012年6月末，公司资产管理规模2197.6亿元，较年初增加413.79亿元，增长23.2%；公司实现业务收入17.58亿元，同比增长18.22%。（四）、合作伙伴公司在信托资产管理规模稳居行业前列，合作金融机构数量、信托产品种类及产品创新和研发能力上名列前茅；在信托行业中，中融信托管理银行理财资产全行业第一。目前，除与工行、建行、中行、农行、国家开发银行、各大股份制银行进行全方面银信合作外，同时与四十余家城市商业银行发行了各种类型的银行理财产品，在市场上树立了公司良好的品牌形象；公司矿产能源信托、市政基础设施信托、股票型基金信托、股权投资基金信托、房地产基金信托等业务在管理资产规模及创新能力上处于信托行业领先位置。目录一二三公司概况风险管理体系主要业务介绍（一）、公司风险管理组织架构董事会总裁合规总监风险总监风险控制委员会信托业务委员会自营业务委员会法律事务部合规管理部风险管理部资产管理二部资产管理三部信用风险操作风险流动性风险市场风险合规风险声誉风险法律风险审计稽核委员会审计稽核部风险管理组织架构主要包括董事会与管理层两个层级（二）、公司风险管理组织架构董事会总裁合规总监风险总监风险控制委员会信托业务委员会自营业务委员会法律事务部合规管理部风险管理部资产管理二部资产管理三部信用风险操作风险流动性风险市场风险合规风险声誉风险法律风险审计稽核委员会审计稽核部董事会层面：风险控制委员会负责审定公司的风险管理战略、政策、程序和流程，及对高级管理层和风险管理部门进行监督与评价。审计稽核委员会负责对公司内部控制、财务管理和内部审计等进行监督、检查和评价。管理层面：包括总裁下设的信托业务委员会、自营业务委员会及风险管理部、法律事务部、稽核审计部、资产管理二部、资产管理三部、稽核审计部6个风险管理部门。信托业务委员会与自营业务委员会分别负责对信托业务和自有业务的重大投融资决策进行集体审核和决策，严格对项目的各项风险进行分析和评估，重点发挥事中集体审查作用。（四）、主要风险管理方法风险管理嵌入项目的事前、事中、事后各环节；覆盖项目准入、项目审查、作业监督、后续管理、档案管理全流程。鼓励信息系统专业化，搭建了恒生、金手指等多项信息化操作和风控系统；坚持职能分工专业化，严格执行前中后台分离，风控部门独立于各业务部门和交易领域，拥有绝对的专业审查权初步建立风险计量模型指标体系，从项目结构、监管方式、信用记录、抵质押物质量、融资人管理情况等方面，对项目风险进行科学全面的量化评估与揭示（五）、风险管理队伍建设风险管理人员比重高公司风险管理部门共有6个，合计215人，占公司总人数的21.1%。据统计，公司风险管理人员占比在信托业内最高，突出反映了对风险管理重视程度风险管理人员素质较好风险管理相关人员多具有硕士以上学历，拥有各类专业资格资质，能力素质相对突出风险管理人员专业背景较强风险管理人员多拥有丰富的金融、法律从业经验，来自“四大”会计师事务所、大型律师事务所及主要商业银行，专业背景较强内部培训机制成效好建立了完善的风险管理培训体系，内容包括：信托行业基础知识、风险管理和专项培训等三大模块、九个培训类别，全方位覆盖了知识、技能及综合素质经过不断理念引入，多年的实践与摸索，公司风险管理队伍建设已形自身特点：目录一二三公司概况风险管理体系主要业务介绍3.2投向机构及政府合作类型投资类型公司投向分散，有效的避免了系统性风险。其中房地产类约占资产总量的20%。银信合作信政合作证信合作私募基金合作公司依托信托制度“权利重构”“破产隔离”的特有功能和横跨资本、货币和实业三大市场的优势,灵活运用股权投资、债权、财产权等方式,研究开发出多样化的信托产品，满足投资人不同的投资需求和风险偏好，也打造出一支卓越的的资产管理团队，20年来，累计管理资产规模超过5000亿元，实现信托收入行业第一。（数据截止日期2012年6月）证券投资、信托产品投资股票质押、矿产投资房地产、基础设施私募股权投资、其他受托人商业银行融资方发行保管融资并监督委托人认购信托单位分配信托利益发行推介授信客户偿还信托本息(一）、银信合作在信托业务的几乎全部环节，均可以与银行进行合作银行信托2012年6月信托行业资产管理规模达到5.54万亿，银信合作规模3.77万亿，公司银信合作规模近180亿(一）、银信合作选择业务的原则控制现金流控制资产房地产业务股票质押类矿产能源类艺术品投资工商企业贷款可选业务非通道类业务房地产：最能体现控制资产、控制现金流的要求股票质押类：信托行业成熟业务，成本低且竞争激烈，但市场空间广阔矿产能源类：专业性较强，行业利润率较高，行业准入门槛较高艺术品投资：空间较小，对投资顾问的要求较高工商企业贷款：倾向于选择大型国企、央企以及龙头民营企业进行合作（二）、房地产信托房地产信托业务总体情况截至2012年6月末，公司存续房地产信托项目70个，信托规模共计376.3亿元其中：优先级资金180.53亿元，占比48%开发商投入次级资金134.56亿元，占比36%单一资金61.22亿元，占比16%（二）、房地产信托：累计到期兑付截至2012年6月末，已累计到期兑付项目80个，总规模284.96亿元，其中优先级规模151.21亿元，次级资金91.52亿元年度项目个数信托规模优先资金次级资金单一资金2010年311.564.567.00-2011年43121.6864.2443.1914.252012年34151.7282.4141.3327.98合计80284.96151.2191.5242.23高标准的项目选择严格的放款审查大信托模式控股•制定高标准的项目准入制度，如区域、物业形态、开发经验等•发行前条件审查；•放款条件落实情况审查•详尽而专业的尽职调查•独立的风险审查•信托业务委员会审议•优先次级1:1结构化设计•控制100%股权•派驻董事全面的现场监管•资金付款监管•重大合同监管•工程进度监管•销售及回款监管•开发总成本承诺•开发进度节点承诺推行承诺制度专业的评审流程房地产运作体系全览（二）、房地产信托:运作体系概述房地产信托交易结构设计2、股权投资模式股权投资加股东借款；股权投资保底+分红模式；纯股权投资模式（浮动收益）3、房地产基金模式1、贷款模式（二）、房地产信托:交易结构（二）、房地产信托:风控措施在目前严厉的调控和低迷的市场情况下，我们在挑选项目时相比过往会更加严格和谨慎，主要包括：加强与抗风险能力强的大型地产商的合作，如万科、恒大、保利等严格落实现场监管，现金流全面封闭运转项目土地成本应较之周边土地成交价格有明显优势，提升项目安全边际项目业态上选择刚需为主的普通住宅进入城市首选一二线城市加强对融资人及实际控制人的背景和声誉调查引入第三方机构对财务和法律情况进行充分尽职调查3456712严格调查民间借贷风险中后台及第三方专业机构独立调查业务部门初次尽调完善评审程序•业务部门内部评审•中后台部门初审•信托业务委员会首次审议•信托业务委员会终审•律师事务所•会计师事务所•市场调研机构（二）、房地产信托:尽职调查和评审程序强化风险控制措施控制100%股权或抵押土地及在建工程变更法人代表派驻包括财务总监、工程总监、销售总监等在内的监管团队而非监管人员对重要证照、印鉴、凭证实施单独管理而非共管签署总投资成本承诺函、工程进度承诺函、资金沉淀承诺函等加强后续管理业务部门直接主导项目开发建设派驻管理团队实行全过程管理而非监管人员（二）、房地产信托:强化风控措施和后续管理事前控制事前控制事中控制•监管前期准备•研读项目资料•修改项目公司章程•办理股权变更•现场交接工作•交接前审计•印鉴管理•资金支出管理•收入监管•合同监管•工程监管事后控制事后控制信托计划安全结束，投资者获得收益•信托资金兑付•监管报告体系•风险评估体系24信托计划结束（二）、房地产信托:深耕后续现场监管进度管理模块合同管理模块资金管理模块成本管理模块销售管理模块ORACLE数据库EAS管理平台数据采集查询数据存储QLIKVIEW分析商业智能分析模块操作（二）、房地产信托:监控管理平台华东27%西南6%华北14%东北5%华南18%西北8%华中22%项目区域分布华东西南华北东北华南西北华中26公司房地产项目地域分布涉及全国25个省市自治区，主要以长三角、珠三角等经济较为发达的华东、华南区域，以及西南、华中、东北等经济增长速度较快地区的省会城市为主，占比达到80%。（二）、房地产信托:存续项目区域分布证券投资类信托产品普通管理型伞形管理型普通结构化伞形结构化TOT证券产品结构化证券产品非结构证券产品大宗交易伞形产品股指期货证券产品（三）、证券投资类信托管理型:截至2012年6月末，中融信托管理的非结构化证券产品数量为174支，资产规模249亿元。保管人证券市场受托人（信托计划）券商委托人投资顾问投资方向信托合同（一般级）投顾协议保管合同经纪服务合同信托计划（伞型管理型）证券市场信托单元一：私募机构一信托单元N：私募机构N信托单元三：私募机构三信托单元二：私募机构二伞形：为满足市场需求，中融信托适时推出伞形管理型证券产品（三）、证券投资类信托:非结构化证券普通结构化：截止到2012年6月末，中融信托发行管理的普通结构化证券产品数量达85支，资产规模为141亿元。证券市场保管人受托人（信托计划）券商优先委托人一般委托人投资顾问投资方向信托合同（一般级）投顾协议信托合同（优先级）保管合同经纪服务合同（三方）伞形结构化：中融信托自2011年10月份开始开展伞形结构化证券产品，目前，中融信托已成立的伞形结构化产品有31支，资产规模52亿元。信托计划（伞型结构化）证券市场信托单元一：优先级/一般级信托单元N：优先级/一般级信托单元三：优先级/一般级信托单元二：优先级/一般级（三）、证券投资类信托:结构化证券第三类--TOT产品，即由中融信托或投资公司作为信托产品的投资顾问，投资于市场上存续的证券投资产品。信托计划（母信托）证券市场信托计划一：（子信托）信托计划N：（子信托）信托计划三：（子信托）信托计划二：（子信托）（三）、证券投资类信托:TOT证券市场保管人受托人（信托计划）券商优先委托人委托人（股票持有人）投资方向股票转让款优先资金购买优先收益权保管合同经纪服务合同（三方）大宗交易次级资金认购次级收益权（三）、证券投资类信托:大宗交易伞形产品校验套保方案投资顾问制作套保方案，经中融信托校验通过开立期货账户及申请套保额度专线连接中融信托与证券公司、期货公司完成专线连接（备线）权限