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*＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊70。。2010721《—Dodd－Frank》。《—》。“”。。。“”。。—＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊201081428、、。—、NASDAQ、CME/CBOT、OneChicago、Hogan－Lovells、、、Millstein、、AlphaMetrix。。。。、、。。、。。———《—》。。2008331《》。20096171929“”“”。20091220105。2010630。2010715《—》。2010721。、。《—》《—》、·、·2009122。《—》“‘’。”16456、、、、、、。SEC、CFTC、、、。DavisPolk24367。6～18。《—》。44《—》systematicallyimportant。。OTSOCC、FDIC。25。《》“”accreditedinvestor。。volkerrule。。、、、、。6/。、、。。、。2008《》、《2008》2250。。IMF。12561256、。5“”“—”《1933》。〔1〕FED“”〔2〕。。、。、2000。“”。。、。(一)强化金融稳定，防范系统性风险〔3〕“2010”、、。1.FSOC、、64〔1〕〔2〕〔3〕SeeＲemarksbythePresidentatSigningofDodd－FrankWallStreetＲeformandConsumerProtectionAct.TheWhiteHouse.ＲetrievedonJuly222010.“”2010716http//finance.qq.com/a/20100716/003015.htm2010810。SeeTITLEI—FINANCIALSTABILITYTheDodd－FrankWallStreetＲeformAndConsumerProtectionAct.、、、。15。10〔1〕5。〔2〕5。、、。、。。。、GAO7〔1〕〔2〕10、theBoardofGovernors、theComptrolleroftheCurrency、BCFP、SEC、FDIC、CFTC、FHFA、theNationalCreditUnionAdministrationBoard。OFＲ、FIO、theStateInsuranceCommissioners、aStateBankingSupervisorsaStateSecuritiesCommissioners。。、OCCFDICOTSFED、OCCFDIC。、2520081。。。〔1〕2.“”。“”FuneralPlans、、FDIC。、FDICFDIC。〔2〕3.84〔1〕〔2〕、“”《》2010717。SeeSutherlandTheLegalAlert“FinancialＲegulatoryＲeform－ANewFoundationＲebuildingFinancialSupervisionandＲegulation”http//－03cf－423e－8b6e－0232e2d44af0/Presentation/NewsAttachment/309a0f9d－7bf2－40e6－ad5e－2f249bc1b2bc/COＲPAlert6.23.09.pdf.1。500、、、、、、、、。。2。。。〔1〕。500〔2〕。〔3〕。《—》①、、、、。9〔1〕〔2〕〔3〕《1978》theInternationalBankingActof1978IBA。。SeeTITLEI—FINANCIALSTABILITY.SEC.113b.FOＲEIGNNONBANKFINANCIALCOMPANIESSUPEＲVISEDBYTHEBOAＲDOFGOVEＲNOＲS.H.Ｒ.4173－23.②。③30。。180。④167a《》4。Intermediateholdingcompany。。4.SECCFTC。。、、、。SECSECNＲSＲOSECNＲSＲO、。SEC30001。014SEC。(二)规范银行经营活动1.“”。〔1〕3%。、、、。2.、5%。、HUD。。(三)加强消费者保护〔2〕1.CFPB、、、、10011〔1〕〔2〕“”theVolckerＲule。1933《—》buysidesellside“”、“”、、3%。。LloydBlankfein2012610%。HSBC、Citigroup、。SeeTITLEX－BUＲEAUOFCONSUMEＲFINANCIALPＲOTECTIONTheDodd－FrankWallStreetＲeformAndConsumerProtectionAct.、、、OCC、OTS、FDIC。theOfficeofFairLendingandEqualOpportunity〔1〕、theOfficeofFinancialEducation、theOfficeofServiceMemberAffairs、theOfficeofFinancialProtectionforOlderAmericans〔2〕。ConsumerAdvisoryBoard、、、、。《》。。、FederalTradeCommission。。2.SECSECGAO、214〔1〕〔2〕1、23、、4。62、、。SEC。3.。MSＲB。10、10、、、。2010721“。”。、(一)法案凸显了美国政府加强金融监管改革的明确意图。70。〔1〕。、。FED“”31〔1〕SeeJeffHardingTheDodd－FrankWallStreetＲeformandConsumerProtectionActTheTriumphofCronyCapitalismPart1http//－free－market－dodd－frank－wall/8/12/2010/id/29573.VisitedonSep.202010.“”“”“”“”“”、。。SEC、。〔1〕。、、、。〔2〕。。。(二)不确定性:法案在部分领域缺乏具体可实施的方案设计。。、“”、“”。414〔1〕〔2〕“”《》2010728。SeeMichaelCalhounＲeformingthefinancialservicesindustryDodd－Frankwouldbringbackcommonsenselendingruleshttp//thehill.com/blogs/congress－blog/economy－a－budget/108473－reforming－the－financial－services－industry－dodd－frank－would－bring－back－commonsense－lending－rules.VisitedonSep.202010.。〔1〕G20。。FED、SECFDIC。FED。。“”。。。。(三)没有触及根本问题。《》436%58%。〔2〕、。〔3〕“”51〔1〕〔2〕〔3〕SeethecommentsontheDodd－FrankWallStreetＲeformandConsumerProtectionActhttp//－Frank_Wall_Street_Ｒeform_and_Consumer_Protection_Act.VisitedonSep.202010.SeePublicCommentsonSECＲegulatoryInitiativesUndertheDodd－FrankActhttp//“”2010716http//news.xinhuanet.com/2010－07/16/c_111963802_2.htm2010825。。“”。、、。。———。“”“”。。、。“”“”。。。。。〔1〕、、“”614〔1〕SeeKattenWallStreetTransparencyandAccountabilityActof2010IntroducesExtendedPeriodofＲegulatoryUncertaintyhttp//－Katten.pdf.VisitedonSep.202010.。〔1〕“”。。〔2〕(四)危机防范有效性仍存争议20103。。、。“”“”、“”。、。。。“‘’。‘’。”·“。”“”“”。。。71〔1〕〔2〕“”《》2010730。“”《》201016。〔1〕。。。。〔2〕。。4/5。3/4。〔3〕、。(一)改变美金融产业结构。。。。。814〔1〕〔2〕〔3〕“”《》201074。MichaelJ.Mcfarlin“”《》201097《Futures》20108。“”《》2010723。。(二)影响全球金融监管改革、〔1〕、。G20。〔2〕(三)进行更为集中的目标性监管。《》、“”7。1999《》、、。。、、。。、91〔1〕〔2〕SeeSandrineＲastelloandＲebeccaChristieIMFSaysU.S.FinancialSystemMayNeed$76BillioninCapitalhttp//－07－30/imf－says－u－s－financial－system－may－need－76－billion－incapital.htmlVisitedonSep.202010.、“”http//news.xinhuanet.com/2010－07/16/c_111961129.htm2010720。。。、、。。〔1〕。、2008。。、、“”。615。〔2〕、、。CFTCSEC、。CFTC、SEC2000《》。2008。。1974CFTC2070024〔1〕〔2〕“”《》20091。BenMoshinskyBanksinEuropeWouldFaceFinesforFailingtoＲeportDerivativesTradingAug.312010.http//－08－31/banks－in－europe－face－fines－for－failing－to－report－otc－derivatives－trading.html.VisitedonSep.202010.、、。。CFTCSEC、。1974《》、、CFTC〔1〕《》。《》CFTC。。〔2〕1990Transnor“”。〔3〕CFTC。SECCFTC。1981SECCFTC《Shad－JohnsonAccord》SEC、、CFTC。CFTC。〔4〕。《》“”CFTC“”。“”“”。CFTC1992《》12〔1〕〔2〕〔3〕〔4〕“...transactionsinforeigncurrencysecuritieswarrantssecuritiesrightsresalesofinstallmentloancontractsrepurchaseoptionsgovernmentsecuritiesormortgagesandmortgagepurchasecommitmentsunlesssuchtransactionsinvolvethesalethereofforfuturedeliveryconductedonaboardoftrade.”·D.“”·E.《———、》、2004128～157。137～140。·、·《》2、、2006601。FTPA、《》。CFTC、、、CFTC。CFTC。1998CFTCSEC。SEC3A“/”。〔1〕C