银行不良资产处置法律问题比较研究——以金融资产管理

独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含获得西南政法大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解西南政法大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权西南政法大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日博士学位论文银行不良资产处置法律问题比较研究——以金融资产管理公司为中心TheComparisonResearchonLegalProblemsinNon-PerformingAssetsDisposalbyAssetsManagementCorporation作者姓名：陈为指导教师：邓瑞平教授西南政法大学SouthwestUniversityofPoliticalScienceandLaw1摘要20世纪80年代以来，从美国储贷危机到亚洲金融危机，再到由美国次贷危机引发的全球性金融危机，一次次的影响了各国金融体制进而对实体经济也造成不可估量的损失。究其原因，各国金融体制的弊端造成银行不良资产的大量积累，从而导致银行等金融机构财务状况恶化进而倒闭破产，是其中一个重要的因素。因此，在金融危机后，各国政府纷纷采取措施，一方面改革金融监管体系，防范银行不良资产的产生，另一方面运用多种方式处置银行不良资产，挽救银行等金融机构。虽然各国防范和化解银行不良资产的手段多种多样，但成立金融资产管理公司来处置银行不良资产是很多国家普遍采用的。美国储贷危机后的重组信托公司，瑞典成立专门处置NORDBANKEN银行不良资产的SECURUM公司，韩国在亚洲金融危机后成立的韩国资产管理公司，都是金融资产管理公司的典型代表。中国也于1999年成立了信达、东方、长城、华融四大国有资产管理公司，运营十二年来，为中国金融体制的转变，维护金融系统的稳定，尤其是处置银行不良资产方面做出了很大的贡献。但是随着本次金融危机的影响，经历了2009年信贷投放天量，2010年经济短暂复苏后的又一次低迷，2011年地方债务危机和中小企业倒闭潮，未来几年银行不良资产又有大规模积聚的风险。金融资产管理公司本身在处置不良资产业务上存在不少问题，在2006年完成政策性处置任务后，又面对商业化转型，金融控股公司之路也才刚刚起步。面对有可能出现的又一轮银行不良资产大规模剥离转让，金融资产管理公司何去何从，是值得研究的一个新的课题。本文通过对银行不良资产处置原理的简单介绍，在概念辨析的基础上，以金融资产管理公司为中心，构筑金融资产管理公司处置银行不良资产法律机制的整体框架，为完善中国金融资产管理公司不良资产处置法律制度、加强银行不良资产处置法律监管、维护中国金融稳定和安全提出建议。在进行法律问题探讨时，本文把银行不良资产处置法律关系的各个要素作为每一章的具体论述内容，即对不良资产处置的主体、客体、处置方式和法律监管这四个方面进行了详细研究，系统分析了第一方面所涉及的具体法律问题，同时结合有关国家的政策进行综合分析和研究。在每一章的论述中都从比较分析的角度，从国别和历史两个角度，比较特定法律问题在其他国家的解决方式，从而为中国2相关法律问题的完善提供良好的借鉴。文章的落脚点是中国相关制度存在的问题及其完善。这样使论文能有的放矢，因为比较研究的目的是为了中国不良资产处置相关制度的完善。具体而言，本文的研究分为六个部分进行。在导论部分具体是对本文研究的现实背景及理论背景进行阐释。第一节阐述的是研究对象和研究意义。本文的研究对象是银行不良资产处置中所产生的法律问题。从研究意义上来说，共有三个方面，一是系统性的梳理金融资产管理公司在处置不良资产过程中遇到的法律问题。二是比较研究各国金融资产管理公司处置不良资产的法律制度，为中国相关法律的完善提供借鉴。三是从金融监管的角度为中国金融资产管理公司转型后的稳健经营提供制度模式。第二节主要从文献综述的角度对当前国内外对金融资产管理公司银行不良资产处置的研究作一评价。得出两点结论，第一，主要是从经济上来探讨金融资产管理本身的运作及其发展问题，纯粹从法律角度来探讨不良资产处置的较少。第二，对不良资产处置金融监管的研究，特别是在金融危机后全球金融监管改革的大背景下对金融资产管理公司不良资产处置监管的研究文献太少。第三节是研究内容和研究方法。本文的研究内容主要是银行不良资产处置中的法律问题，首先关注的金融资产管理公司这一特殊主体在银行不良资产处置中遇到的法律问题。其次也不是对银行不良资产处置所有法律问题进行研究，着重也是对民商事和经济法律制度的研究，没有涉及刑法、行政法的层面。本文主要运用了比较的研究方法、历史的研究方法和实证的研究方法。第一章是银行不良资产处置对象比较研究。本章的研究重点的银行不良资产。首先对银行不良资产的概念进行界定。主要从两方面，一是对资产的定义进行概括，另一方面通过不良资产与相似概念—不良贷款、问题资产、抵债资产等的比较来对不良资产进行界定，并揭示其法律特征。其次从国别比较的角度，比较了各国（地区）在不同的经济金融危机之后的不良资产的积聚情况，并从其共性方面揭示了不良资产与金融危机之间的内在联系。最后分析了银行不良资产的成因，主要从四个方面，包括银行业内部的缺陷，外部的监管体制、经济结构、政府政策。第二章是银行不良资产处置主体比较研究。涉及处置银行不良资产处置的主体有很多，金融资产管理公司由于其特殊性，因此本文就将重点放在对金融资产管理公司上。第一节主要是对银行不良资产处置进行概括性介绍，以及本文为什么要研究金融资产管理公司的原因，最后在法律上对金融资产管理公司进行了界定。第二节主要阐述的是金3融资产管理公司的组建和治理结构，以美国RTC、瑞典SECURUM、韩国KAMCO三个资产管理公司为例，分别介绍了这三个资产管理公司的组建和治理结构。第三节涉及的是金融资产管理公司不良资产的获取，主要比较了整体接收，购买以及信托三种制度在获取不良资产方面的优势与劣势。第三章是银行不良资产处置方式比较研究。主要从不同银行不良资产处置方式中存在的法律问题入手，探讨各种银行不良资产处置方式遇到的法律问题。第一节是银行不良资产产清收，这是最根本的处置方式，也集中体现了银行不良资产处置中遇到的法律问题，包括债权转让的通知，债权人利益的保护，担保人利益的保护，金融资产管理公司的法律地位等。第二节是银行不良资产出售，这也是金融资产管理公司处置不良资产的主要方式，主要从拍卖与招投标制度，信托制度，债权转让制度等方式来研究其中存在的法律问题。第三节和第四节是银行不良资产证券化和债权股，这是银行不良资产处置中的两种创新方式，因此需要吸收国外良好运用的成功经验，对中国不良资产证券化和债转股法律制度的完善提出建议。最后第五节是其他处置方式，主要介绍了最新出现的委托处置、合作处置和资产置换三种方式，从其处置优点和缺点分析这三种方式在不良资产处置中的作用。第四章是银行不良资产处置监管比较研究。由于银行不良资产处置监管包含三个层次，第一个层次即涉及到不良资产处置监管与金融监管的关系问题，这将在第一节中阐述，实际上不良资产处置监管就是金融监管的一部分内容，因此需要研究金融监管的理论基础、法律理论与原则及其在不良资产处置监管中的适用，还需要了解银行不良资产处置监管的内容，以及金融监管三种理论模式在金融资产管理公司中的运用。第二个层次是由于金融资产管理公司监管向金融控股集团公司转变，因此第二节在重点介绍了美国、欧洲及亚洲主要国家的金融监管在本次金融危机前与金融危机后的变革或调整之后，对其中的共通性进行了比较研究，指出对金融资产管理公司的监管实际上要纳入金融控股集团公司的监管体系中。第三个层次主要是从本次金融监管后全球金融监管改革的角度来探讨对中国不良资产处置监管的经验借鉴。第五章中国银行不良资产处置法律问题研究。这章是本文的落脚点，即在比较各国在不良资产处置各个方面的法律问题后，对中国不良资产处置中相关法律问题的完善提出建设性意见。首先，从中国不良资产产生的历史与现状谈起，分析了其法律方面的产生原因，再结合当前中国银行不良资产状况和经济发展水平，对未来银行不良资产的趋4势进行了预测，认为未来几年在地方债务危机与经济刺激政策过度的双重影响下，中国银行不良资产有大规模积聚的可能，而且呈现出新的特征。其次是中国金融资产管理公司的现状和完善研究。主要是在介绍中国金融资产管理公司成立的法律背景、组建和治理结构之后，结合中国金融资产管理公司的现状以及转型，从处置不良资产法律制度存在的问题出发，主要从公司治理的角度谈资产管理公司内部治理机制的完善。再次，从具体处置方式的角度，主要从法律制度的完善方面对中国金融资产管理公司不良资产处置方法的完善提出了建议。最后从不良资产处置监管的角度，指出中国不良资产处置存在的问题后，对中国不良资产处置监管的完善提出了六点建议。结语部分主要总结归纳了本文的主要内容，提出需要在借鉴国外先进资产管理公司处置经验的基础上，提高中国资产管理公司不良资产处置技术，完善法制环境，加强金融监管，共同为化解银行不良资产问题而努力。关键词：不良资产；金融资产管理公司；不良资产清收；不良资产出售；债转股；资产证券化；金融监管；法律问题1AbstractSincethe1980s,thefinancialcrisissuchastheU.S.savingsandloancrisis,theAsianfinancialcrisis,andtheglobalfinancialcrisistriggeredbyU.S.subprimemortgagecrisis,havehadanimpact,notonlythefinancialmarketdisturbance,butalsotherealeconomy.Oneimportantreasonforthedrawbacksoftheworld'sfinancialsystemistheaccumulationofNon-performingLoan(hereinafterreferredasNPA),whichleadstodeterioratingfinancialpositionofbanksandotherfinancialinstitutionsandthenthefinancialcrisis.Therefore,afterthefinancialcrisis,governmentshavetotakemeasures,ontheonehand,toreformthefinancialregulatorysystemtopreventtheriseofthebanks'NPAlever,ontheotherhandtodisposetheNPAsinallkindsofwaysintheaimtosavebanksandotherfinancialinstitutions.AlthoughthecountrieshaveusedvarietymeanstopreventandresolvetheproblemcausedbytheNPAs,toestablishofafinancialassetmanagement(hereinafterreferredasAMCs)companieswhichmainlyaimstodisposetheNPAsiswidelyusedbymanycountries.TheResolutionTrustCorporation(hereinafterreferredasRTC)afterU.