不完全契约

中国特色社会主义理论与实践研究（一）——解析让·梯若尔《不完全契约》小组成员：孙伟苏东霞朱晓婷殷学飞目录契约理论发展概论2让·梯若尔简介1不完全契约理论简介4完全契约理论简介3未来展望5让·梯若尔简介一、让·梯若尔简介总述：让·梯若尔（JeanTirole）教授，发过经济学教授，出生于1953年8月9日。他关注于公司财务、国际金融、企业理论、规制与激励、博弈论、宏观经济学。2014年，他因对自然垄断的市场力量和调节的分析而获得诺贝尔经济学奖。教育背景：分别在1976年和1978年获得法国巴黎theÉcolePolytechnique大学和theÉcolenationaledespontsetchaussées大学的工程学位。1978年，在获得巴黎第九大学应用数学博士学位后，对经济学兴趣油生，他来到著名的美国麻省理工学院继续深造，并于1981年获得经济学博士学位。职业生涯：蒂罗尔的图卢兹经济学院的贾可拉丰基金会的董事会主席，以及产业经济研究所所长（IDEI）在图卢兹。获得博士学位从麻省理工学院，从1984–1991，他曾在麻省理工学院的经济学教授。1988他的工作有助于组织和合成的博弈论革命对主要研究结果à可见理解非竞争性的市场定义现代产业组织理论。职业生涯（接上）：从1994到1996，他担任经济学教授。蒂罗尔与让-贾可拉丰在创造图卢兹经济一个新的学校项目。他是图卢兹经济学院的董事会主席和麻省理工学院的访问教授和ÉcoledesHautesé科学与应用教授。同许多法国经济学家一样，梯若尔深深地热爱着他的祖国，1988年，梯若尔从美国回到法国，和著名经济学家让·雅克·拉丰（已故）教授一起创办了享誉全球的法国产业经济研究所并担任科研主任。并最终辞去了麻省理工学院的终身教授职位。他为法国乃至整个欧洲经济学的振兴做出了卓越的贡献。如今的IDEI已经成为经济学界公认的世界第一的产业经济学研究中心，也是欧洲的经济学学术中心。现担任法国图卢兹大学产业经济研究所科研所长，同时在巴黎大学，麻省理工学院担任兼职教授，并先后在哈佛大学、斯坦福大学担任客座教授。1984年至今担任计量经济学杂志副主编。同时还是普纳思经济管理研究院学术委员。自90年代中期起，梯若尔开始以一个开拓者的姿态征服经济学的新领域：经济组织中的串谋问题(1992),不完全契约理论(1999)，公司治理结构(2001)，公司金融理论(2002)，国际金融理论(2002)，以及最近完成的经济心理学(2002)。一、让·梯若尔简介主要著作：1982年和1985年在最权威的经济计量学杂志发表了两篇经典论文：《理性预期下投机行为的可能性》和《资产泡沫和世代交叠模型》，这两篇论文奠定了他在该领域的权威地位。1986年发表在《法、经济学与组织杂志》上的基本框架——多代理人模型上，它指出了研究串谋问题的重要性并提供了基本方法论。1988年，他的代表作之一——《产业组织理论》出版，标志着产业经济学新的理论框架的完成。在此后的十几年中，这本书一直作为世界著名大学经济系研究生的权威教程而广为流传，至今无人超越。1991年，Tirole与弗登伯格(DrewFudenberg)合著《博弈论》出版。该书以其关于博弈论体系和发展方向的把握，立刻成为博弈论领域最权威的高级教程，11年来无人超越，对世界著名大学研究生的博弈论教育产生了重要影响。1992年，在国际经济计量学会第六届世界大会上，Tirole提交论文《经济组织中的串谋问题》。因而如何在制度设计中解决串谋问题，一直成为政治家和学者们不懈努力的目标之一，并在人类的制度文化中占有重要地位。一、让·梯若尔简介主要著作（接上）：2000年，作为对十几年垄断行业规制理论与政策研究的总结，他和拉丰合著的《电信竞争》一书，为电信及网络产业的竞争与规制问题的分析和政策的制订提供了一个最为权威的理论依据。2002年，Tirole出版著作《金融危机、流动性与国际货币体制》，在国际金融学界引起巨大反响。2002年底，梯若尔出版了《公司财务理论》，在公司金融理论领域具有里程碑式的意义。1993年梯若尔和拉丰出版的著作《政府采购与规制中的激励理论》完成了新规制经济学理论框架的构建，并奠定了他们在这一领域的学术领导者地位。1991-1998年，梯若尔确立了在经济学领域中的领导地位。在这一时期，梯若尔先后发表了《对策论》（合著）、《经济组织中的串谋问题》、《不完全契约理论》等经典论文。1999年，Tirole在Econometrica发表了《不完全契约理论：我们究竟该站在什么立场上》。这篇论文被认为是对当时轰动整个学术界的不完全契约理论之争的“终结者之声”，同时也是关于该理论最经典的综述。一、让·梯若尔简介主要奖项：（1）泰勒尔也获得了经济学中的知识奖首届BBVA基金领域，金融和管理类2008，公用事业研究中心杰出服务奖（佛罗里达大学）1997，和天文öjahnsson奖的天文öJahnsson基金会1993的欧洲经济协会。他是一个外国荣誉的美国艺术与科学院院士（1993）和美国经济学会（1993）。他也被斯隆研究员（1985）和古根海姆研究员（1988）。他在1986个计量经济学会的研究员和研究员（一种经济理论对经济理论的进步社会）2011。（2）2007他被授予最高奖（金牌或Médailled'Or）的法国国家科学研究中心。在2008，他获得了大奖赛杜圆德术；2009，他收到的专业奖杰出贡献（国际能源经济协会）；2010，他被授予芝加哥商品交易所–数学科学研究所（cme-msri）在金融创新的定量的创新奖，该奖（蒂尔堡大学如库普曼资产），和“克劳德大奖的利维施特劳斯”。他是世界上最有影响力的经济学家根据IDEAS/RePEc。[6]除了他的许多学术荣誉，他是图卢兹市的2007枚金牌中的收件人，一名骑士delaLé祗园荣誉自2007和军官在国家功勋Mé礼自2010。（3）2014年诺贝尔经济学奖。一、让·梯若尔简介契约理论发展概论早期的契约理论：假定契约是完全的（complete），即缔约双方可以考虑到所有可能发生的情况并以可证实的条款写入合同之中，而且合同能够被第三方（如法院）无成本地强制实施，因此关键的问题是如何在事前设计精细的激励机制。不完全契约理论的早期思想：科斯在1937年那篇经典论文中指出，“由于预测的困难，关于商品或劳务供给的契约期限越长，那么对买方来说，明确规定对方该干什么就越不可能，也越不合适”。进一步，科斯暗示，如果契约越是不完全，那么一种称之为“企业”的关系就会出现。1978年诺贝尔经济学奖得主西蒙从类似的角度讨论了雇佣契约和销售契约，认为前者是一种权威关系，即雇员在一定范围内服从雇主的指挥（Simon，1951）。不完全契约理论的发展：威廉姆森提出当资产专用性程度足够强、交易频率足够高和不确定性程度足够大时，将两个企业合并为一个企业，或者说用统一治理的关系契约代替市场治理的古典契约或第三方治理的新古典契约，可以减少敲竹杠所造成的交易费用（Williamson，1985）；二、契约理论的发展总概不完全契约理论的发展(续)：通过引入资产专用性，威廉姆森实际上将科斯的交易费用术语变成了一个可证实的概念。在1986年那篇开创性论文中，哈特及其合作者格罗斯曼首次提出了一个正式的产权理论模型（Grossman-Hart，1986）；哈特及其合作者又将工人的激励考虑在内，研究了更一般的情形，进一步完善了产权理论模型（Hart-Moore，1990）；哈特是不完全契约理论的集大成者，他和合作者从企业的产权理论入手，通过建立严格的数学模型，奠定了不完全契约理论的核心部分。自他们1986年的开创性论文发表之后，产权理论模型被应用到公司金融、政府和非营利组织、产业组织、和新政治经济学等多个领域，从而构建了一个丰富的不完全契约理论学国际贸易、法律经济学派。二、契约理论的发展总概三、完全契约完全契约的假定：假定契约是完全的（complete），即缔约双方可以考虑到所有可能发生的情况并以可证实的条款写入合同之中，而且合同能够被第三方（如法院）无成本地强制实施，因此关键的问题是如何在事前设计精细的激励机制。完全契约的含义：指缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件，愿意遵守双方所签订的契约条款，当缔约方对契约条款产生争议时，第三方劝说法院能够强制其执行。完全契约的前提：1.个体完全理性；2.完全竞争市场的假设条件完全契约的意义：由于信息不对称出现机会主义行为，也能用设计合理的完全激励契约来规避。主要研究范畴：1.委托代理关系中的信息问题；2.激励问题完全契约理论简介三、完全契约完全契约模型的分类根据不可观测对象：不可观测行动的模型叫做隐藏行动模型，不可观测知识的模型称为隐藏信息模型。信息不对称发生的时间：研究发生在当事人签约之前，叫做逆向选择模型，研究发生在当事人签约之后，叫做道德风险模型完全契约模型的意义：最优完全契约的设计是各种因素综合影响、反复对策的结果。委托人既要考虑代理人总体效用水平，考虑代理人能力和历史业绩，也要考虑行业内在的因素和外部环境的影响。本文主要研究委托人如何设计代理契约，激发代理人的工作热情，避免代理人追求在职消费和闲暇的负效应。三、完全契约完全契约的主要理论：1.生物信号理论2.委托代理理论3.拍卖理论等三、完全契约内生信号理论简介：考虑有私人信息的一方，通过契约的提供或签约阶段前的可观察行动，来传递部分私人信息给另一方的情况。这时，契约可以作为信息传递的工具，或者说，任何由可以被考察的知情方提供的契约，从广义上讲就是一个信号。委托代理理论简介：导致代理成本的基本原因:1)企业所有者缺乏企业运营外部环境的客观随机冲击(以随机变量ε表示)的准确信息，而处于市场最前沿的代理人往往对ε拥有相对充分的信息。2)信息不完全或不对称的条件下，实践中的契约常常偏离理论上存在的次优契约从而发生效率损失。3)代理人规避风险的态度，会降低最优激励系数的功效。基本模型：1)状态空间模型化方法2)分布函数的参数化方法3)一般分布方法三、完全契约拍卖理论:主要内涵：拍卖同样是一种针对逆向选择的机制设计，拍卖机制可以解决拥有信息方如何有效地运用其信息以获取利益并优化资源配置的问题。市场内生的信号传递机制或拍卖机制设计可以规避事前的逆向选择问题，而外部化的激励机制设计可以解决或限制事后的道德风险问题。所以，在不对称信息的标准模型中，契约是有效的、完全的，人们总能设汁出合理的契约明确规定未来所有状态下的各方责任，从而解决这些机会主义行为。为什么会从完全契约发展到不完全契约：上面的完全契约理论的研究可知，完全契约在现实生活中是不存在。因为三类成本(Tirole,1999)的存在:1）预见成本,即当事人由于某种程度的有限理性,不可能预见到所有的或然状态;2）缔约成本,即使当事人可以预见到或然状态,以一种双方没有争议的语言写入契约也很困难或者成本太高;3）证实成本,即关于契约的重要信息对双方是可观察的,但对第三方(如法庭)是不可证实的。由于这种“可观察但不可证实”的信息结构假设无须借助不成熟的有限理性模型,因此成为不完全契约理论的主要基础。基于对契约不完全性的认识,他们发展了一个新的理论——“不完全契约理论”。完全契约理论与不完全契约理论的区别：两者的根本区别在于前者在事前规定了各种或然状态下当事人的权利和责任,因此问题的重心就是事后的监督问题;后者不能规定各种或然状态下的权责,而主张在自然状态实现后通过再谈判(renegotiation)来解决,因此重心就在于对事前的权利(包括再谈判权利)进行机制设计或制度安排。四、不完全契约理论不完全契约理论简介GHM模型简介MT模型简介不完全契约理论的发展过程：契约的不完全性很早在RonaldCoase那篇开创性的论文中指出：由于预测的困难,关于商品或劳务供给的契约期限越长,那么对买方来说,明确规定对方该干什么就越不可能,也越不合。此后,Williamso