2-02财务计算器运用TI BAII PLUS,CASIO 200V及HP10BII的使用

2009-2-2711金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)声明本讲义版权属中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会所有，受法律保护。金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)运用财务计算器进行理财规划版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC3金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)一.理财规划运用的主要工具工具优点缺点„复利与年金表简单不够精确„财务计算器精确要熟悉操作„Excel连结运算省略过程难解释„理财规划软件包全面考量内容缺乏弹性4金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)查表法示例你的客户投资了10,000元,如果投资报酬率为5%，投资期限为10年，那么10年后一共可收：10,000元×1.629=16,290元4.1773.6423.1722.7592.3972.0791.8011.5581.346153.7973.3422.9372.5792.2611.9801.7321.5131.319143.4523.0662.7202.4102.1331.8861.6651.4691.294133.1382.8132.5182.2522.0121.7961.6011.4261.268122.8532.5802.3322.1051.8981.7101.5391.3841.243112.5942.3672.1591.9671.7911.6291.4801.3441.219102.3582.1721.9991.8381.6891.5511.4231.3051.19592.1441.9931.8511.7181.5941.4771.3691.2671.17281.9491.8281.7141.6061.5041.4071.3161.2301.14971.7721.6771.5871.5011.4191.3401.2651.1941.12661.6111.5391.4691.4031.3381.2761.2171.1591.10451.4641.4121.3601.3111.2621.2161.1701.1261.08241.3311.2951.2601.2251.1911.1581.1251.0931.06131.2101.1881.1661.1451.1241.1031.0821.0611.04021.1001.0901.0801.0701.0601.0501.0401.0301.020110%9%8%7%6%5%4%3%2%n/r复利终值表5金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)„目前经FPSBChina认可的AFP与CFP考试专用财务计算器包括:惠普HP12C和HP10bII德州仪器TIBAIIPLUS卡西欧CASIOFC200V„在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍TIBAIIPlus的使用方法，并简单介绍CASIOFC200V的操作方法，惠普HP12C和HP10bII的使用方法参考相关讲义。1.1认识财务计算器6金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)HP12C财务计算器2009-2-2727金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)HP10bII财务计算器8金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)TIBAIIPLUS财务计算器9金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)CASIOFC200V财务计算器10金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)1.2现值（PV）与终值（FV）„现值（PV）„现值就是现在的价值。比如说现在买一个面包要2元，或现在的资产价值20,000元，或者是现在借入一笔钱20,000元，都是现值的概念。„终值（FV）„终值就是未来的价值。比如说同样一个面包10年后要花多少钱?一笔投资下去，10年后可以累积多少钱?都是终值的概念。11金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)单利与复利„单利是存本取息的概念，简单理解就是每年把存款产生的利息取出作为生活费，利息不再计入本金。比如年利率为单利3%，存款10万元，一共存10年，总利息为：100,000×3%×10=30,000元。„复利是利息用作再投资，利滚利的概念。如果年利率为复利3%，存款100,000元，同样存10年，其本利和：100,000×(1+3%)10=1,343,916元，利息为343,916元，比单利产生的利息多出43,916元。12金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)复利的几何涵义-100-50050100150投资期间终值FV现值PV点对点中间没有任何现金流2009-2-27313金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)假如你的客户现有存款10万元，银行以3%复利记息，10年后他存款的本利和为多少？„使用TI计算器进行此类计算，要先按数字键，再按货币时间价值的功能键（FV、PV、PMT、n、I/Y）。–-100,000PV：输入现值金额10万元。把钱拿出去投资，属于现金流出，用负号表示。同理，对于现金流入，用正号表示。这是使用财务计算器的一个重要原则。–3I/Y：输入利率3%。不同财务计算器以i、i%或I/Y代表利率。–10N：输入期数10年，所有的财务计算器都以n或N来代表期数。–CPTFV134,392，在CPT（代表计算Compute的涵义）之后按功能键FV，因为十年之后的本利和是终值的概念。显示出来的数字FV=134,392代表计算出来的结果。例题14金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)1.3年金（PMT）„年金（普通年金），简言之，就是一组金额固定、时间间隔相等并持续一段时间的现金流量。有时，我们也把这组现金流中每期等额的现金流称为年金。比如定期定额投资500元，持续投资36个月，这500元就是年金。再比如，房屋抵押贷款可以采取本利平均摊还的方法偿还，因为每期偿还金额固定，而且持续很多期，产生的现金流也是典型的年金。假设你客户的房贷每期要还4,500元，共持续240期（20年），那么这4,500元的本利摊还额也是年金。15金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)年金终值的几何涵义-10010203040投资期间年金终值每期金额每期金额每期金额★每期金额相同★每期不能中断16金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)年金现值的几何涵义-100102030405060708090100投资期间(比如贷款期间)每期金额年金现值17金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)你客户的房贷为50万,贷款年利率6%、贷款期限20年，采用本利平均摊还的还款方式，请问他每个月本利摊还额是多少？„500,000PV：贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且是现金流入，用正号表示；„0.5I/Y：房贷利率年率为6%，6%/12=0.5%为月利率（计算月本利摊还额要用月利率）；„240N：贷款期限20年，20×12=240月（计算月本利摊还额也要用月计算期数）；„0FV：贷款在20年内还清；„END：表示月末还款；„P/Y=C/Y=1：表示每月还款、复利1次；„CPTPMT-3,582：计算每年本利摊还金额，得出月本利摊还额3,582元，由于还款属于现金流出，所以计算出来的结果为负数。例题18金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)1.4运用财务计算器应注意的原则„PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。„输入时，数字在先，变量键或功能键（如PV键）在后。输出答案时先按计算的指令键（CPT），再按要求的变量键（如FV），即可求出答案。2009-2-27419金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)运用财务计算器应注意的原则„输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。„在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数）都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。20金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)运用财务计算器时应注意的原则„在解决货币时间价值问题时，昀好先画出现金流量与时间图。„把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。„基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。„如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。21金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)1.5用目标基准点法为客户进行理财规划基准点年份目标持续的年数离基准点的年数复利终值复利现值拟留遗产FV年金终值生息资产PV年储蓄PMT年金现值年支出PMT基准点购车：购车当年购屋：交屋当年子女教育：子女满18岁要上大学之年退休：打算退休当年22金融理财师AFP资格认证培训版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会(FPSCC)理财规划计算原理图解基准点转运站公路复利-点对点铁路年金-固定持续转运站之前累积资产用终值的观念铁路年金-固定持续公路复利-点对点转运站之后偿还负债用现值的观念退休-