风险评估

风险评估就是经济主体考虑潜在风险事项影响目标实现的程度大小。风险评估包括风险分析、风险估计与风险评价。风险估计就是对识别出的风险因素进行量化分析和描述，探求各主要影响因素可能的变化范围以及对企业目标实现可能产生的有利或不利的影响。2020/2/292风险管理上海师范大学金融学院王周伟风险估计是对单个风险分别进行估计和量化，没有考虑各单个风险综合起来的总体效果，也没有考虑这些风险是否能被风险主体所接受。而风险评价还要考虑公司的整体风险、各风险之间的相互影响、相互作用以及对风险主体的影响、风险主体对风险的承受能力。2020/2/293风险管理上海师范大学金融学院王周伟一般地，管理当局应当从可能性、影响和发生时间这三个角度对风险事项进行评估。应该个别或分类考察整个主体中潜在事项的正面和负面影响；管理当局既要考虑固有风险，也要考虑剩余风险，并分别根据固有风险和剩余风险来进行风险评估，确定风险的可能性与影响程度及风险管理重点。2020/2/294风险管理上海师范大学金融学院王周伟固有风险是管理当局没有采取任何措施来改变风险的可能性或影响的情况下，一个主体所面临的风险。剩余风险是在管理当局的风险应对之后所残余的风险。一旦风险应对已经就绪，管理当局接下来就要考虑剩余风险。2020/2/295风险管理上海师范大学金融学院王周伟2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟6经营目标从对外经营中获得10000万美元营业收入度量单位对外经营中所获营业收入的变化风险汇率波动对来自对外经营的营业收入产生了负面影响风险容限可接受的变化是+/-1000万美元风险固有风险评估风险管理剩余风险评估可能性影响可能性影响在90天内外汇汇率上升1个百分点10%500万美元没采取应对措施10%500万美元在90天内外汇汇率上升1.5个百分点4%1000万美元外汇套期工具以限制影响4%500万美元在90天内外汇汇率上升3个百分点1%200万美元1%800万美元2020/2/297风险管理上海师范大学金融学院王周伟（1）每一风险因素最终转化为风险事项的概率及其相应的损失分布（2）单一风险的损失程度（3）若干关联的风险导致同一风险单位损失的概率和损失程度（4）所有风险单位的损失期望值和标准差2020/2/298风险管理上海师范大学金融学院王周伟风险评估应将定性与定量方法相结合。定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调查研究等。2020/2/299风险管理上海师范大学金融学院王周伟定量方法可采用统计推论(如集中趋势法)、计算机模拟(如蒙特卡罗分析法)、失效模式与影响分析、事故树分析等。根据风险管理人员掌握信息资料的不同，有确定型、随机型和不确定型三种不同类型的风险定量估计。2020/2/2910风险管理上海师范大学金融学院王周伟直接表述：大、中、小；高、中、低定性评估编码表示：信用评级波动性指标：方差、标准差、离散系数损失分布损失指标：预期损失、非预期损失、极端损失概率模型风险价值风险调整指标：风险调整现金流、风险调整绩效事后检验风险评估技术定量评估盈亏平衡分析弹性分析敏感性指标计算分析敏感性分析临界值分析非概率分析决策树：序贯决策随机模拟情景分析压力测试+定量评估定性表述2020/2/2911风险管理上海师范大学金融学院王周伟专栏3-4、3-5和3-6描绘了使用顺序计量尺度的定性评估技术。专栏3-4举例说明了对影响计算机运行的事项发生的可能性的衡量；专栏3-5对排放有害物质的风险的各种潜在影响进行了排序；专栏3-6是某受管制行业中的一个公司评价实施新信息系统的相关风险所采用的调查问卷。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟122020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟13级别描述符发生的可能性风险1罕见的非常低恐怖分子或其他故意行动使技术系统关闭了较长的期间2不太可能的低一个自然灾害或第三方（如公用事业单位）事项要求应用经营连续计划3可能的中等电脑黑客侵入我们的电脑安全系统4很可能的高内部员工利用公司资源从网上接近不正当信息5几乎确定的非常高内部员工把公司资源用于个人信息传递2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟14目标：按照州和联邦政府的规定管理有害物质风险度量单位无计划地排放有害物质损失的生产时间保存成本损失时间的损害赔偿及有关成本等级相关影响度量标准1无关紧要的没有可报告的事件最小限度的生产时间损失没有损害2较小的1-2例可报告的事件物质在现场被员工控制影响少于每天生产时间的5%没有或较小的损害3中等的几例可报告的事件物质在现场在外部帮助下得到控制影响介于每天生产时间的5%-20%需要门诊医疗4较大的较大的可报告事件物质排入环境，但没有实际的或感觉到的有害影响重大的生产损失——介于每天生产时间的20%-100%需要有限住院照料5灾难性的多次较大的可报告事件或一个灾难性事件排入环境，带有重大有害影响，需要非常多的第三方资源生产能力的重大损失——超过两天的生产时间重大损害行业损耗百分比分布的四分位数四分位数41.80%-3.50%四分位数31.30%-1.80%四分位数20.88%-1.30%四分位数10.33%-0.88%公司实际值基准组低中较高很高1.60%0.33%1.30%1.80%3.50%2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟15在同一零售业经营中损耗百分比的基准设定：定义：由诸如入不敷出店行窃或其他偷窃方式等事项引起的实物库存的损失。损耗百分比定义为丢失的实物资产除以净销售额的值。分析绩效：最佳实践（bestpractice）公司通过选择风险对和设计能够减少存货损失可能性和影响的控制活动来减少损耗。（1）设定基准作为一组主体之间的协作过程，设定基准着眼于具体的事项或过程，采用共同的标准比较计量指标和结果，并且识别改进的机会，建立有关事项、流程和计量指标的数据来比较业绩。一些公司可以利用设定基准来在整个行业中评估潜在事项的可能性和影响。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟16（2）概率模型概率模型的基本原理就是根据特定的假设将一系列事项以及所造成的影响与这些事项的可能性联系起来，在历史数据或反映对未来行为的假设的模拟结果的基础上，对可能性和影响进行评估。概率模型包括：1.波动性指标，如方差、标准差、协方差、离散系数等；2.“风险”模型，如风险价值VaR、风险现金流量、风险收益；3.损失分布、预期损失、非预期损失及极端损失；4.事后检验等。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟17非概率模型在估计无法量化可能性的事项的影响时，利用主观的假设，根据历史或模拟数据和对未来行为的假设对潜在事项的影响进行评估。这些技术要求管理当局单独确定可能性。非概率模型主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析、决策树、边际分析、压力测试以及情景分析。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟18敏感性分析用来评价潜在事项的正常或日常变化的影响。由于计算相对容易，敏感性度量方法有时用来补充概率方法。敏感性分析用于：经营度量，如销售量的变化对呼叫中心响应时间或生产缺陷数的影响。股票用beta系数。对股票来说，表示单支股票的变动相对于总体市场组合或诸如S&P500指数的一个代替物的变动的比率。敏感性分析用线性近似法来估计固定收益证券价值的变化。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟19情景分析是评估对一个或多个事项的目标的影响。情景分析可以结合经营连续性计划或估计系统故障或网络故障的影响来使用，它反映对经营的全面影响。如果管理当局试图把增长、风险和利润连接起来，在战略计划编制中可以实施情景分析，这里的风险是用增加的股东价值来评价的，专栏3-8显示了一个情景分析的例子。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟202020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟21业务单元主要潜在业务情景对股东价值增加值的影响（百万美元）单元潜在的业务情景SVA的增加（减少）1风险评级降低20%消费者贷款减少10%竞争增加——一个新的市场进入者银团中的收入减少15%失去一个高层客户……1501201008050……2增加的竞争——一个新的市场进入者因为客户服务，收入减少10%失去一个高层客户不成功的新产品推出一个新的未决的“大”（但不是“非常大的”）诉讼……5030202020……3竞争增加——一个新的市场进入者失去高层客户资产基数减少10%……403020……压力测试评估那些具有极端影响的事项的影响。压力测试一般被用作概率度量方法的补充，分析那些通过与概率技术一起使用的分布假设可能没有充分捕获到的低可能性、高影响事项的结果。压力测试不同于情景分析，因为压力测试集中关注的是单个事项或活动在极端情况下的一个变化产生的直接影响，这与情景分析集中关注一个更正常规模的变化相反。与敏感性分析相似，压力测试通常用于评估经营事项或金融市场活动中各种变化的影响，目的是避免大的意外和损失。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟22经济资本是一个新出现的统计学的概念。它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpectedlosses）所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。这样还能计算出各个业务部门或各个业务产品所需要的资本来。其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型（VaR）所计算出来的资本就是经济资本的概念。经济资本的一个重要特点，就是它是指所“需要的”资本，“应该有”多少资本，而不是银行实实在在已经拥有的资本。管理当局在战略制定、资源分配和绩效衡量时也用到它。专栏3-9显示一个例子。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟23一家银行用“经济资本”来估计需要的股票数量。它表示在一个给定的置信水平和给定时期内所需要的股票资本水平。例如，银行采用95%的置信水平和两年的期间来确定其经济资本需求。在考虑市场、信用、经营和固定资产风险，模拟其预期收益分布之后，管理当局确定其经济资本需求为12063.8万美元。该家银行认识到经营风险度量方法缺少精确性以及95%置信水平以外的风险，采取的政策是在其经济资本需求之上建立一个额外的“资本缓冲”，以进一步确信计算出的经济资本余额是充足的。银行也把经济资本和“账面资本”间的关系作为战略决策中的路标。当账面资本减去资本缓冲小于需要的经济资本时，管理当局要注意它是否应当：①压缩（scaleback）某些业务活动；②筹集更多的权益资本；③降低它在贷放、投资或经营活动中的风险头寸。④当账面资本减去资本缓冲大于需要的经济资本时，管理当局要考虑以下机会：⑤将其业务扩张到新产品或新市场；⑥在其贷放、投资或经营活动中采取更高的风险头寸；⑦把资本归还给股东。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟242020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟252020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟261.这些技术包括风险图表和风险矩阵表示。2.风险的描述方式要突出哪些风险是更重要的（较高的可能性和／或影响）和哪些风险是不重要的（较低的可能性和／或影响）。3.风险图表是把面临一个或多个风险的可能性和影响用图表表示出来。4.风险图表可以采用热图或流程图的形式定量或定性估计风险的可能性和影响。2020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟272020/2/29风险管理上海师范大学金融学院王周伟28主题风险描述可能性影响A报酬员工对报酬不满意导致更高的离职率可能的中B认可员工感觉不被认可，