搜索
支撑与阻挡——技术分析精华四川飞马投资管理咨询有限公司目录一、概述……………………………3二、趋势与支撑和阻挡………………7三、支撑和阻挡的心理学……………15四、支撑和阻挡重要程度的判断………19五、支撑和阻挡的相互转化……………23六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡…27七、补充……………………………34一、概述1市场上的商品价格在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在某个价格水平存在着对商品价格起支撑和阻挡的“力”。2从价格图表上看，似乎在此价格上有一条对商品价格起支撑或阻挡作用的抵抗线，我们分别称之为支撑线与阻力线。阻挡阻挡支撑支撑上升趋势中支撑和阻挡的模型下降趋势中支撑和阻力的模型阻挡阻挡支撑支撑3所谓阻力线是指商品价格上升至某一高度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使商品价格的继续上涨受阻。4支撑线则是指商品价格下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使商品价格停止继续下跌。5从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，商品价格上供求关系的变化。导致了对商品价格变动的限制。二、趋势与支撑和阻挡1定义1.1我们曾经把趋势定义为一系列连续的“波谷”与“波峰”的方向。那么其中的“波谷”，或者说“向上反弹低点”，称为支撑。1.2同理，我们把“波峰”或者说“向下回调高点”，成为阻挡。2支撑与阻挡在供求关系中的分析2.1对于支撑而言，当价格下跌到某一位置时，买方兴趣增大，足以抗拒卖方形成的压力，结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。买方卖方2.2通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定一个支撑水平了。即，支撑线。同理：2.3对于阻挡而言，当价格上升到某一位置，卖方兴趣增大，足以抗拒买方形成的支持力，结果价格在这里停止上涨，回头向下回调。2.4通常，当前一个向下回调的高点形成后，就可以确定一个阻挡水平了。即，阻力线。3支撑与阻挡在趋势中的作用3.1在上升趋势中，阻力线意味着上升势头将在此处稍息，但此后它迟早会被向上穿越；而在下降趋势中，支撑线也不足以长久地抗拒价格的下跌，不过至少使之受搓。阻挡阻挡支撑支撑阻挡阻挡支撑支撑3.2趋势持续的条件上升趋势为例，如果上升趋势要持续下去，必须满足的两个条件是：3.2.1每个相继的低点（支撑线）必须高过前一低点；3.2.2每个相继的高点（阻力线）必须高过前一个高点。高点1低点2低点1高点23.3趋势反转的预警信号上升趋势为例：3.3.1每当价格向上试探前一峰值的时候，这个上升趋势就处于极为关键的时候。一旦不能穿越前期的高点，便发出了趋势有变的第一个预警信号。3.3.2在上升趋势中，如果新一轮回调一直下降到前一轮低点水平，这就是上升趋势结束（转变为下降或横向延伸趋势）的第二个预警信号。3.3.3如果前期低点（支撑线）被穿破后，很可能就意味着趋势的反转了，这是第三个，也是最强烈的预警信号。第一预警信号第二预警信号前期阻力线前期支撑线第三预警信号第三预警信号第二预警信号第一预警信号前期支撑线前期阻力线三、支撑和阻挡的心理学1不同的人群做多者做空者观望者甲观望者乙2价格波动产生的分歧做多者：高兴！赚钱了！当时为什么没有多卖点儿？做空者：Oh！Sh××！被套了！但愿价格再回来，我不做空了！观望者甲：原来的多单卖早了！不能再听布什的了！找机会做多！观望者乙：形势已经明朗了！再有机会就站到多头阵营！3支撑的产生当：价格回调到原价格附近，这四种人都会买进把价格推上去，就形成了支撑。支撑四、支撑和阻挡重要程度的判断1时间：价格的支撑与阻挡可以大到一段时期对一段价位的争夺，小到一个小时对一个价格的争夺。如果价格在上升之前，在一个“乱麻区域”停留了三个星期，这个支撑区就肯定比仅仅逗留了三天的支撑位要重要。逗留时间越长，支撑或阻挡越重要。2交易量是支撑和阻挡重要程度的另一依据。如果在支撑位置的形成过程中伴随着高额成交量，则意味着在这个区域有大量的仓单易手，多空之间的分歧也就越大。高额成交量的支撑或阻挡要比交易平淡之处的支撑或阻挡更重要。交易量越大，支撑或阻挡越重要。3第三个判断依据是根据交易发生的时间距离当前的远近程度。因为交易商是针对市场变化，根据现有的仓位和未开立的仓位（资金）采取行动的。所以交易发生的时间越近，支撑或阻挡越重要。五、支撑和阻挡的相互转化1仍然从不同的人群说起如果价格跌破了前一个支撑区域，所有在支撑区买进的人都认识到他们弄错了。支撑区当价格再次上涨时，当初造就支撑的所有原因就成为了阻挡价格上升的原因。支撑线在被有效突破以后，当价格再次上涨时就转化为阻力线。2支撑与阻挡相互转化的模型1432阻挡支撑1432阻挡支撑六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡1上升趋势里，回调过程中，Ｋ线之阴线较先前所出现之阳线为弱，尤具接近支撑价格时，成交量萎缩，而后阳线实体迅速“吃掉”阴线，商品价格再上升，这是有效的支撑。2上升趋势里，回调过程中，Ｋ线频频出现阴线，空头势力增加，即使在支撑线附近略作反弹，也会接手乏力，商品价格终有很大可能跌破支撑线。3在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。4在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现长阴线，支撑线无效。这是投资者为减少损失，争相出逃，商品价格将继续下跌一段。5价格由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若有大成交量配合，支撑有效。如有大量成交量配合5商品价格由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，即说明另一段跌势形成，支撑无效。如有大量成交量配合6商品价格由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示基本无反弹可能。始终没有大量成交量配合七、补充1支撑与阻挡的要点1.1反作用的最低点为支撑，反作用的最高点为阻力；1.2在上升趋势中，阻力代表上升趋势的停顿，并通常会被突破，在下降趋势中，支撑代表下降趋势的停顿，并通常会被突破；1.3上升趋势需要持续，每个支撑位就必须高过前一个支撑位，下降趋势需要持续，每个阻力位就必须低于前一个阻力位；1.4上升趋势不能突破前一个阻力位或下降趋势不能击穿下一个支撑位，是趋势反转的第一个信号；1.5上升趋势向下击穿支撑位或下降趋势向上突破阻力位，是趋势反转的第二个信号；1.6支撑和阻力一旦被有效穿越则产生角色互换；1.7在支撑区和阻力区交易越久，成交量越活跃，该区域就越重要；2可以形成支撑和阻挡的价位2.1均线2.2盘整区2.3前期的高点与低点2.4密集成交区2.5整十价位3一个经验公式A=(H+L+2C)/4B=H-L支1=2A-H支2=A-B阻1=2A-L阻2=A+B谢谢大家！