宏观经济形势

当前的经济发展和改革任务国家信息中心祝宝良一、当前我国宏观经济的主要特点1、我国经济处于增长速度换档期，经济增长潜力下降人口红利减少，低工资成本、低投资成本优势减弱后发优势减慢，进入中等偏上国家，引进技术难度大资源约束、环境恶化、生态脆弱经济总量扩大，保持高速度难度大换档是“调速”而不能“失速”工业化、城市化未完成，有增长潜力城乡发展不平衡，有回旋余地改革红利和科技创新能力提高人口红利转化为人才红利刘易斯拐点和人口红利劳动力工资开始提高是第一拐点，农业和非农业劳动边际生产力相等是第二拐点，此时二元结构消失。人口红利转折点。劳动人口抚养比不再降低的点，中国在2013年，15-64岁人口达到峰值。日本。1960年处于刘易斯第一拐点，1990年人口红利转折点，中间30年。韩国。1972年处于刘易斯第一拐点，2013年人口红利转折点，中间30年。中国。2004年处于刘易斯第一拐点，2013年人口红利转折点，中间9年。我国潜在经济增长能力测算潜在经济增长速度=2.8%+0.519*资本增长速度+0.481*劳动力增长速度1978-2012年，资本存量年均增长11.7%，拉动GDP增长6.1个百分点。劳动力年均增长2%，拉动经济增长1个百分点。全要素生产率贡献2.8个百分点。主要是劳动力转移、对外开放的技术进步和管理水平提高，教育和研发。人口因素影响经济约2.2个百分点2009年以来，全要素生产率降至2%左右全要素生产率的因素分解全要素生产率分解贡献率（%）劳动力转移1.241.9外资和外贸技术外溢0.829.1研发和其他0.829.0合计2.8100目前的潜在经济增长就业人员增长0.4%制造业投资增速减慢，资本存量增长11%左右人口红利逐步消失，全要素生产率2%左右目前潜在经济增长速度为8%左右，每年下降0.2个百分点。2、我国经济处于前期政策的消化期，应对次贷危机以来我国三次宏观调控政策大调整2008年第四季度-2010年保增长阶段。出台4万亿等一揽子计划和20万亿信贷。把2007年12月确定的稳健的财政政策和从紧的货币政策调整为积极的财政政策和适度宽松的货币政策。2011-2012年初稳物价阶段。2010年中央经济工作会议提出，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀的关系，把稳定价格总水平放在更加突出的位置。把适度宽松的货币政策调整为稳健的货币政策。2012年5月份开始稳增长阶段。2012年5月23日国务院常务会，把稳增长放在更加重要的位置，积极采取扩大需求的政策2013年6月，上限下限论、改革论。通过改革释放经济活力。减少行政审批、减税（营改增、600万家6万产值减税）、工商注册稳定宏观调控政策。保持政策定力，不大动财政货币政策。、培育信息消费，增加节能环保、棚户区改造、城市基础设施、中西部铁路投资守住底线。就业底线、低收入家庭生存底线、金融风险底线等货币信贷增长速度（%）381318232833382009.148112010.258112011.258112012.258112013.258M1M2信贷余额3、我国经济运行处于结构调整的阵痛期世界经济进入低速增长新常态，各国转向市场和资源竞争。自贸区建设我国进入中等偏上国家行列，面临中等收入陷阱的风险机遇和挑战。不再是纳入全球分工体系、扩大出口、加快投资的机遇。是扩大内需、提高创新、转变经济发展方式的机遇世界银行2010年8月关于中等收入国家（地区）标准低收入国家：人均国民总收入995美元以下，62个国家。中等收入国家：996-12195美元，104个国家。996-3845美元为中等偏下，3845-12195美元中等偏上高收入国家：12195美元以上，66个国家。我国人均GDP，2009年人均3700美元，2010年4400美元中等收入陷阱一个国家人均达到中等收入后，增长动力不足，出现经济停滞徘徊。巴西、墨西哥、阿根廷、智利、马来西亚、印尼、泰国等，自70年代进入中等收入，到2010年仍在3000-10000美元挣扎。二战后，发国家中，日本、韩国、中国台湾、中国香港、新加坡、马耳他进入发达经济行业。01000200030004000500060007000800090001990199219941996199820002002200420062008巴西阿根廷印尼泰国马来西亚人均国内生产总值（美元，现价）050001000015000200002500030000350004000045000500001960196419681972197619801984198819921996200020042008日本韩国人均国内生产总值（美元，现价）中等收入陷阱原因收入分配不平等。福利赶超和民粹主义城市化问题。过度城市化和贫民窟金融体系问题。货币自由兑换和资本项目开放，金融体系外部冲击产业竞争压力。要素驱动转为创新驱动，要专业化、规模经济。人力资本培养和工资成本上升。刘易斯拐点、人口红利经济增长较快国家的共同特点保持宏观经济稳定市场配置资源（土地制度）精明强干的政府利用国际经济发展机遇高储蓄率和投资率走出中等收入的时间中等收入阶段。日本1966-1985年，19年；韩国1977-1995年，18年；新加坡1971-1990年，19年；香港1971-1989年，18年。中等偏上收入阶段。日本1973-1985年，12年；韩国1988-1995年，7年；新加坡1979-1990年，11年；香港1978-1989年，11年。中国：2000-2009年，中等偏下国家，9年。2010-进入中等偏上国家行列4、2013年的经济运行特点，处于弱回升阶段经济回升分为强回升、适度回升、弱回升三种形态。供给面缓中趋稳，稳中向好2013年前三季度增长7.7%，同比持平。第二产业增长7.8%，减慢0.1个百分点；服务业增长8.4%，加快0.5个百分点。2013年1-11月，工业增长9.7%，同比回落0.3个百分点。GDP同比增速（%）13.013.813.412.111.310.89.77.66.68.29.711.412.110.49.79.99.79.59.18.98.17.67.47.97.77.57.84.06.08.010.012.014.016.02007Q12007Q32008Q12008Q32009q12009q32010q12010q32011q12011q32012q12012q32013q12013q3规模以上工业增长速度（%）11.411.99.39.69.59.28.99.29.610.110.39.98.99.39.28.99.710.410.210.38.08.59.09.510.010.511.011.512.012.52012.1-234567891011122013.1-2345678910当月累计投资基本稳定投资中，制造业占35%、基础设施（电力5%、交通9%、水利、环境、公共设施8%）占22%、房地产占25%左右。在制造业中，医药、通用和专用设备、电子电器仪表等新兴产业投资占30%左右民间投资占投资的比重为63%，在制造业投资中占85%左右。2013年1-11月，城镇固定资产投资增长19.9%，同期回落0.8个百分点；实际增长20%左右，同比提高1.2个百分点。制造业投资18.6%，同比下降4.2个百分点；房地产投资19.5%，同比提高2.8个百分点；基础设施投资增长23.2%，同比提高9.3个点。现价固定资产投资0.05.010.015.020.025.030.035.040.02011.1-246810123579112013.1-246810当月累计消费增长放缓。2013年1-11月，社会消费品零售总额增长13%，同比回落1.2个点；实际增长11.4%，同比减慢0.6个百分点。餐饮（占11%）、食品（占13%）、通讯器材减慢。不变价社会消费品零售额8.09.010.011.012.013.014.015.02011.1-246810123579112013.1-246810进出口增幅回升。2013年1-11月，出口增长8.3%，同比提高1个百分点；进口增长7.1%，同比提高3个百分点。顺差2341亿美元，增长18.3%。就业形势较好2012年，城市增加就业1188万人，农村外出务工劳动力16867万人。2013年1-11月份，城市新增就业1244万人，同比多增42万人。前三季度农村外出务工同比增加525万人，增长3.1%。低端劳动力招工难和大学生就业难并存，中小企业和外向企业招工难，就业结构和产业结构不匹配。物价温和，房地产价格处于高位2013年1-11月，居民消费价格上升2.6%，同比回落0.1个百分点。2013年1-11月，工业生产者出厂价格下降2%，回落0.3个百分点。2013年1-11月，按照销售额和销售面积计算，商品房价格上涨8.2%。同比上升1.7个百分点。居民消费价格和工业生产者出厂价格（%）-10-8-6-4-20246810200935791120103579112011357911201235791120133579cpippi商品房价格（%）-10.0-5.00.05.010.015.020.025.030.02008.1-102008.1-122009.1-32009.1-52009.1-72009.1-92009.1-112010.1-22010.1-42010.1-62010.1-82010.1-102010.1-122011.1-32011.1-52011.1-72011.1-92011.1-112012.1-22012.1-42012.1-62012.1-82012.1-102012.1-122013.1-32013.1-52013.1-72013.1-9几个结论经济运行处于合理区间。就业状况总体良好，居民消费价格温和，经济运行处于合理区间；工业品价格下跌，经济增速略低于潜在经济增长。经济弱回升。供给面和需求面都较为稳定，库存调整在波动中减慢。价格上涨压力主要反映在房地产价格上涨上，流动性基本适度自主增长动力不足，经济回升主要靠基础设施投资带动、房地产和库存周期性调整，制造业减慢。二、我国经济发展面临的问题1、经济发展存在的主要问题发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出；经济增长下行压力和产能相对过剩的矛盾有所加剧；企业生产经营成本上升和创新能力不足问题并存；财政收入增速放缓和政府刚性支出增加的矛盾凸显；金融领域存在潜在风险；产业结构不合理，农业基础依然薄弱；经济发展与资源环境的矛盾日趋尖锐；城乡、区域发展差距和居民收入分配差距较大。2、短期经济存在下行压力消费、投资、出口三大需求下行生产成本上升。低端劳动力工资、环保成本、土地价格、资金价格、汇率上升、物流成本等3、结构性失业问题大学生就业、下岗职工再就业难。2014年727万大学生毕业技工短缺低端工人短缺4、淘汰过剩产能和落后产能任务艰巨我国粗钢产能利用率为72%，水泥为73.7%、平板玻璃为68.3%、汽车为72%（自主品牌仅为58%），电解铝为71.9%；化工行业中聚氯乙烯约60%、甲醇约50%，造船、风电设备、多晶硅的利用率更低。落后产能占比15%-20%。产能过剩的解释：周期理论、过度竞争理论（投资潮涌现象）、体制论（国有企业、行政和考核体系、价格体系、财税制度、金融体制等）。体制问题是过剩的根源。5、宏观债务率过高过快，金融风险显现2010年底，地方政府性债务风险，地方政府性债务10.7万亿。2010年以来，影子银行估计15-17万亿(主要是委托贷款、信托贷款、民间金融等）根源在财税制度、金融体系、行政管理、投融资制度地方政府融资平台（亿元，%）偿还责任担保责任救助责任合计债务额比重债务额比重债务额比重债务额比重20111868427.