2-English镍市场分析报告青岛-徐爱东

BeijingAntaikeInformationDevelopmentCo.,LtdXuAidongAnalysisforChina’sNickelProductionandConsumptionQingdao·ChinaNovember2007Reference•2007China’sNickelDemand&Supply•2007China’sSSDemand&Supply•China’sNickelPigIronIndustryStatus•EffectofHighNickelPricetotheMarket•OutlookfortheFutureMarket2007China’sNickelDemand&Supply2007年镍精矿产量总计为6.7万吨，同比下降3％。图1.1999-2007年中国镍精矿（金属量）产量01020304050607080199920002001200220032004200520062007(e)千吨-10-505101520％甘肃吉林其它同比Chart1showstheoutputofChina’snickelconcentrates1999-2007.(Unit:ThousandMTNickelmetal)In2007,itisestimatedtobe67,000mt,droppingby3%VS2006.2007China’sNickelDemand&Supply图21999-2007年中国原生镍产量050100150200250199920002001200220032004200520062007(e)千吨-20-100102030405060%镍铁镍盐电解镍同比2007年原生镍产量总计为22.1万吨，同比增长53.8％。镍铁产量9.5万吨，相当于去年的三倍。镍盐产量8千吨，同比增长16％。电解镍产量11.8万吨，同比增长12.3％Chart2showstheoutputofnickelproducts1999-2007.(Unit:ThousandMT)FeNi95,000MT(red),Nisalt5,000MT(blue),ElectrolyticNi118,000MT(blown)2007China’sNickelDemand&Supply图41998-2007年我国电解镍进口情况0200004000060000800001000001200001998199920002001200220032004200520062007(e)吨2007年电解镍进口量约为10.3万吨。·Chart3.Nickeloresimportupsrapidlyfrom2005；·Chart4.ImportofelectrolyticNislower；·Chart5.ImportofFeNidropsduetosubstitutionofpigironcontainingNiforimportedmaterials图31998-2007年我国镍矿进口情况02000000400000060000008000000100000001200000014000000160000001998199920002001200220032004200520062007(e)吨2007年镍精矿进口量约为1400万吨。图51998-2007年我国镍铁进口情况010000200003000040000500006000070000800001998199920002001200220032004200520062007(e)吨2007年镍铁进口量约为6万吨。2007China’sNickelDemand&Supply·Chart6.ExportofChina’sNickelConcentrates·Chart7.China’selectrolyticNiexportvolumesin2007maydropby4%to21,800mtasexporttaxrisesupto15%。·Chart8.ExportofFeNiin2007willexpandto22,000mtduetorisingoutputofpigironcontainingNi图61998-2007年我国镍精矿出口情况0204060801001201401998199920002001200220032004200520062007（e)吨2007年镍矿出口量约为128吨。图71998-2007年我国电解镍出口情况05000100001500020000250001998199920002001200220032004200520062007（e)吨2007年电解镍出口量约为2.18万吨。图81998-2007年我国镍铁出口情况05000100001500020000250001998199920002001200220032004200520062007（e)吨2007年镍铁出口量约为3300吨。2007China’sNickelDemand&Supply2007年镍表观消费量：34.7万吨原生镍产量22.1万吨镍进口量15.2万吨镍出口量2.5万吨图92001-2007年中国镍表观消费量情况-500000500001000001500002000002500003000003500004000002001200220032004200520062007(e)吨原生镍产量国储局抛售进口出口表观消费量Chart9indicatesChina’sapparentconsumptionofNickel2001-2007.(Unit:MT)2007Consumption(347,000mt)=output(221,000mt)+import(152,000mt)-export(25,000mt)Reference•2007China’sNickelDemand&Supply•2007China’sSSDemand&Supply•China’sNickelPigIronIndustryStatus•EffectofHighNickelPricetotheMarket•OutlookfortheFutureMarket2007China’sSSDemand&Supply图101992-2007年中国不锈钢粗钢产量0100020003000400050006000700080001992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007(e)千吨2007SSOutput7.60MillionMT,StatedCorp.：3.97millionmt(52%)JointVenture：1.30millionmt(17%)PrivateCorp：2.33millionmt(31%)300series：3.45Millionmt(45%)200series：2millionmt(26%)400series：2.15millionmt(29%)Chart10showscrudeSSoutput1992-2007.(Unit:ThousandMT)2007China’sSSDemand&Supply进口：210万吨，同比下降16%。出口：130万吨，同比增长44%0500100015002000250030003500(千吨)1998199920002001200220032004200520062007(F)图111998-2007年中国不锈钢进出口情况进口出口Chart11showsChina’sSSImport(yellow)&Export(pink)1998-2007.(Unit:ThousandMT)In2007,theexpectedtwovolumesarerespectively2.1millionmt(-16%)and1.3millionmt(44%).WecanconcludethatthedomesticSSaretrendingtoreplacetheimportedSS.2007China’sSSDemand&Supply图111993-2007年中国的不锈钢表观消费量010002000300040005000600070008000199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007(e)(千吨)-40.0-20.00.020.040.060.080.0%不锈钢表观消费量同比GDP增速2007apparentconsumption：6.7-7millionmtCalculatedbyGDPupratio11%2007SSOutput：7.6millionmtImp：2.1millionmtExp：1.3millionmtThefollowingchartshowsChina’sSSapparentconsumption1993-2007.(Unit:ThousandMT)2007China’sSSDemand&Supply•(1)TheSScapacityshallstablygrowinthefutureaftertherapidexpansibilityduringthepastfewyears.•(2)AnnualgrowthofSSconsumptionwillkeep10%before2010.•(3)SSimportwilldropwhileexportisexpectedtoincrease.However,Chinawon’tbecomealargepureexporter,relatedtothelimitofitsresourcesandpolicies.2007China’sSSDemand&SupplyNiconsumptioninSS:311,000MTPrimaryNiConsumption：208,000MT(60%)RegenerateNiConsumption:103,000MTEleNi+FeNi：117,000MTPigIroncontainingNi：91,000MTReference•2007China’sNickelDemand&Supply•2007China’sSSDemand&Supply•China’sNickelPigIronIndustryStatus•EffectofHighNickelPricetotheMarket•OutlookfortheFutureMarketChina’sNickelPigIronIndustryStatus图122005-2007年中国红土镍矿进口量情况050000010000001500000200000025000001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2005年20062007吨0100002000030000400005000060000美元/吨菲律宾印度尼西亚新喀里多尼亚LME镍现货平均价8月份镍平均价：14887美元吨3月份镍平均价：14893美元吨Chart12showsChineseimportoflateriticalNickelores2005-2007.(Unit:MT)China’sNickelPigIronIndustryStatus进口镍矿价格LME现货镍价走势比较02004006008001000120014001600180020002007-1-112007-1-232007-2-42007-2-162007-2-282007-3-122007-3-242007-4-52007-4-172007-4-292007-5-112007-5-232007-6-42007-6-162007-6-282007-7-102007-7-222007-8-320