证券模拟交易实验报告

证券模拟交易实验报告金融五班js0845511陆明一、实验记录序号证券代码证券名称证券数量可卖数量持仓均价最新价盈亏比例1600831广电网络10010010.0009.460-5.40%2600122宏图高科10010017.86313.310-25.49%3600600青岛啤酒10010034.96534.830-0.39%4000001深发展Ａ10010022.46718.300-18.55%二、实验环境：地点：学校金融实验室软件：钱龙金融教学系统三、实验分析（一）基本面分析面对国内市场更加严峻的竞争态势，公司将采取内涵式增长和外延式扩张的双轮驱动发展方式，既要扩大市场占有率，持续扩大中高端市场份额，提高销售收入，又要建立成本竞争力，提高资产利用效率，为股东创造价值最大化。2010年，公司在两大中心将强化一体化运营，不仅包括公司各业务单元、各职能部门，还包括战略供应商、战略经销商，使整个价值链最大化的同时为公司获取最大利益，进一步提升组织变革的成效。2010年，公司将坚持以体育营销为主线的品牌推广，演绎激情成就梦想的品牌主张，在品牌推广、消费者体验和产品销售的三位一体结合上进一步提升；在产品品质上，继续追求质量一致性，给广大消费者带来高品质的消费感受；在渠道控制上，继续推进大客户+微观运营模式，全力打造省级基地市场、重点区域市场，提升公司的行业领导者地位。公司确立的2010年年度工作方针为战略导向，一体化运营，强化行业领导地位；市场拉动，供应链优化，提升系统运行效率。公司经营目标为啤酒产销量的增长率高于啤酒行业平均增长率2个百分点。（二）技术分析【历年简要财务指标】单位（元）━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━━指标\报告期│2010-03-31│2009-12-31│2009-09-30│2009-06-30──────────┼─────┼─────┼─────┼──────每股收益│0.2107│0.9528│0.9593│0.4890每股收益扣除│0.1813│0.8497│0.8948│0.4526每股净资产│6.3000│6.0800│5.3800│4.9100净资产收益率(%)│3.3463│15.2458│17.8200│9.9600每股资本公积金│3.1048│3.1050│2.3369│2.3341每股未分配利润│1.7319│1.5213│1.6315│1.1612营业收入(万)│414066.4│1802610.8│1473454.8│910499.0净利润(万)│28462.6│125329.1│125496.4│63978.4营业利润(万)│36571.6│158872.5│156060.1│78173.9投资收益(万)│261.3│1006.7│992.9│652.8青岛啤酒最新净利润为30425.33万元，同比增加48.18%，每股收益为0.2107元，同比增加38.25%。【资产负债简表】单位：万元━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━指标名称│2010-03-31│2009-12-31│2009-09-30│2009-06-30────────┼──────┼──────┼──────┼──────总资产│1614859.55│1486745.26│1467099.05│1446953.83流动资产│879383.95│761376.04│726843.09│723969.07长期股权投资│15000.01│15281.79│15267.93│15005.95固定资产合计│546473.64│552456.24│556343.80│547103.34无形资产│109483.34│108823.09│109994.01│101716.08流动负债│572352.63│484454.15│580960.05│637725.57非流动负债合计│155712.47│145975.70│145930.26│141822.63总负债│728065.09│630429.85│726890.31│779548.20货币资金│635862.22│535058.07│496140.26│473688.31应收帐款│9922.90│9259.46│11569.32│8657.44股东权益│886794.46│856315.41│740208.73│667405.63未分配利润│233983.16│205520.55│213431.23│151913.32资本公积│419456.81│419481.75│305713.70│305356.31流动比率(倍)│1.5364│1.5716│1.2511│1.1352速动比率(倍)│1.2207│1.1841│0.9329│0.8097━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━【利润及利润分配简表】单位：万元━━━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━┯━━━━━━指标名称│2010-03-31│2009-12-31│2009-09-30│2009-06-30────────┼──────┼──────┼──────┼──────营业收入│414066.36│1802610.79│1473454.78│910498.99营业税金及附加│32975.96│154730.57│128869.41│79355.47销售费用│89814.77│348440.32│290164.79│185693.42管理费用│19481.19│99814.10│62460.50│38212.63财务费用│1693.58│6285.35│6022.25│4247.58投资收益│261.29│1006.73│992.87│652.77营业利润│36571.57│158872.53│156060.13│78173.94利润总额│41829.21│173933.36│165866.43│83563.42所得税费│11403.88│44022.11│35595.52│16929.79净利润│30425.33│129911.25│130270.90│66633.64归属于母公司净利│28462.60│125329.14│125496.36│63978.44基本每股收益(元)│0.2107│0.9530│0.9593│0.4890稀释每股收益(元)│0.21│0.95│0.96│0.49营业利润率(%)│8.83│8.81│10.59│8.59净资产收益率(%)│3.35│15.25│17.82│9.96━━━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━┷━━━━━━【现金流量简表】单位：万元──────────┬─────-┬─────-┬─────-┬─────-指标名称│2010-03-31│2009-12-31│2009-09-30│2009-06-30──────────┼─────-┼─────-┼─────-┼─────-经营活动现金流量净额│134634.19│336100.13│384220.90│259122.19投资活动现金流量净额│-30802.06│-90988.35│-89561.01│-60086.41筹资活动现金流量净额│-2488.19│47155.55│-40578.73│32375.78销售商品收到的现金│457999.64│2040905.17│1692708.11│1032739.22现金流量与净利润比│3.33│2.25│1.95│3.47汇率变动影响净额│-54.89│385.75│319.53│123.54现金流量净额│101289.04│292653.08│254400.70│231535.11───────────┼─────┼─────┼─────┼─────销售现金比率(%)│32.5151│18.6452│26.0762│28.4594主营业务收入现金含量％│110.6102│113.2194│114.8802│113.4256净利润现金含量(%)│442.5069│258.7152│294.9399│388.8760━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━根据格兰维尔法则来解释，则会发现：大体看来，09年12月至10年01月，突破5日线，10日线，此时可以买入；02月至03月，价格持续跌破平均线，可买入；由5日线和10日线综合看来，在10年1月可卖出，收益丰盛；10年的5月份，此时又是个可卖出的好时机。移动平均线大体比较稳定，波动具有一定的周期性，价格突破MA时，不管向上还是向下突破，都有助涨助跌性，即具有了支撑线和压力线的特性。短期内价格变动较大，但是长期来看，还是较稳定的；根据MACD来看，由DIF与DEA的取值及相对取值来看，底背离买进，顶背离卖出。可得知：10年2月中旬，MACD与价格形成背离，价格稳定变化不大，可视为不变，此时可买入一定量股票；同理可看到3月份也可购入相应数量；10年1月中旬，4月下旬，由于顶背离的出现，是卖出的好时机。综上所述，对比MA与MACD可知，MA信号出现频繁，极易出现错误的信号，MA只是作为支撑线和压力线，只能站在某线之上进行分析，结果不一定如线所反映般上涨或是下跌。MACD则可以除去MA中信号频繁的问题，使发出信号的限制增加，假信号出现的机会降低，其信号比MA更有把握。但是在对于未来价格上升还是下降的幅度，还不能给予有帮助的建议。四、实验小结通过这次短时间的模拟交易练习，不仅巩固了我的证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，而且让我对整个宏观经济也有了更深入的了解。这次实盘操作使我迈出了投资第一步，今后我会继续努力，在实践中总结经验，不断地提高自己。用老师的话就是，想要学好证券投资，千万不能像个半吊子，否则吃亏的终究是自己，我想只要用心好好学，肯定会有更多的收益，而不是仅仅局限于课本上那些知识，我相信，只要有心，有持之以恒的耐心于毅力，我会收获更多！五、参考资料：钱龙金融教学系统《证券投资学》吴晓求等主编，中国人民大学出版社