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投资学习题补充练习本资料源自公开出版物或相关院校内部由复清发展金融考研咨询社编辑整理某投资有50%可能收到20%回报,25%可能10%回报;25%可能收到-10%。1.何为投资的预期回报?A.5.0%B.10/0%C.12.5%D.15.0%2.何为投资回报的方差?A.0.005B.0.010C.0.015D.0.1503.何为投资回报的标准差?A.1.225%B.1.500%C.2.25%D.12.25%4.哪个表述(有关协方差和相关系数是错的?A.正协方差表示资产回报一起变动B.零协方差意味两个变量间没有关系C.如两种资产完全负相关,就不可能减少资产组合的总方差。D.两个股票组成的组合的协方差等于相关系数乘以一股票标准差,再乘以另一股票的标准差。某证券组合的25%资金投资于A资产(σA=15%,其余的投资于B(σB=10%5.如相关系数为0.75,组合的标准差为多少?A.11.2%B.10.6%C.12.4%D.15.0%6.如相关系数为-0.75,证券组合的标准差为多少?A.2.8%B.4.2%C.5.3%D.10.6%7.如某投资者的两种资产完全正相关,如40%投资于0.25的方差,60%投资于0.4的方差的资产,总方差为多少?A.0.101B.0.144C.0.232D.0.3368.市场回报与股票回报间的协方差为0.005,市场回报的标准差为0.05,股票的β为多少?A.0.1B.1.0C.1.5D.2.09.股票回报的标准差为0.11,市场回报的标准差为0.08,两者间的协方差为0.008,问:股票和市场回报间的相关系数为多少?A.0.50B.0.91C.1.00D.1.2510-14的数据某投资者购买100股A公司股票市场价格为50美元初始保证金为40%维持保证金为25%10.投资者帐户内开始必须有多少资金?A.$2,000B.$3,000C.$4,000D.$5,00011.在何价位投资者会接到追加保证金通知?A.$26.67B.$37.50C.$40.00D.$62.5012.杠杆率为多少?A.1.00B.1.50C.2.50D.3.0013.如股价跌至$45,保证金帐户内的资金为多少?A.$1,000B.$1,500C.$2,000D.$2,50014.如股票在一年后以$60售出,其回报率为多少?A.20%B.33%C.50%D.100%15.某投资者收集了以下关于某股票的数据:β=1.25,实际回报为10%,市场回报为6%,无风险利率为2%;计算股票的超常回报。A.2%B.3%C.4%D.5%16.某股票在一年后将支付$2红利。某投资者相信其可在一年后以$50售出该股票。若无风险利率为7%,市场回报为13%,股票β为1.2。股价应为何?A.$35.76B.$37.44C.$39.92D.$45.531.土地是一种金融资产。2.普通股是一种金融资产。3.金融市场都有具体的场所。4.二级市场是买二手货的市场。5.某投资的要求回报与其风险特征有关。6.如以复利计,年回报的微小差异在许多年后会导致财富的巨大差异。7.现值就是通货膨胀率减去货币的购买力。8.在通货膨胀时期,名义利率往往会增加。9.T-bills的期限小于等于两年。10.一个基点是一个百分点的百分之一。11.当利率下降时债券价格也将下降。12.长期债券存在由未来利率变动所造成的再投资风险。13.零息票债券的久期等于其期限。14.股票投资者在一个方面相对较安全,一旦企业遇到财务困难,其能首先得到支付。15.纽约证交所的专业交易商(specialists有维持一个公平和有序的市场的义务。16.经纪商是为其自己的账户做交易的交易所会员。17.NASDAQ拥有证券库存并进行交易。18.如价格跌到指定价位即进行卖出的指令是限价指令。19.x比例保证金意味着投资者仅能借相应比例的股票进行投资。20.上跳规则(uptickrule的目的为防止下跌市场的动量效应。21.一个成长性股票的现值对其预期增长率不敏感。22.如投资者的要求回报增加,相应证券的价格将上涨。23.如不考虑其他变量,某公司的资产增加,或者投资者的要求回报增加,均能增加股票的价值。24.投资者针对某一投资的要求回报与其他投资的汇报和风险有关。25.当预期的增长率较低时,P/E值较低。26.基本分析显示快速增长的企业往往有高的P/E值。27.在一个有效市场内,一个预期到的经济周期已被反映到当期的股价中。28.一些研究显示由于年报已被即时反映到股票的价格中,一旦报表公布投资者难有机会获取超额回报。29.平均而言,T-bills的回报高于股票。30.本年表现较好的共同基金明年多数也应较好。31.在美国市场大公司股票的表现(预期回报好于小公司。32.因为当期太高的价格明天可能更高,所以投机泡沫很可能是理性的。33.1987年10月股灾是由许多利空的经济信息造成的。34.如果许多机构投资者用程序性交易来为其证券保险,市场可能因此失稳。35.一个风险中性的投资者愿意放弃一部分投资收益类规避一些风险。36.事实上,许多投资者喜欢分散化的投资恰恰证明他们是风险偏好的。37.如果资产间是不相关或负相关的,分散投资可有效地降低风险。38.如果所有的投资者是风险厌恶的,那末,所有的资产就应提供相同的回报。39.在一个由风险厌恶的投资者组成的市场中,如回报一样,风险高的资产的价格应相对较高。40.Markowitz有效前沿显示了任一可能的回报与此时最大的标准差所构成的组合。41.我们可以通过分散化减小宏观风险。42.一个好的分散化证券组合应由10-15个经仔细挑选的证券所构成。43.一个降低证券组合贝塔的好办法是多投资于无风险证券。44.一个负贝塔的证券往往可以降低整个证券组合的风险。45.根据CAPM,一个风险厌恶的投资者不会持有一个贝塔很高又无足够的风险补偿的证券。46.一个持有低贝塔证券组合的基金比持有高贝塔族和基金的平均汇报要高。47.标准差是风险的一个测度。48.市场风险升水是个不随时间变化的常数。49.不太可能发生T-bills比其他证券投资回报高的事。50.一个好的市场具有流动性。51.二级市场是交易小的或次等的证券的场所。52.一级市场是卖出新证券的市场。53.绝大多数二手公司债券通过OTC市场交易。54.如投资者认为某股票价格将上升,其就会做空该股票。55.维持保证金的基准价格是证券的现价。56.当市场价达到￥55时,一个相应的￥50的限价买入指令将立即被执行。57.当市场价为￥32时,一个相应的￥30的限价卖出指令将立即被执行。58.当股价升到￥35以上时,同样价格得止损卖出指令将立即被执行。59.NYSE的专业会员(specialists从做市商和经纪人两种职能上获取报酬。60.某一价格加权指数由现行价格的算术平均价得出。61.在价格加权指数中,每一股票的权重是一样的。62.道-琼斯平均指数是价格加权指数。63.在价值加权指数中,高市场价值股票对指数的影响大。64.弱式有效市场假设认为基于内部信息的交易得不到超常回报。65.考虑到交易成本,过滤器原则(filterrules不能击败买持(buy-and-hold策略。66.为了获得一月效应(JanuaryAnomaly的利益,投资者应在12月卖出1月买入。67.事件研究检验针对特定信息股价的反应。68.平均而言,职业基金经理不能战胜买持策略。69.技术分析与弱式有效市场假设是对立的。70.基本面分析与强式有效市场假设对立。71.在Markowitz模型中,投资者参照风险和预期收益制定决策。72.一个风险厌恶的投资者将不承担任何风险。73.一个证券组合的预期回报是其中各证券的预期回报的线性组合。74.一个证券组合的标准差是其中各证券的标准差的线性组合。75.比较两个相同回报的证券,方差大的风险较大。76.两个证券间的相关系数为+1意味着它们的回报是一样的。77.为了减少证券组合的风险,投资者应选择相关系数大大小于+1的证券构成证券组合。78.不可能有一个证券组合的风险小于其中的任何一个证券的风险的情况发生。79.基本的CAPM不允许分拆证券。80.存在一个无风险资产的假设是构成CAPM的重要因素。81.无风险资产与人和风险资产的相关性均为+1。82.在CAPM中,一根叫做资本市场线的直线构成了新的有效前沿。83.所有沿着CML的资产组合均是完全正相关的。84.与某一证券有关的独有风险称为系统风险。85.一个完全分散化的证券组合与市场组合的相关性为+1。86.在CML上,所有投资者的风险证券的选择都是同样的。87.分离定理认为所有投资者投资与风险资产的比例是相同的。88.市场证券包含所有风险证券。89.市场证券的贝塔为+1.00。90.如某投资者发现一个证券的要求回报小于其预期回报,该投资者将不会购买该证券。91.特征线反映了一个证券回报与市场回报间的关系。92.一个零贝塔组合是无风险的。93.一个资产的价值等于其预期回报的现值。94.因为无风险利率的不同所以会使得各种投资的回报不同。95.如果某资产的预估价值小于其市价,投资者应购买它。96.多数美国债券每半年付息一次。FortuneAcademy能为你的金融考研做些什么?复清发展(FortuneAcademy创立于复旦大学,是一所专注于金融考研、职业发展的精品咨询机构和学生互助社,包括创始人在内的全体团队成员均为顶尖院校的博士或硕士。复清发展致力于:为会员提供个性化金融考研咨询与培训、金融职业发展规划,对接金融行业职位与实习,开展系统并有针对的金融职业技能培训和求职指导。搭建泛金融圈的精英化职业资源平台,与会员分享金融行业的人脉关系。培养和提升商科学生对前沿领域的商业思维和整体商业素养,帮助会员成为真正的创业者和梦想家。我们为有考研需求的同学,提供最资深和系统的咨询,为考生解决复习备考过程中面临的各种问题,提供力所能及的免费答疑,以及备考方法讲座和心理咨询等服务。特别地,我们开设有一套全面系统的专业课培训课程(只做高端培训,含431金融专硕、金融学硕,及其它经济学硕士。授课老师由业内最强的一届师资班底平移而来,包括上海地区公认货币银行学讲得最好的HuaXiao老师、国际金融讲得最好的HuangFeiyun老师,投资学讲得最好的ChungHuangwei老师、公司金融讲得最好的WooYun老师,以及擅长行为金融的新派投资学老师张飞鹏、宏观经济学老师赵达、431实战模拟课老师周子璇等。老师均为名校金融硕士或博士,曾经的考研高分得主。这几位老师近年来在上海地区极富口碑和影响力,辅导学员涵盖近两年复旦和上海财经大学金融专硕总分第一名和专业课成绩第一名。鉴于一些原因,我们不便在公开资料上列示部分老师的中文姓名,如需深入了解,您可与我们联系咨询。具体课程分预备班(5月、综合班(8月、强化班(10月、冲刺班(11月四个班次和每1~2周一次的日常课程。以下以431为例介绍我们对学员的专业课辅导流程,学硕类课程依照不同院校设置的不同课时数确定。5月班为基础班,共安排24课时(4天,1课时=1小时。5月班课时不计费。从8月班开始课时计费。8月班共72个课时(12天,授课范围全面覆盖各类知识点,地毯式碾压考试内容,从基础知识延伸到深度理解,突出重难点,确保学员建立起完善的知识体系框架并牢固掌握重要知识点。适合各个层次的学员,不论基础坚实或薄弱,都会有可观收获。10月班共32课时(5天半,直击专题,结合各类题目打点复习,注重实战。11月班共24课时(4天,我们将结合题目,解析独一无二的主观题答题方法,培养学员答题素养,解读经济金融实事热点。日常课程:每1~2周一次,上课时间全部放在晚上,每次1~3小时。课时不计费,对所有人免费开放,包括学员和非学员,任何人都可以来听。计划安排30课时。Q:如何成为复清发展学员?今年是否限制学员人数?A:今年我们仍将限制学员人数。因为我们所拥有的资源(时间、精力等有限,因此必须控制人数,人数太多将无法确保质量。我们致力于建立未来金融行业精英化职业资源平台,确保自己的学员在未来