AAAA产业引导发展基金-项目计划书(草案)

AAAA产业引导发展基金项目计划书（草案）1、AAAA产业引导发展基金的特点2、基金的基本情况3、软银中国基本情况目录1AAAA产业引导发展基金的特点基金设立的机遇和意义合伙制和公司制的比较基金架构实现价值管理阶梯增值1.1三亚市在“十二五”期间面临千载难逢的历史机遇，急需将科技优势旅游资源转化为经济发展的催化剂。而金融正是最好的催化剂：三亚市位于海南岛的南部，是中国最南部的滨海旅游城市。在国际经济关系中有独特的区位优势从三亚向东经菲律宾至西太平洋，向南经澳大利亚至南太平洋，向西南经中南半岛至印度洋以及大西洋，是祖国真正的南大门。“十一五”时期三亚市通过市场经济体制改革、财政投融资体制改革和行政管理体制改革持续推进，五年来实际利用外资累计8.05亿美元。经过“十一五”时期的快速发展，三亚已站在了新的历史起点上，必须科学谋划发展新蓝图，谋求发展新高度。多年来三亚探索着国际旅游城市的发展道路，“十二五”时期国际国内形势展开新的深刻变化，为三亚国际旅游城的建设带来了难得机遇。在与世界经济更密切的交流中吸引更多要素的流入，提高开放水平，扩大开放程度，“十二五”是三亚国际化城市建设的战略机遇期。金融的介入恰可以将三亚市的高科技聚集优势，政策开放优势，旅游资源优势，共同结合，拓展新道路，为三亚市经济发展起到推波助澜的作用，完成“十二五”时期三亚市的发展目标。1.2创建产业引导发展基金的目的强化财政资金的杠杆效应：通过引导发展基金，投资10倍、甚至几十倍以上的社会资本参与本市投资，有效放大投资资本供应量，扩大支持自主创新的资本规模，利用市场化手段加大对自主创新的投入。特别是通过鼓励创业投资企业投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资企业主要投资于成长期、成熟期和重建企业的不足。加速高端自主创新资源集聚：利用引导发展基金参股设立的投资基金，投入技术先进、市场前景好的创新企业和项目，以规范企业管理，提升中小企业发展能力，扶持一批高新技术企业做大做强。同时，通过软银与本市的对接，引导海内外高端创业团队和创新企业来三亚落户发展，加速创新资源集聚能力。加快培育战略性创业产业：通过引导发展基金参股设立的投资基金的投资导向作用，优先投入政府重点扶持的战略性项目，加速新兴技术的产业化和市场化，培育一批骨干企业，推动战略性项目尽快成长为支柱产业，加速产业结构调整，促进经济发展方式转变。增强中心城市金融服务功能：利用政府引导发展基金，激活和完善投融资环境，鼓励和吸引大批国内外投资机构落户三亚，推动产业资本集聚，促进三亚投资业发展，形成立足三亚、服务全国的投融资平台，增强中心城市的金融服务功能。优化政府科技投入模式：引导发展基金参股设立的投资企业采取政府引导、社会参与、市场运作的模式，不仅可改变单纯依靠政府对创新投入力度不足的问题，也可克服单纯靠市场配置创新资源失灵的问题，有利于形成政府引导、市场主导的科技资源配置模式，完善市场经济环境下政府科技投入模式。1.3政府引导发展基金对于三亚的意义——促进加速发展的最优选择政府引导产业基金机构投资人企业民间资本其他金融机构优势-需求优势-需求优势-需求优势-需求1.4引导发展基金对于三亚经济发展的意义：对政府来说，将带来：是化解能源危机的有效途径，是促进经济转型的持续动力，是我国下一轮科技创新、经济转型的重要途径；三亚抓住旅游产业优势引领城市建设成为国际化旅游城市、国际旅游目的地；依靠高科技聚集优势，三亚拓展投融资平台，利用金融带来经济发展动力；为政府施政破冰开路。依靠专业机构的知识和经验，更准确的将有限资金投入到最具有潜力的企业中去；形成龙头企业，带动产业集群形成；形成稳定的财政收入来源。通过引导产业基金的投资，规范企业的经营行为，使被投资企业自觉依法纳税，为政府提供稳定的税源；形成资本运作氛围，健康金融环境，建立蓄水库、打开资本大闸；形成投融资平台，实现资本聚集，肥水不外流，洼地效应；多样化的合作模式，风险可控——多种模式，保本国债收益；帮助区域吸引更多的项目孵化，企业更多入驻。使免税不再是唯一的谈判条件。1.4引导发展基金对于三亚经济发展的意义：对社会来说，将带来：旅游发展在我国社会可持续性发展工作中必不可少；伴随软银的进入，可将其长期伙伴引进，带动知名企业进入，形成高端产业集群；通过带动企业，创造更多的就业机会；吸引民间资本留在当地，为当地经济发展提供直接动力；通过企业上市、兼并，打造地区品牌，地区名片。对社会来说，政府引导产业基金将带来些什么？改善区域投融资环境，共同搭建投资、担保、贷款、上市一条龙良性循环的健康金融环境；建立发现价值、培养价值、提升价值的机制；将更多民营资本留在本地，改变存贷差结构；提供更多具有成长能力的好企业。1.4引导发展基金对于三亚经济发展的意义：对企业来说，将带来：投资是创业人的天使：投资机构是创业企业的助推器、引路人，陪伴企业共同成长，风雨同舟、无怨无悔；企业将依靠政府的法律法规及相关政策支持，有效取得经济利益，并为社会带来积极的推动作用，有效提升企业在社会中的责任感与地位；我们倡导的政府引导产业基金作为一种商业行为，希望企业具有：1、未来成为行业龙头的潜力2、企业家的远见与魄力，团队的执行力与把控力3、具有一定壁垒保护的创新型产品或商业模型4、没有天花板的市场与较快的成长性5、诚信的企业家精神与企业文化，规范的企业运营管理与有社会责任的商业伦理6、可接受的盈利能力与高成长的能力我们所倡导投资理念：1、产业链投资与专业积累2、增值服务是投资企业的安身立命之本3、共同成长中分享丰收的果实1.4引导发展基金对于三亚经济发展的意义：对企业来说，将带来：从一定程度上解决融资难问题。添补中小企业融资链条的缺失①通过股权融资，可以更好的、更有效率的解决资金，增强抗风险能力②良性的持续融资渠道，减轻企业过高债务负担的束缚支持企业持续创新与持续成长，对企业市场化估值，看重企业成长性和持续盈利能力提供多样性的增值服务①为企业的战略引导、规范运作、上市准备、市场开拓等提供多方面的专业服务；②最大限度的资源整合，搭建一个充满魅力的舞台等待领舞者。提升企业的价值层面①政府、行业上下游企业等等都将通过我们的服务成为企业的座上宾；②股东、股东层面的提升使企业圈子走向顶端；③上市进程让全社会更为关注。1.5建立引导发展基金的目标搭建一流的项目与资本对接的平台：显现机构集聚效应。集聚众多投资机构、担保机构、专利、律师、会计师事务所等中介机构。开展投融资对接，召开项目发布会，发布项目，为产业企业吸引投融资金。开创政府扶持企业的新模式：引导发展基金的运作模式要开创政府财政资金通过市场化运作扶持企业发展的一种新形式。财政资金主要通过引导社会资金实现放大来支持企业的发展。而对企业的选择，在符合产业引向的前提下，通过市场化的方式选择。从而大大提高了财政资金的运作效率，同时，又实现了政府对产业支持的政策目的。发挥财政资金“四两拨千斤”的作用，缓解中小企业融资难。1.6AAAA产业引导发展基金的架构有限合伙人AX……被投资公司三亚市政府基金预期总规模:6-8亿人民币或等值美金投资领域:专注于产业领域投资投资阶段:早、中、晚所有阶段，可以考虑偏重于中、后期团队:软银国内团队按人民币基金规模的2%收取管理费，20%附带权益，并随收益增长逐渐提高；部分属于国投净收益的部分作为对管理人的奖励。基金存续期：4+4+22亿元普通合伙人注册资本300万元软银中国基金平行配套基不低于人民币4到6亿元（基金总规模的200%—300%)AAAA产业引导发展基金2亿人民币软银中国承诺配套人民币基金规模2-3倍的投资，实现政府资金2-3倍的放大软银中国管理公司软银三亚软银中国管理的基金管理1.6AAAA产业引导发展基金的架构此架构优点：•本基金属于纯内资性质的人民币投资基金，其投资将不受行业/领域等诸多限制；•基金采用灵活的通知出资的形式，有效提高基金整体的回报。1.7AAAA产业引导发展基金希望得到相关政策支持参照全国及三亚市相关政策规定。基金存续期内，基金的营业税全部返还。基金结束清算时，所得税返还50%。在三亚市设立基金办事处，同址设立基金管理公司。具体地点可由三亚推荐。1.8实现的价值管理梯级增值财务风险法律风险项目源资金增值服务IPO定向增发借壳上市+++一次增值二次增值三次增值多次增值上市公司融资高成长性项目分批注入+创投基金管理团队经营风险管理风险决策风险市场风险流动性风险股权增值顺利退出获取回报证券市场资本市场尽职调查管理顾问资本运营创业企业2基金设立的基本情况基金名称和注册地址基金投资方向基金类型基金规模基金存续期基金募集方式基金募集政策基金组织架构基金管理架构基金日常运营基金投资原则基金投资组合策略基金投资组合标准基金盈利模式基金收益计算和分配原则基金投资退出机制基金终止和清盘基金风险控制2.1基金名称和注册地址基金名称：AAAA产业引导发展基金（名称暂定）注册地址：三亚市2.2基金投资方向结合三亚实际情况，由双方共同商议决定。2.3基金类型有限合伙制产业引导基金2.4基金规模基金总规模初定为6-8亿元人民币（2亿元人民币基金+4-6亿人民币平行配套资金）2.5基金存续期基金的存续期为4+4+2年。原则上第8年末基金应清盘；如果有项目仍未退出，可延长2年，但总年限不超过10年。2.6基金募集方式基金采用承诺出资制，其中2亿元由三亚市政府牵头出资，4-6亿元由软银中国出资。2.7基金募集政策基金运营坚持市场化、专业化原则。寻找有资金实力和社会影响力的投资人。2.8.1基金组织架构三亚市政府牵头联合管理委员会投资决策委员会AAAA产业引导发展基金软银中国有限合伙人AAAA基金管理公司基金有限合伙人2.8.2基金组织架构功能介绍联合管理委员会(基金的最高权利机构，类似于公司制的董事会）按照《合伙企业法》规范有限合伙人和普通合伙人的权利义务。其中普通合伙人承担无限连带责任，决定基金重大事项。联和管理会委员会的构成-三亚市政府推选2名-软银中国推选3名-其中，设联管会主席一名、联管会副主席一名-执行事务的合伙人由软银中国推选投资决策委员会（类似于公司制的管理层）基金投资决策委员会作为基金联管会下的授权机构，行使联管会授予的各项权力。投资决策委员会由3名委员组成，由普通合伙人推选。负责拟投资项目的投资决策；负责投资项目的投资退出方案审批；以及联管会授权由投资决策委员会行使的其他职权。投资决策投资决策采用“2﹢1”模式。即基金管理公司上报的投资申请报告，由投资专家和行业专家提出意见后，经投资决策委员会全体委员2/3或以上表决通过。投资专家由基金管理公司推荐、投资决策委员会批准；行业专家由基金管理公司推荐。2.9基金管理架构三亚市政府软银中国管理团队收益分成基金公司通知投资决策委员会基金管理公司通过项目未通过项目投资退出投资收益投资项目上报审批投资分红放弃投资投后管理评估采集收益分成2.10基金日常运营基金存续期内，由以软银中国设立的基金管理企业负责基金日常运营。基金管理公司每年按照管理基金总规模的2%收取管理费，基金管理企业注册资金暂定300万元。基金将设立联合管理委员会。联管会由5名人员组成，软银公司指派三名，三亚市政府推荐两名。执行事务的合伙人由软银中国指派。基金同时下设投资决策委员会，三名委员由软银中国任命。另外，基金将委托软银的管理公司管理，以此分享软银中国拥有的人力、技术、信息及服务等资源。2.11基金投资原则定位于财务投资人；主要以股权交易获取投资回报；不谋求企业的经营控制权；对单个项目投资原则上不超过基金总资产的20%；制定科学的投资组合计划，确保基金可持续发展。2.12基金投资策略创建期企业成长期企业成熟期企业AAAA产业引导发展基金不超过基金总额的40%不超过基金总额的45%不超过基金总额的15%2.12基金