风险管理研究现状及其演变过程

龙源期刊网风险管理研究现状及其演变过程作者：沈永伟夏梦来源：《管理观察》2010年第29期摘要:风险管理对于国外的学术界和实物界已经是很流行和成熟了,而国内对于风险管理的研究还比较缺乏,本文基于风险管理及其评价要素的研究现状,在综合分析和重点研究的基础上,进行归纳总结。关键词:风险风险管理构成要素演进趋势一、风险的相关理论(一)国外对风险理解的转变美国学者Haynes在1895年出版的著作《Riskasaneconomicfactor》1中写到:“风险意味着损失的可能性”;1964年在C.A.Williams等人所著的《风险管理与保险》一书中认为不同的人对同一风险可能存在不同的看法;1983年日本学者武井勋认为“风险是自然存在的导致经济损失的变化”2;C.A.Williams在1985年《RiskManagementandinsurance》3中认为风险是未来结果的变动,1989年他又重新界定风险是结果中潜在的变化,之后关于风险的论述基本上都继承了上述对风险的理解。1993年30国集团发表的《衍生证券的实践与原则》提出了VAR法来管控风险,并推荐各国银行使用;1996年《巴塞尔协议修正案》中允许各国银行使用自己的VAR去准备风险金;SaburoIkeda认为风险4是由于自然和人类行为而导致的不利事件发生的可能性;Markowitz和Sharp提出了下方风险(Downsiderisk)的概念,并用半方差(Semivariance)来计量下方风险,在现实中得到了广泛的应用;Yates和stone提出了风险结构的三因素模型,从本质上反映了风险的基本内涵,是现代风险理论的基本概念框架鼻祖。(二)国内对风险的研究现状周士富(1980)在《经济管理中的决策分析方法》中首次使用风险一词;李中斌(2000)在《风险管理解读》中将风险定义为一种潜在损失;朱淑珍(2002)在《金融创新与金融风险—发展中的两难》一文中把风险定义为行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小;王明涛(2003)在《证券投资频度风险的计量与控制研究》把风险定义为决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度;姜虹(2006)认为企业的风险是一个系统化的问题。总之国内对风险一词的研究较少,已有的定义及理解也是在借鉴国外文献中对风险的描述。二、风险管理的相关理论(一)国外风险管理的沿承龙源期刊网的《一般工业管理》,直到1950年代风险管理发展成为一门学科,风险管理一词才形成。1955年英国经济学家莫伯瑞和布兰查德在《保险论》一书中首次对风险管理进行了系统性研究。1963年,美国学者梅尔与赫斯奇在《保险手册》上发表了《企业的风险管理》一文,引起欧美各国的普遍重视,由此美国风险与保险协会创办了权威读物《风险管理》,此后,对风险管理的研究逐步趋向于系统化、专门化,使风险管理成为企业管理领域的一门独立学科。1983年在美国召开的风险和保险管理协会年会上,通过了“101条风险管理准则”,1986年“欧洲风险研究会”将风险研究扩大到国际交流范围,其后国外的风险管理进入一个全新的综合发展历史时期。(二)国外对风险管理的界定风险管理在历史上有着各种定义,比较经典的提法是ChristopherMarrison在《FundamentalsofRiskManagement》中提出“风险管理是企业或组织为控制偶然损失的风险,以保全获利能力和资产所做的一切努力”;C.A.Williams和R.M.Hens在《RiskManagementandinsurance》中,J.S.Rosenbloom在《ACaseStudyInRiskManagement》中也都提出了风险管理的定义;对风险管理的系统研究以梅尔与赫尔奇斯《企业风险管理》(1963)5、威廉姆斯与汉斯《风险管理与保险》的出版为标志,后者指出风险管理是以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法;约尼思与福德6认为风险管理是所采用的各类监控方法与过程的统称;SEI7首次将风险管理与项目结合起来;2002年7月,美国出台了《萨班斯—奥克斯利法案》,它使得企业开展全面风险管理成为全球的焦点。(三)国内风险管理的发展状况国内对于风险管理的研究开始于上世纪80年代,一些旅美学者将风险管理理念引入中国,取得了很好的效果。留美学者袁宗蔚在《保险学》中提出“风险管理是包括识别风险、衡量风险、积极管理风险、有效处置风险及妥善处理风险所致损失等一整套系统而科学的管理方法”;清华大学陳秉正,台湾学者宋明哲先生也分别对风险管理进行了详细阐述,香港保险总会于1993年出版了第一本《风险管理手册》;大陆对于风险管理的研究起步较晚,自1980年恢复保险业务以来,有关风险管理的研究和应用也如雨后春笋般涌现出来,顾镜清1993年编写了《风险管理:理论与实务》一书。2006年国资委发布的《中央企业全面风险管理指引》,2008年由五部委联合发布的《企业内部控制基本规范》,开启了对中国企业实施全面风险监管的序幕。三、风险管理组成要素相关理论(一)国外相关文献从风险管理的内容上来看,许多学者从要素、步骤等不同角度对风险管理进行研究,产生了许多重要的研究成果。著名的风险管理顾问费利克斯·克洛曼和约纬·海门斯8(1971)认为企业风险管理过程可以被看作是一种信息系统;美国风险管理学家GleasonJ.T.9将风险管理概括为三个方面其中包括在企业内部建立专门负责风险管理的部门,以控制企业风险和处理企业风险发生龙源期刊网所带来的损失。美国威廉斯及史密斯10(2000)明确提出了企业风险管理的五个要素,包括企业风险任务的确定、风险和不确定性的评价、风险控制、风险融资如保险等、风险管理信息反馈;Hemandez,LuisRamiro11(2000)强调了信息系统的重要性,认为网络信息的安全性是企业风险全面管理中不容忽视的因素。(二)国内相关文献从风险管理的内容上来看,学者们主要提出以下包括了对于风险管理的要素理解的观点,田德录、卢凤君12(1998)认为风险管理包括三个基本构成要素:目标与原则、程序、对策;廖秋林13(2001)从补偿损失的角度,提出运用保险手段转移企业风险是行之有效的方法,同时又指出保险并不能完全取代企业风险管理,它只是在转移企业风险方面有所作为,只能起到完善风险管理的作用;赵晓玲14(2003)从技术方法的角度对风险管理流程进行了介绍,使得企业的风险管理更具可操作性。马敬川15(2005)认为风险管理应包括相应组织、财务运营和企业运营的政策与程序以及内部审计系统。四、风险管理的演进趋势通过分析风险及风险管理的理论发展,详细地探索风险管理的相关理论实践,笔者得出以下几方面的结论:(一)风险和风险管理理论的多元化早期对于风险管理的研究大多来自保险界,具有实用意义的风险管理手段也通常是针对纯粹风险的,这在一定程度上限制了风险管理的发展。随着经济的迅速发展和社会的不断进步,人们对风险管理的认识已经开始发生了巨大的甚至是根本性的变化,使得风险管理已经发展成为一种模糊性和综合性的软科学。由于认识和理解不同,以及所处的行业和研究的领域不同,学术界还没有统一的定义,但是对于风险和风险管理的每一种归纳都包含着不确定性。国外对于风险的研究还是比较系统化的,国内相对落后,一般都是认为风险是导致损失的一个词汇。(二)风险管理理论迅速发展的路径风险管理源于中世纪欧洲,一般认为从上世纪30年代开始萌芽,最早出现在美国,30年代爆发了经济危机,为了应对经济不稳定对企业造成的巨大冲击,企业成立了风险管理应对部门,当时的风险管理主要依赖保险手段。风险管理发展历程中的一些重大事件,如安然事件、雷曼兄弟破产等,更是风险管理发展的直接催化剂。由上述的研究可知,风险管理正逐渐成为缜密性的知识体系,但主要还是着重理论分析和模型论,对风险管理在实践中的应用研究还不够,所以对于中国风险管理的发展还需要笔者和其他人士的共同努力。(三)风险管理对企业发展的重要作用龙源期刊网风险管理是一种过程,其有效性是一种状态或条件,一个企业的风险管理是否有效是基于对风险管理要素的设计和是否得到执行的评估基础上的主观判断,企业风险管理有效的前提是其设计必须包括有效的组成要素并且得到执行。企业中即使针对某一特定业务部门的风险管理,其框架也应包括风险管理的基本要素。也就是通过评价构成企业风险管理的各要素运转情况,或者对构成企业风险管理要素的优劣进行评估,就可以得出该企业的风险管理能力如何,并在此基础上进行改进和修正。◆参考文献:[1]高立法,虞旭清.企业经营风险管理实务[M].北京:经济管理出版社,2009.[2]各风险管理相关中英文网站、杂志、报纸.[3]K.HSpenserPickett.EnterpriseRiskManagement[M].JohnWiley&Sons,Inc,2006.[4]Harrison,T.FinancialServicesMarketing[M].PearsonEducationLimited,2000.注释:1.J.haynes.《Riskasafactor》TheQuarterlyJournalofEconomics1895.092.唐寿宁《风险不确定性与秩序》北京中国财政经济出版社2001:97-1013.C.AWilliams.《RiskManagementandinsurance》NcGraw-HillBookCompany,1993.094.SaburoIkeda《RiskAnalysisInJapan》InternationalAcademicPublishers,1998.115.胡宣达沈厚才《风险管理学基础——数理方法》南京东南大学出版社2001:289-2976.許谨良周江雄《风险管理》北京中国金融出版社1998:46-587.姜青舫陈方正《风险度量原理》上海同济大学出社2000:142-1598.Arrow.K.J.EssaysinthetheoryofRiskBearing[M].19719.Gleason,J.T.宋炳颖译.财务风险管理[M].北京:中华工商联合出版社,2001:265-267龙源期刊网威廉斯迈克尔,史密斯.马从辉,刘国翰译.风险管理与保险.[M].北京:经济科学出版社,2000:189--19211.Hernandez,LuisRamiro.IntegratedriskmanagementintheInternetage[J].RiskManagement.2000,47(6):29--3212.田德禄,卢凤君.风险管理要素分析[J].中国农业大学学报,1998(6):6-1013.廖秋林.保险与企业管理[J].海南金融,2001,5(5):43-4614.赵晓玲.企业风险管理[J].河北理工大学学报.社会科学版,2003,3(1):70-7215.马敬川.企业风险管理研究[J].商场现代化,2005(9):11-12