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精品文档精品文档ETF基金业务培训一、ETF业务概念：1、ETF基金概念ETF主要是指ExchangeTradedFund，交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。2、申购赎回清单的内容和格式（1）申购赎回清单的内容：T日申购赎回清单内容包括最小申购赎回单位所对应的组合证券、现金替代、T日预估现金差额、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。精品文档精品文档（2）组合证券组合证券是指本基金投资组合所包含的全部或部分证券。申购赎回清单将公告最小申购赎回单位所对应的各组合证券名称、证券代码及数量。（3）现金替代相关内容现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。采用现金替代是为了在相关成份股停牌等情况下便利投资者的申购、提高基金运作的效率，基金管理人在制定具体的现金替代方法时遵循公平及公开的原则，以保护基金份额持有人利益为出发点，并进行及时充分的信息披露。A）.现金替代分为3种类型：禁止现金替代(标志为“禁止”)、可以现金替代(标志为“允许”)和必须现金替代(标志为“必须”)。禁止现金替代是指在申购、赎回基金份额时,该成份证券不允许使用现金作为替代。可以现金替代是指在申购基金份额时,允许使用现金作为全部或部分该成份证券的替代,但在赎回基金份额时,该成份证券不允许使用现金作为替代。必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时,该成份证券必须使用现金作为替代。B）.可以现金替代①适用情形：可以现金替代的证券主要是因当天停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。②替代金额：对于可以现金替代的证券,替代金额的计算公式为：替代金额＝替代证券数量×该证券经除权调整的T-1日收盘价×(1＋现金替代保证金率)收取现金替代保证金的原因是,对于使用现金替代的证券,基金管理人需在证券恢复交易后买入,而实际买入价格加上相关交易费用后与申购时的最新价格可能有所差异。如果预先收取的金额高于基金购入该部分证券的实际成本,则基金管理人将退还多收取的差额；如果预先收取的金额低于基金购入该部分证券的实际成本,则基金管理人将向投资者收取欠缺的差额。③替代金额的处理程序T日,基金管理人在申购赎回清单中公布现金替代保证金率,并据此收取替代金额。在T日后被替代的成份证券有正常交易的2个交易日(简称为T＋2日)内,基金管理人将以收到的替代金额买入被替代的部分证券。T＋2日日终,若已购入全部被替代的证券,则以替代金额与被替代证券的实际购入成本精品文档精品文档(包括买入价格与交易费用)的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项；若未能购入全部被替代的证券,则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本加上按照T＋2日收盘价计算的未购入的部分被替代证券价值的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。特例情况：若自T日起,交易所正常交易日已达到20日而该证券正常交易日低于2日,则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本加上按照最近一次收盘价计算的未购入的部分被替代证券价值的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。T＋2日后第1个工作日(若在特例情况下,则为T日起第21个交易日),基金管理人将应退款和补款的明细数据发送给登记结算机构，登记结算机构办理现金替代多退少补资金的清算；T＋2日后第2个工作日(若在特例情况下,则为T日起第22个交易日),登记结算机构办理现金替代多退少补资金的交收。C）.必须现金替代①适用情形：必须现金替代的证券主要是因标的指数调整将被剔除、或基金管理人出于保护持有人利益原则等原因认为有必要实行必须现金替代的成份证券。②替代金额：对于必须现金替代的证券,基金管理人将在申购赎回清单中公告替代的一定数量的现金,即“固定替代金额”。固定替代金额的计算方法为申购赎回清单中该证券的数量乘以其经除权调整的T-1日收盘价。(4)预估现金差额相关内容预估现金差额是指由基金管理人估计并在T日申购赎回清单中公布的当日现金差额的估计值，预估现金差额由代办证券公司预先冻结。预估现金差额的计算公式为：T日预估现金差额＝T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值-(申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与T日经除权调整的前收盘价乘积之和＋申购赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与T日经除权调整的前收盘价乘积之和)其中,T日经除权调整的前收盘价由证券交易所提供。另外，若T日为基金分红除息日，则计算公式中的“T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值”需扣减相应的收益分配数额。预估现金差额的数值可能为正、为负或为零。精品文档精品文档(5)现金差额相关内容T日现金差额在T＋1日的申购赎回清单中公告,其计算公式为：T日现金差额＝T日最小申购赎回单位的资产净值-(申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与T日收盘价乘积之和＋申购赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与T日收盘价乘积之和)T日投资者申购、赎回基金份额时,需按T＋1日公告的T日现金差额进行资金的清算交收。现金差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时,如现金差额为正数,则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金,如现金差额为负数,则投资者将根据其申购的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时,如现金差额为正数,则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金,如现金差额为负数,则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金。(6)申购赎回清单的格式T日申购赎回清单的格式举例如下：基本信息最新公告日期2006-4-10基金名称易方达深证100ETF交易型开放式指数基金基金管理公司名称易方达基金管理有限公司基金代码159901标的指数代码399330T-1日信息内容现金差额(单位:元)0最小申购赎回单位资产净值（单位：元）1052916.55基金份额净值（单位：元）1.053T日信息内容预估现金差额（单位：元）1618.55最小申购赎回单位（单位：份）1,000,000T日最小申购赎回单位分红金额（单位：元）无精品文档精品文档是否需要公布IOPV是是否允许申购是是否允许赎回是可以现金替代比例上限20%成份股信息内容证券代码证券简称股票数量现金替代标志可以现金替代保证金率固定替代金额000001深发展Ａ6300禁止000002G万科Ａ12900禁止000009深宝安Ａ2600禁止000016深康佳Ａ1300禁止000021深科技Ａ900禁止000022深赤湾Ａ400禁止000024G招商局1100禁止000027深能源Ａ2200允许0.21……说明：此表仅为示意。二、ETF基金会计核算办法1、新增会计科目:共同类科目：现金替代款、现金余额、其他应付款_可退替代款、应付替代款资产类科目：投资估值增值可退替代款权益类科目：基金份额折算调整。当400101设置为实收基金，基金份额折算调整设置为400102时，4001科目的科目性质不的设置为实收基金，否则在统计实收基金时会记入400102科目。损益类科目：投资估值损益_可退替代款精品文档精品文档2、会计核算办法•T日生成申购、赎回凭证•T+1日结转现金替代款•T+2日结转现金差额•证券交易业务的处理•现金替代款的估值处理•Y日或者第20个交易日结转应付替代款（1）T日申购赎回凭证读取交易所数据，获得当日基金申购赎回的股票数量、现金替代金额以及申购赎回的份额，生成当日的申购赎回凭证。申购凭证：借：股票投资──股票1（申购的股票数量×当日收盘价）……股票投资──股票n现金替代款（替代标志为可以现金替代、必须现金替代的股票的替代金额之和）现金差额款（T日创设单位的净值－T日股票篮估值）×申购份额/最小申购赎回单位）贷：实收基金（申购的份额）份额折算调整（份额调整余额/T日净值×申购净值）损益平准金_未实现（未实现利得/T日净值×申购净值）损益平准金_已实现（轧差金额）其他应付款_可退替代款（标识为可以现金的股票替代金额－按收市价估值金额）其中：创设单位的净值＝当日资产净值/当日实收基金份额×最小申购赎回单位申购净值＝股票投资+现金差额+现金替代款－可退替代款赎回凭证：借：实收基金（赎回的基金份额）份额折算调整（份额调整余额/T日净值×赎回净值）损益平准金_未实现（未实现利得/T日净值×赎回净值）精品文档精品文档损益平准金_已实现（轧差金额）贷：股票投资──股票1（移动加权成本）股票投资──股票1（移动加权估值增值）……股票投资──股票n（移动加权成本）股票投资──股票n（移动加权估值增值）差价收入（股票市值合计－股票移动加权成本合计－股票移动加权估值增值合计）现金差额款（T日创设单位的净值－T日股票篮估值）×赎回份额/最小申购赎回单位）现金替代款（赎回现金替代款）借：公允价值变动损益贷：差价收入（2）T+1现金替代款结转如果T日申购凭证中借记的现金替代款大于赎回凭证中贷记的现金替代款，则结转分录为：借：银行存款/清算备份金贷：现金替代款如果T日申购凭证中借记的现金替代款小于赎回凭证中贷记的现金替代款，则结转分录为：借：现金替代款贷：银行存款/清算备份金（3）T+2日结转现金差额如果T日申购份额确认凭证中借记的现金差额大于T日赎回确认凭证中贷记的现金差额，则结转分录为：借：银行存款/清算备份金贷：现金差额如果T日申购份额确认凭证中借记的现金差额小于T日赎回份额确认凭证中贷记的现金差额，则结转分录为：借：现金差额贷：银行存款/清算备份金精品文档精品文档（4）补票的处理在处理当日股票买入时，应能区分买入的是补购的投资者现金替代的股票还是单纯的股票买入。如果买入的股票不是应补的股票，按照一般股票买入处理。如果买入的股票是应补的股票，除了制作一般的股票买入凭证：借：股票投资交易费用贷：证券清算款应付交易费用之外，还应制作补票分录：借：其他应付款_可退替代款（根据股票替代台账中的“第一次补票数据”栏目或者“第二次补票数据”栏目中的“可退替代款”计入）贷：应付替代款（根据股票替代台账中的“第一次补票数据”栏目或者“第二次补票数据”栏目中的“应付替代款”计入）替代损益（轧差算出）（5）现金替代款的估值处理若为估值增值，则：借：投资估值增值_可退替代款贷：公允价值变动损益_可退替代款若为估值减值，则：借：公允价值变动损益_可退替代款贷：投资估值增值_可退替代款其中：剩余补券数量＝申购数量＋总送股数量－第一次补票数量－第二次补票数量－强制处理的数量估值增值/减值＝剩余补券数量×（当日收盘价＋（派息金额＋权证价值－申购数量×申购成本）/（申购数量＋实际送股数量））－昨日估值增值余额（6）Y日或者第20个交易日结转应退的应付替代款的结转退款分录：借：应付替代款贷：银行存款精品文档精品文档补款分录：借：银行存款贷：应付替代款实际划出和划入的金额从台账中中获得。精品文档精品文档3、台帐的内容和备份恢复原理…………读取交易所交易数据，生成股票买卖凭证有未处理的买入股票是a日台账未补的股票依算法填写第一或二次补票数据栏目，生成凭证补后有多余的股票有未补够的股票是是否依算法填写强制处理数据栏，生成凭证处理权益数据，维护应处理的股票台账中“权益数据”栏目读取登记公司数据，创建新的股票台账，同时修改应补股票余额表设其余台账为a、b……n日，且ab……n，本图中a为第20个交易日是b日台账未补的股票否是依算法填写第一或二次补票数据栏目，生成凭证是补后有多余的股票否有未补够的股票是通过停牌记录判断是否Y日是依算法填写强制处理数据栏，生成凭证否是n日台账未补的股票是依算法填写第一或二