长安汽车股份有限公司财务分析报告

2010.12.21长安汽车股份有限公司财务分析报告（2007年-2009年）2小组成员分工：尹靖：组长，负责资产负债表和所有者权益表的各项分析和企业偿债能力的分析以及后期的综合分析王明玉：负责现金流量表的各项分析和企业盈利能力的分析李斌：负责利润表的各项分析和企业发展能力的分析王海丽：负责企业运营能力的分析和后期图表制作以及资料的整理和归档、word和ppt的制作数据来源《财务分析》张先治陈友邦————————东北财经大学出版社《财务管理学》张昌生朱宏涛邱立军——————————中国传媒大学出版社巨潮资讯网新浪财经网方正证券公司的基本情况中国长安汽车集团股份有限公司（简称中国长安）成立于2005年12月，是中国兵器装备集团公司、中国3航空工业集团公司两大世界500强、中国50强企业强强联手、对旗下汽车产业进行战略重组，成立的一家特大型企业集团，是中国四大汽车集团之一，总部设在北京。公司原名中国南方工业汽车股份有限公司，2009年7月1日更为现名。2010年1-8月，中国长安汽车销量达到153万辆。在国际汽车制造商协会（OICA）发布的2009年全球汽车企业销量排行中，中国长安汽车集团以142.58万辆的自主产量，跻身中国汽车企业第1位、全球车企第13位。中国长安在全国拥有重庆、黑龙江、河北、江西、江苏、安徽、山西、山东、广东、北京等10大整车生产基地，23个整车（发动机）工厂和27家直属企业，整车及发动机年产能力230万辆(台)，并在马来西亚、越南、美国、墨西哥、伊朗、埃及、乌克兰等7个国家建有海外生产基地，是生产基地布局最广的中国汽车企业，并在全球30多个国家建立了营销机构，产品销往70多个国家和地区。财务报告分析资产负债表分析4资产负债表水平分析长安汽车资产负债表水平分析表2010年10月单位：人民币元项目2009年2008年变动情况对总资产变动额变动（%）影响（%）流动资产：货币资金3,460,500,078.681,624,164,158.931,836,335,919.75113.06%11.95%结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据7,019,787,791.841,934,083,074.985,085,704,716.86262.95%33.09%应收账款139,780,325.50398,665,913.84-258,885,588.34-64.94%-1.68%预付款项431,355,154.55264,265,866.41167,089,288.1463.23%1.09%应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利450,030.00450,030.00其他应收款71,911,872.8694,522,595.69-22,610,722.83-23.92%-0.15%买入返售金融资产5存货2,504,000,463.041,662,215,300.65841,785,162.3950.64%5.48%一年内到期的非流动资产其他流动资产20,508.8729,913.95-9,405.08-31.44%0.00%流动资产合计13,627,806,225.345,977,946,824.457,649,859,400.89127.97%49.78%非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产238,205,000.00238,205,000.001.55%持有至到期投资长期应收款长期股权投资4,778,574,016.344,556,089,383.26222,484,633.084.88%1.45%投资性房地产65,563,825.5968,646,801.42-3,082,975.83-4.49%-0.02%固定资产3,149,234,754.293,333,111,102.01-183,876,347.72-5.52%-1.20%在建工程1,297,536,616.44851,287,528.26446,249,088.1852.42%2.90%工程物资838,718.753,147,070.12-2,308,351.37-73.35%-0.02%固定资产清理869,564.07869,564.070.01%生产性生物资产油气资产无形资产370,988,817.11114,867,134.54256,121,682.57222.97%1.67%开发支出200,849,901.80308,158,911.20-107,309,009.40-34.82%-0.70%商誉9,804,394.009,804,394.00长期待摊费用3,783,684.695,232,237.70-1,448,553.01-27.69%-0.01%递延所得税资产320,281,343.47139,533,457.58180,747,885.89129.54%1.18%6其他非流动资产407,080,000.00407,080,000.002.65%非流动资产合计10,843,610,636.559,389,878,020.091,453,732,616.4615.48%9.46%资产总计24,471,416,861.8915,367,824,844.549,103,592,017.3559.24%59.24%流动负债：短期借款225,270,268.001,093,749,195.04-868,478,927.04-79.40%-5.65%向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债4,563,744.009,773,408.00-5,209,664.00-53.30%-0.03%应付票据2,760,920,841.392,196,879,136.98564,041,704.4125.67%3.67%应付账款6,288,951,005.102,275,651,448.094,013,299,557.01176.36%26.11%预收款项3,019,887,384.83909,476,064.712,110,411,320.12232.05%13.73%卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬175,251,214.57110,874,454.4664,376,760.1158.06%0.42%应交税费238,873,041.9958,456,822.80180,416,219.19308.63%1.17%应付利息420,000.001,200,000.00-780,000.00-65.00%-0.01%应付股利79,742.8083,148.19-3,405.39-4.10%0.00%其他应付款587,582,561.57367,301,503.09220,281,058.4859.97%1.43%应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款7代理承销证券款一年内到期的非流动资产15,000,000.0015,000,000.000.10%其他流动负债842,516,160.16345,932,573.07496,583,587.09143.55%3.23%流动负债合计14,159,315,964.417,369,377,754.436,789,938,209.9892.14%44.18%非流动负债：长期借款424,000,000.00424,000,000.002.76%应付债券长期应付款专项应付款515,089,405.7937,939,992.97477,149,412.821257.64%3.10%预计负债416,077,626.26213,392,484.92202,685,141.3494.98%1.32%递延所得税负债32,298,750.0032,298,750.000.21%其他非流动负债30,081,000.0038,493,000.00-8,412,000.00-21.85%-0.05%非流动负债合计1,417,546,782.05289,825,477.891,127,721,304.16389.10%7.34%负债合计15,576,862,746.467,659,203,232.327,917,659,514.14103.37%51.52%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）2,334,022,848.002,334,022,848.00资本公积1,693,335,482.051,499,260,947.64194,074,534.4112.94%1.26%减：库存股26,925,731.3826,925,731.380.18%专项储备盈余公积1,167,011,424.001,042,968,948.06124,042,475.9411.89%0.81%一般风险准备8未分配利润3,632,676,370.482,720,272,069.26912,404,301.2233.54%5.94%外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计8,800,120,393.157,596,524,812.961,203,595,580.1915.84%7.83%少数股东权益94,433,722.28112,096,799.26-17,663,076.98-15.76%-0.11%所有者权益合计8,894,554,115.437,708,621,612.221,185,932,503.2115.38%7.72%负债和所有者权益总计24,471,416,861.8915,367,824,844.549,103,592,017.3559.24%59.24%该公司总资产成本期增加9103592017.35元，增长幅度为59.24%，说明该公司本年资产规模有很大幅度的增长。进一步分析发现：1本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。从这一点来看，该公司资产的流动性有很大的增强。其增长主要体现在四个方面：一是货币资金的大幅度增长。货币资金本期增长1836335919.75元，增长的幅度为113.06%，对总资产的影响为11.95%。货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿还能力，满足资金流动性需要都是有利的，有可能是为了支出大笔现金做准备，用来偿还短期借款或即将到期的长期借款。二是应收票据的增加。应收票据本期增加5085704716.86，增长幅度为262.95%，对总资产的影响为33.09%。三是预付款项的增加。预付款项本期增加167089288.14，增长幅度为63.23%，对总资产的影响为1.09%。四是存货的增加。存货本期增加84175162.39，增长幅度为50.64%，对总资产的影响为5.48%。2非流动资产的变动主要体现在以下几个方面：一是在建工程的增长；在建工程本期增加446249088.18，增长幅度为52.42%，使总资产规模增长了32.90%，是非流动资产中对总资产变动的影响最大的项目，主要是由工物资转入所致。二是无形资产的增长；无形资产本期增加256121682.57元，增长幅度为222.97%，对总资产的影响为1.67%，表明企业可持续发展能力越强。三是开发支出的减少；开支出本期减少107309009.4，减少的幅度为34.82%，使总资产减少了0.7%。9二、从权益方面分析1.负债本期增加7917659514.14元，增长幅度为103.37%，使权益总额增长了51.52%，主要是由流动负债中，应付账款的增加、应交税费的增加以及非流动资产负债中的专项应付款的大幅度增加所引起的。2.所有者权益资本其增加1185932503.21元，增长幅度为15.38%，对权益总额的影响为7.72%，其中资本公积增加194074534.41元，主要因为其未转为股本，另外，提取盈余公积和未分配利润共计10364467777.2，使权益总额增长了6.75%，说明企业本期生产经营卓有成绩。三、从资产结构分析1.该公司本期流动资