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第八章理财业务第一节理财业务概述•一、理财业务定义•商业银行理财业务是指商业银行通过分析客户自身财务状况、了解和发掘客户需求，为客户制定财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务。•商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，它既不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务。•二、理财业务特点及其与传统信贷业务的差异•(一)理财业务特点•1.商业银行理财业务运作的不是银行自有资金，而是客户委托资金，资金最终所有者是客户。•2.客户是理财业务风险的主要承担者。•3.银行理财业务是“轻资本”业务。•4.理财业务是一项金融知识技术密集型业务•(二)与传统信贷业务的差异•1.资金来源及银行义务不同。•2.交易结构不同。•3.风险因素不同。•传统信贷业务中，商业银行主要承担信用风险。理财业务中，商业银行主要承担的是声誉风险、流动性风险和操作风险。•三、理财业务管理•按照管理内容不同，商业银行理财业务管理分为理财产品销售管理、理财投资管理。•理财产品销售管理是指理财业务资金端管理，即商业银行将设计好的理财产品或理财计划，按照规定的销售流程和渠道向合格投资者销售，实现理财资金的募集。•理财投资管理是指理财业务资产端管理，即通过规定的业务流程、将募集到的理财资金投资于符合规定的投资标的，并通过持续的投后管理、按照约定收回投资本金及收益的过程。•商业银行应按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务•创新，主要赚取管理费，严禁风险兜底。•商业银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求:•1.主要监管指标符合监管要求•2.具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算;•3.制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系;•4.有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队。第二节理财产品分类与销售管理•一、理财产品分类•(一)按照本金与收益关系分类•l.非保本浮动收益理财产品。•非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益，但不保证投资者本金安全、也不承诺收益水平的理财计划类型。在此类理财产品中，商业银行因负责运作资产而收取管理费用，但对投资者资产的盈亏不承担连带责任。非保本浮动收益理财产品是最符合理财业务本质特征的一类理财产品，也是目前银行理财产品的主体。•2.保本浮动收益理财产品。•保本浮动收益理财产品是商业银行按照约定条件向投资者保证本金支付，本金以外的投资风险由投资者承担，并依据投资收益情况确定投资者实际收益的理财计划。•3，保证收益理财产品。•保证收益理财产品是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担产品投资风险或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。•保证收益理财产品包括保本固定收益产品和保证最低收益产品两类。••保本固定收益产品指银行按照合同约定的事项向投资者支付全额本金和固定收益的产品，投资风险全部由银行承担。•(二)按照客户类型分类•1个人理财产品。•个人理财产品是指商业银行在开展个人理财业务时，面向合格的个人客户设计并销售的理财产品。按照监管部门的划分，合格的个人客户包括一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户。其中，私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的银行客户。•高资产净值客户是满足下列条件之一的商业银行客户:•（1）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人;（2）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人;（3）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。•2.对公理财产品。•(三)按理财产品形态分类•1.开放式净值型产品。•2.封闭式净值型产品，•3.开放式非净值产品。商业银行虽然定期对产品净资产进行估值核算，超出产品初始本金的部分作为产品收益进行单独核算，但不公布产品净值，而是定期公布实际收益或不定期公布产品未来的预期收益。•4.封闭式非净值产品。•二、理财产品风险分级•商业银行应当对理财产品•进行风险评级的依据应当包括但不限于以下因素：•（1）理财产品投资范围、投资资产和投资比例；（2）理财产品期限、成本、收益测算；（3）本行开发设计的同类理财产品过往业绩；（4）理财产品运营过程中存在的各类风险。•根据中国银监会《商业银行理财产品销售管理办法》的规定，理财产品的风险评级结果由低到高应当至少包括5个等级，即从风险一级至风险五级。•商业银行理财产品风险评级等级超过5级的，应同时对外披露其与5个风险等级的对应关系。•三、理财产品销售管理要求•商业银行理财产品销售是指商业银行将本行开发设计的理财产品向个人客户和法人客户宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。•商业银行销售理财产品，应当遵循公平、公开、公正原则，充分揭示风险，保护客户合法权益，不得对客户进行误导销售。同时，商业银行销售理财产品，还应当遵循风险匹配原则。•商业银行应对本行的理财销售行为进行规范，必须严格落实监管要求，不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍，不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品;不得销售风险收益严重不对称的含有复杂金融衍生工具的理财产品;不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益;不得使用小概率事件夸大产品收益率或收益区间;不得以不正当竞争手段推销理财产品;不得代客户签署文件;不得挪用客户资金;不得通过销售或购买理财产品方式调节监管指标，进行监管套利;不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售。第三节理财投资管理•一、投资标的分类•按照投资标的是否属于标准化金融工具，可分为标准化理财投资和非标准化理财投资。•(一)标准化理财投资•标准化理财投资是指商业银行将理财销售募集的理财资金直接或间接投资于债券、股票、外汇等在公开市场交易且有公允价值和较高流动性的标准化金融工具。•具体包括但不限于权益类金融工具、固定收益类金融工具、货币市场工具、衍生类企融工具、外汇类及境外投资金融工具、贵金属类金融工具等。•(二)非标准化理财投资•非标准化理财投资是指商业银行将理财资金投资于非标准化债权资产。非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托货款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。•二、投资管理要求•(一)投资组织管理要求•商业银行总行统一负责本行理财产品投资运作等拳项的审批与管理；针对不同的理财产品及其资产投资运作事项，按照专业化要求建立区别于自营业务的审批与管理制度。•商业银行理财业务经营部门应组建专业的理财产品投资研究团队，商业银行理财业务经营部门应组建专业化的投资交易团队。•商业银行应将理财业务风险纳入全行风险管理体系管理:，并应积极探索建立理财业务的风险缓释机制，增强风险抵御能力，促进理财业务平稳健康发展，依法保护投资者利益，防范系统性和区域性金融风险。•(二)投资业务管理规范•商业银行应审慎尽责地管理投资组合，建立投资资产的全程跟踪评估机制。•商业银行应向理财产品投资人充分披露投资非标准化债权资产情况。•商业银行不得为非标准化债权资产或股权性资产融资提供任何直接或间接、显性或隐性的担保或回购承诺。•商业银行代销代理其他机构发行的产品投资于非标准化债权资产或股权性资产的，必须由商业银行总行审核批准。•三、风险隔离要求•风险隔离是指商业银行应将理财业务与信贷业务等其他业务相分离，建立符合理财业务特点的独立条线风险控制体系。•1.理财业务与信贷业务相分离•2.自营业务与代客业务相分离•3.银行理财产品银行代销的第三方机构理财产品相分离•4.银行理财产品之间相分离•5．理财业务操作与银行其他业务操作相分离