资产减值案例分析

1第三部分案例分析（一）华新水泥（600801）华新水泥股份有限公司是一家专门从事水泥生产的公司，该公司于1993年实行了股份制改造，是中国建材行业第一家A、B股上市公司，我们选取了该公司（A股）2003——2008年的数据来分析该公司资产减值对其盈余的影响情况。资产减值准备计提金额200320042005200620072008坏账准备5,916,2877,760,5250582,424174,634883,158存货跌价准备2,341,30414,141,101569,4999,356,977475,2800流动资产减值准备合计8,257,59121,901,627569,4999,939,401649,914883,158长期股权投资减值准备2,020,0003,180,0000000固定资产减值准备0101,243,49207,162,89204,617,998在建工程减值准备564,162009,101,64001,365,777长期资产减值准备合计2,584,162104,423,492016,264,53205,983,775计提总计10,841,754126,325,119569,50026,203,933649,9146,866,933资产减值准备计提金额020000000400000006000000080000000100000000120000000200320042005200620072008时间金额（元）流动资产减值准备合计长期资产减值准备合计该公司在04年计提了大量长期资产减值准备，而自07年开始实施新《资2产减值》准则之后，该公司计提的长期资产减值准备大幅下降，可以在一定程度上说明该公司计提长期资产减值更谨慎了。资产减值转回金额200320042005200620072008坏账准备5,116,1535,895,7791,2409,8331,438,743920,0841,620,689存货跌价准备576,21000004,508,107流动资产减值转回合计5,692,3645,895,77912,409,8331,438,743920,0846,128,796长期股权投资减值准备3,227,23003,180,000000固定资产减值准备100,0002,411,48337,423,103000在建工程减值准备00564,163000长期资产减值转回合计3,327,2302,411,48341,167,266000转回总计9,019,5948,307,26253,577,0991,438,743920,0846,128,796资产减值对利润的影响200320042005200620072008计提总额10,841,754126,325,120569,50026,203,933649,9146,866,933转回总额9,019,5948,307,26153,577,0991,438,743920,0846,128,796利润总额117,841,101255,160,14881,377,760211,618,122448,819,327576,944,469排除资产减值影响后的利润总额119,663,261373,178,00728,370,161236,383,312448,549,157577,682,606资产减值转回总额为53,577,099元，而该年利润总额为81,377,760元，资产减值转回金额占利润总额的65.84℅，而05年该公司的利润恰好达到历年利润的低谷，可见该公司有通过资产减值的转回来增加利润。其中长期资产减值转回41,167,266元，占利润总额的50.59℅，且达到03和04年计提的长期资产减值准备的一半以上，而06年新准则即将出台，此后长期资产减值将不能再转回，因此不能排除该公司在利用新准则出台之前的机会大量转回长期资产减值的嫌疑。3资产减值对利润的影响0100,000,000200,000,000300,000,000400,000,000500,000,000600,000,000700,000,000200320042005200620072008时间金额（元）利润总额排除资产减值影响后的利润总额在完全排除资产减值影响之后，该公司03——08年利润总额波动剧烈，而在加入资产减值的计提和转回的影响之后，该公司利润总额的波动趋于平缓一些，即该公司利用资产减值平滑利润的动机比较明显。（二）S*ST集琦（000750）桂林集琦药业股份有限公司是一家集研究、生产和销售为一体的高新技术制药企业，该公司于1993年改制成股份公司，1997年在深圳证券交易所挂牌上市，是广西医药行业和桂林市首家上市公司。我们选取了该公司2004——2009年的数据分析其资产减值与盈余管理的关系。各类资产减值准备计提金额200420052006200720082009坏账准备38,861,46734,869,89111,544,7935,761,7668,472,411902,429存货跌价准备5,568,6312,044,5051,413,075181,5212,240,085235,980流动资产减值准备合计44,430,09836,914,39612,957,8685,943,28710,712,4961,138,409长期股权投资减值准备06,046,9070001,296,380固定资产减值准备3,553,63511,484,0679,411,948000无形资产004,130,0000004长期资产减值准备合计3,553,63517,530,97413,541,948001,296,380总额47,983,73354,445,36926,499,8165,943,28710,712,4962,434,789各类资产减值准备计提金额05,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,00035,000,00040,000,00045,000,00050,000,000200420052006200720082009时间金额（元）流动资产减值准备合计长期资产减值准备合计从该公司长期资产减值计提的趋势来看，04、05和06年都计提了较多的长期资产减值准备，而从07年开始计提很少，甚至几乎不计提长期资产减值准备，说明自新《资产减值》准则出台以后，该公司对长期资产减值的计提更谨慎了，和华新水泥情况类似。资产减值损失转回金额（元）200420052006200720082009坏账准备113,094567,0055,716,2454,695,582373,1570存货跌价准备00307,9515,89289,9210合计113,094567,0056,024,1964,701,473463,0780利润总额-137,826,607-131,168,5723,983,601-32,823,022-59,817,3885,156,174该公司2004年和2005连续两年亏损，面临退市风险，而这两年计提大额减值准备，导致这两年亏损加剧。而后在2006年又大额转回减值准备，转回的减值金额达当年利润总额的1.5倍。这样一提一转，使得这家公司在2006年扭亏，避免被退市。其利用资产减值进行大清洗和扭亏的动机明显。5小结从对以上两个案例的分析，我们可以从一定程度上验证以下结论：1、部分上市公司存在通过资产减值的计提和转回进行盈余管理的现象。就盈余管理的动机来说，S*ST集琦就存在大清洗和扭亏的动机，华新水泥虽未出现亏损，但也存在一定程度的平滑利润的动机。2、自07年适用新《资产减值准则》以来，由于计提的长期资产减值准备在以后期间不能转回，公司对长期资产减值准备的计提更加谨慎，华新水泥和S*ST集琦都反映了这一点。3、新《资产减值》准则出台后，由于公司计提长期资产减值准备更谨慎且在以后期间不能转回，公司利用长期资产减值进行盈余管理的空间有所减小。