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第四章利润表分析第一节利润表理论分析一、利润表基本知识•利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。利润表应当按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。二、利润表与企业的基本活动（一）收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入。在利润表上，收入按照其重要性分项列示。（二）费用是企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。在利润表上，费用按照其性质分项列示。（三）利润是企业在一定会计期间的经营成果。在利润表利润按照营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类分项列示。损益表项目企业的基本活动一、主营业务收入主要经营活动收入主营业务成本主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利其他业务利润次要经营活动毛利营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用息前、税前经营利润（报表中未列示）全部经营活动利润财务费用筹资活动费用（债权人所得）三、营业利润全部经营活动利润（已扣债权人利息）投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益营业外收入投资和其他非经营活动收益营业外支出投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）所得税全部活动费用（政府所得）五、净利润全部活动净利润（所有者所得）三、利润表的结构表首有报表名称、编制单位、编报时期、报表编号和金额单位；正表部分为多步式格式，根据利润的组成内容，按其计算公式中的顺序排列，分解为多个步骤计算企业的利润；补充资料。补充资料：1．出售、处置部门或被投资单位所得收益2．自然灾害发生的损失3．会计政策变更增加（或减少）利润总额4、会计估计变更增加（或减少）利润总额5、债务重组损失6、其他利润表项目编制方法一览表项目编制方法主营业务收入根据“主营业务收入”科目的发生额分析填列主营业务成本根据“主营业务成本”科目的发生额分析填列主营业务税金及附加根据“主营业务税金及附加”科目的发生额分析填列。其他业务利润根据“其他业务收入”、“其他业务支出”科目的发生额分析填列营业费用根据“营业费用”科目的发生额分析填列管理费用根据“管理费用”科目的发生额分析填列财务费用根据“财务费用”科目的发生额分析填列利润表项目编制方法一览表（续）项目编制方法投资收益根据“投资收益”科目的发生额分析填列；如为投资损失，以“-”号填列补贴收入根据“补贴收入”科目的发生额分析填列营业外收入根据“营业外收入”科目发生额分析填列营业外支出根据“营业外支出”科目发生额分析填列利润总额根据上述各项目加减后的全额填列所得税根据“所得税”科目的发生额分析填列净利润根据“利润总额”项目减去“所得税”项目的金额填列补充资料编制方法一览表项目编制方法出售、处置部门或被投资单位所得收益根据“投资收益”科目的发生额分析填列自然灾害发生的损失根据“营业外支出--非常损失”科目的发生额分析填列会计政策变更增加（或减少）利润总额根据“利润分配--未分配利润”和“以前年度损益调整”等科目分析填列会计估计变更增加（或减少）利润总额根据“利润分配--未分配利润”和“以前年度损益调整”等科目分析填列债务重组损失”根据“营业外支出---债务重组损失”科目的发生额分析填列其他反映对企业利润有重大影响的其他经营活动或会计事项练习利润表的编制【资料】某企业2008年2月有关账户的资料如下营业收入160000元财务费用2000元营业成本80000元营业税金8000元销售费用4000元营业外收入4000元管理费用20000元营业外支出6000元练习：完成损益表中未完成的项目单位：千美元英特尔公司fye1998年12月26日皇家加勒比游轮公司fye1998年12月31日沃尔玛fye1999年1月31日沃尔特迪斯尼公司fye1999年9月30日销售收入$26273000$$137634000$费用总额202050002305521$2102000净利润$$330770$4430000$1300000第二节利润表项目分析一、利润表编制基础——权责发生制权责发生制原则（应计制原则）凡属于本会计期间的收入和费用，不论其款项是否收付，均应作为本期的收入和费用处理；凡不属于本期的收入和费用，即使其款项已在本期收取或付出，也不作本期的收入和费用处理。1、会计收入的确认标准•标准——销售过程的完成与劳务提供过程的完成•销售过程的完成是指产品的所有权已经转移，与商品有关的损失或者收益的权利已经转移给买方会计收入的确认几种情况（1）赊销——会计收入的确认先于收入项目对应的货币流入，同时债权增加。（2）预收货款——会计收入的确认晚于收入项目对应的货币流入，同时负债的减少。（3）现销——会计收入的确认与收入项目对应的货币流入同时发生2.会计费用的确认•标准——实现销售与劳务提供过程的贡献•费用的确认不等于等额的货币减少会计费用确认几种情况（1）会计费用先于其货币流出：先耗用他人资源，后付款，引起负债的增加。（2）会计费用晚于费用其货币流出：先购买，后使用。（3）会计费用与货币流出同时发生。二、利润的质量分析（一）利润实现过程的的质量：收入的质量；费用的质量营业（二）利润结构的质量（三）利润结果—利润对应资产的质量（一）利润实现过程的质量1、收入的质量2、费用的质量1、收入的质量1收入的产品结构构成2收入的地区构成3实现收入的方式4产品的抗变能力2、费用的质量1基本不能降低的固定部分：只要企业开展经营活动，无论其业务规模大小，这些费用基本都会发生，而且很难降低2与企业发展前景有关的费用3与企业业务量成比例的变动费用。4与人气有关的费用（二）利润结构的质量（1）注意年度间营业利润与投资收益的变化（2）注意营业利润与投资收益所带来的现金流量的对比。（3）注意利润的结构与资产结构之间的对应关系。（三）利润结果的质量•货币资金质量•商业债权质量•存货质量•投资质量•固定资产质量第三节企业获利能力分析一、销售毛利分析影响毛利变动的因素1．外部因素：主要是指市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的升降以及购买价格的升降：2．影响毛利变动的内部因素包括：（1）开拓市场的意识和能力。（2）成本管理水平（包括存货管理水平）。（3）产品构成决策。（4）企业战略要求。毛利率百时美—施贵宝公司19981997199673．4％73．3％73．7%通用汽车19981997199622．6％23．7％21．4％克罗杰公司19981997199623．7％23．8％23．4％五月百货商店19981997199631．2％31．2％31．5％练习1．可接受的毛利率随行业不同而变化。对于上述每个公司，确定提供的三年信息中最强的比率。2．在1998年，通用汽车每一美元销售可产生分毛利。3．对于毛利率，(提高／下降)的趋势被认为是有利的。4．对于上述公司，毛利率(保持相对稳定／波动剧烈)。5．根据最近一年的信息，毛利率最高的公司是(百时美—施贵宝/通用汽车／克罗杰/伍月百货)。6．根据最近一年的信息，毛利率最低的公司是(百时美—施贵宝/通用汽车／克罗杰/伍月百货)。7．你是否认为上述第5题答案的公司比第6题答案的公司表现更好?(是／否)解释原因。二、营业利润率分析影响营业利润率的因素–主营业务收入–主营业务成本–主营业务税金及附加–营业费用–管理费用–其他因素主营业务收入对营业利润的影响。•销售数量变动对营业利润的影响额＝（实际销售数量－基期或预计销售数量）×基期或预计单位贡献毛益•销售价格变动对营业利润的影响额＝（实际售价－基期或预计售价）×实际销售数量主营业务成本对营业利润的影响•主营业务成本变动对营业利润的影响额＝实际销售数量×（基期或预计单位成本－实际单位成本）或＝主营业务收入×（基期或预计主营业务成本率－实际主营业务成本率）主营业务税金及附加对营业利润的影响•主营业务税金及附加是一个企业所不可控的外部客观影响因素。•当其他因素不变时，税率降低会增加营业利润，从而相应增强企业的获利能力；反之，则会降低企业的获利能力。营业费用对营业利润的影响•营业费用变动对营业利润的影响额＝主营业务收入×（基期或预计营业费用率－实际营业费用率）管理费用对营业利润的影响•管理费用变动对营业利润的影响额＝基期或预计管理费用额－实际管理费用额其他因素对营业利润的影响•其他业务利润将从正面影响营业利润。财务费用和资产减值准备从负面影响营业利润。•对该因素的分析最好运用趋势分析和同业比较分析。练习单位：千美元加普公司1999年通用汽车公司（GM）1998年家庭用品公司1999年甲骨文公司1999年销售收入净额$9054462$161315000$30219000$8827252费用总额8229923158259000286050007537494净收益$824539$2956000$1614000$12897581、计算上述所列的每一公司销售收益率，2、销售收益率最大的公司是（加普/通用汽车/家庭用品/甲骨文）3、甲骨文的销售收益表明其每一美元的销售收入中有%最终转化为利润（净收益），但是通用汽车公司的销售收入中每一美元仅%最终转化为利润。4、对于销售收益来说（上升/下降）趋势是好的，并且表明赢利能力在增大。5、低的销售收益表明公司财务状况不佳吗？三、资产收益率分析•总资产收益率分析•长期资本收益率分析（一）总资产收益率分析•总资产收益率也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。1、总资产收益率分析的重要意义（1）总资产收益率指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。（2）在企业资产总额一定的情况下，利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性，确定企业所面临的风险。（3）总资产收益率指标还可反映企业综合经营管理水平的高低。2、影响总资产收益率的因素（1）息税前利润额。息税前利润额是总资产收益率的正影响因素。（2）资产平均占用总额。资产平均占用总额是总资产收益率的负影响因素。3、总资产收益率的比较分析（1）总资产收益率的变动趋势比较分析（2）总资产收益率同业比较分析（二）长期资本收益率分析长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比。•长期资本占用额由两部分所组成，一是长期负债，一是所有者权益。•长期资本占用额是长期资本收益率的反方向影响因素。长期资本收益率的比较分析1、长期资本收益率的趋势分析2、长期资本收益率的同业比较分析练习资产收益率通用汽车1998199719960.010.030.02家庭用品l9991998l9970．120．100．10IHOP1998199719960．060．050．06甲骨文l999l998l9970．180．140．181．计算每个公司的资产收益率。2．1998年，通用汽车每一美元资产可以获利（）美分。3．对于家庭用品公司，资产收益率是(升高／降低)，这是一个(有利／不利)的趋势。4．根据最近一年的资料，使用资产获利最有效的公司是(通用汽车／家庭用品／IHOP／甲骨文)。5．根据最近一年的资料，使用资产获利最无效的公司是(通用汽车／家庭用品／IHOP／甲骨文)。第四节投资报酬分析一、净资产收益率的分析净资产收益率亦称所有者权益报酬率•是企业利润净额与平均所有者权益之比•是表明企业所有者权益所获得收益的指标•利润净额应为税后净利；平均所有者权益＝（期初所有者权益＋期末所有者权益）÷2净资产收益率分析的意义•可以判定企业的投资效益；•体现了企业管理水平的高低；•直接反映了所有者投资的效益好坏；•是所有者考核其投入企业的资本的保值增值程度的基本依据。练习权益收益率家庭用品l999l998l9970．180．170．16甲骨文l999l998l9970．0350．280．35百事可乐l998l997l9960．0310．310．17宝洁l999l998l9970．370．360．341．计算每个公司三年中的权益收益率。2．在家庭用品公司1999年中，每美元的普通股权益可以获利美分。3．宝洁公司的权益收益率是(升高