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矿产资源行业投资介绍2012年7月内部资料，请勿外传，版权归中经国瑞中经国瑞总部位于中国首都北京，是一家兼具国际视野与本土商业实践经验的创新型咨询与金融服务机构。我们的团队成员拥有不同的专业教育背景和行业从业经历，背景多元化而互补，拥有多年在国际国内资本市场和相关商业领域的实战经验，同时我们与国际著名咨询机构，中国科学院高新技术研究中心等中国智库有着紧密的联系，建立了庞大的专家顾问网络。我们将以敬业的服务精神与虔诚的合作态度，提供高水平的智力与金融服务，成为国内外企业、金融机构和各级政府的优秀合作伙伴。我们的文化——以人为本、企业至上、求实进取、合作共赢我们的经验——在能源矿业、IT电信、节能环保、高装备制造、新能源、新材料、生物医疗、健康教育、消费连锁、文化传媒等多个领域具有行业研究、产业规划、企业管理咨询、项目投资经验；同时我们在资本运作方面方面积累丰富经验，包括对中小企业拟上市公司的PRE-IPO投资、股份制改造、境内外IPO上市融资、上市后再融资、并购重组等。我们的能力——以认同中经国瑞的企业文化为核心，持续打造发现和把握中国投资机会的能力，优化管理提升企业价值的能力和建设多渠道融资体系对接优质资本的能力。我们的业务——专注中国企业的发展，致力为中国企业成长提供创业辅导、人力资源服务、企业管理咨询、公司理财、投资咨询、风险投资、基金管理、项目融资、企业并购等全方位服务。我们的追求——持续为社会和股东创造价值，积极推动中国企业发展，提升中国企业商业文明，与中国企业共同成长，筑建和谐商业生态环境支持中国经济和中华文化的复兴。中经国瑞投资管理有限公司介绍提纲一、矿产资源行业基础知识二、矿产资源行业介绍三、矿业项目投资操作投资阶段尽职调查投资估值风险控制投资标准退出方式四、矿产资源行业投资机会五、几点心点体会前言1、认识矿石镍矿石铜银金煤铁前言湖北黄石国家矿山公园天坑黄石市铁山区的武汉钢铁公司(下称“武钢”)大冶铁矿东露天采矿场，经过1780多年的开采，形成了一个巨大矿坑：东西长2000多米，南北宽900米，坑口面积达108万平方米，被称为“亚洲第一采坑”。2、认识矿山前言智利丘基卡马塔铜矿(Chuquicamata)世界上最大的露天铜矿区。矿场宽两公里，长约三公里，深入地表达七百公尺。这里的矿石铜含量是世界上最丰富的。2、认识矿山前言遂昌金矿洞采2、认识矿山前言中国最大的露天煤矿之一：内蒙古胜利煤田东二号矿露天采区储量达53亿吨，单个煤田储量创国内之首；该矿褐煤资源丰富，是优质的动力和化工用煤；煤矿剥离采用单斗—卡车开采工艺，采煤采用单斗—卡车—可移式破碎机—带式输送机半连续开采工艺，技术先进、规模宏大。此外，该煤矿资源条件创多项世界之最：煤层最厚达320.65米，是世界煤炭开发史上发现的最厚煤层；开采深度最深达623米，创露天煤矿开采深度世界之最。2、认识矿山前言第一次工业革命：瓦特蒸汽机——煤第二次工业革命：电、内燃机——石油、铁、铜、化工第三次工业革命：计算机——稀有金属矿业与经济发展工业革命的物质基础前言马克思在分析资本的原始积累时曾指出，掠夺别国的金银矿产是资本原始积累进程中的一个重要因素。“美洲金银产地的发现，土著居民的被剿灭、被奴役和被埋葬于矿井，对东印度开始进行的征服和掠夺，非洲变成商业性地猎获黑人场所这一切都标志着资本主义生产时代的曙光。这些田园诗式的过程是原始积累的主要因素”。矿业与国家资本原始积累前言中东、西伯利亚，石油出口中心2011年全球石油进出口地图世界经济因油价而波动前言战争因资源而起伊拉克战争海湾战争前言钓鱼岛根据联合国亚洲和远东经济委员会的勘探结果，钓鱼台附近广大大陆棚海域可能储有大量石油。日本急迫需要石油，但本土不产一滴石油，全部依靠从国外特别从中东进口目前数据显示，南海有含油气构造200多个，油气田180个。仅在曾母盆地、沙巴盆地、万安盆地的石油总储量就将近200亿吨，是世界上尚待开发的大型油藏之一，其中一半以上的储量分布在应划归中国管辖的海域。南海油气资源可开发价值超过20万亿元人民币。领土纠纷根源前言财富的积累：z洛克菲勒家族z三井物产z钢铁大王卡耐基中国民营家族的第一桶金：z土地资源z矿产资源个人、家族财富因资源而生广汇股份：孙广信家族章源钨业：黄泽兰家族紫金矿业：陈发树家族海鑫钢铁：李兆会中融集团：倪召兴美锦能源：姚俊良家族盛达矿业：赵满堂家族西部资源：阙文彬家族天齐锂业：蒋卫平海亮股份：冯海良明泰铝业：马延义家族云南锗业：包文东、吴开惠夫妇东方锆业：陈潮钿家族提纲一、矿产资源行业基础知识——概念|分类|成因|基础概念|我国矿产资源现状|特点一、矿产资源行业基础知识矿产资源：指经过地质成矿作用，使埋藏于地下或出露于地表、并具有开发利用价值的矿物或有用元素的含量达到具有工业利用价值的集合体。z矿产资源是重要的自然资源，是社会生产发展的重要物质基础，现代社会人们的生产和生活都离不开矿产资源。z矿产资源属于非可再生资源，其储量是有限的。z目前世界已知的矿产有1600多种，其中80多种应用较广泛。z为人类提供了95.0%以上的能源来源z80.0%以上的工业原料z70.0%以上的农业生产资料1、概念一、矿产资源行业基础知识（1）依据自然状态分类2、矿产资源的分类一、矿产资源行业基础知识2、矿产资源的分类矿产资源能源矿产金属矿产非金属矿产水气矿产化工原料：硫、磷、钾、盐、硼等25种矿产建材原料：金刚石、石墨、石棉、云母、水泥、玻璃、石材等100多种矿产黑色金属矿产：铁、锰、铬、钛、钒等22种矿产有色金属矿产：铜、铅、锌、铝、锡等13种矿产贵金属矿产：金、银、铂等8种矿产稀有金属矿产：锂、铍、锆、缌等8种矿产稀土金属矿产：硒、镉等20种矿产石油、天然气、煤、核能、地热等9种地下水、矿泉水、二氧化碳气等6种矿产（2）按用途分类一、矿产资源行业基础知识矿床：指地壳中富集了有用矿物或组分，在质和量上目前已达到工业要求，并具备开采条件的部位。z如铁在地壳中平均含量约为5％，铁矿石最低可采品位为25％矿体的形状：可以有不连续的脉状及凸镜状、不规则块状、筒状或胡萝卜状、裂隙网脉状、破碎岩石及沉积地层中的浸染体及沉积层状矿床中含有矿石，矿石是指在目前技术、经济条件不可从中提取有用元素、有用组分或有用矿物的矿物集合体。矿石中常包括有用矿物(又名矿石矿物)和脉石矿物两类矿物。z有用矿物是指能提供有用元素(或组分)或本身可直接被利用的矿物；z脉石矿物是指矿石中没有用处的那些矿物。矿床周围的岩石叫做围岩，而提供矿床中成矿物质来源的岩石叫做母岩。3、关于矿业投资的相关术语一、矿产资源行业基础知识矿石中有用元素、有用组分或有用矿物的含量称为品位。是衡量矿产资源质量优劣的主要标志。通常以％、克/吨、克/米3、克/升等表示。z金属矿石的品位是指其中有用金属元素或组分的含量；z非金属矿石品位常指其中有用矿物或有用组分的含量。矿石品位高低决定矿产资源开发利用价值大小、加工利用方向与生产技术工艺流程等。z①边界品位。划分矿与非矿界限的最低品位，即圈定矿体的最低品位，凡未达到此指标的称岩石或矿化岩石；z②平均品位。矿体、矿段或整个矿区达到工业储量的矿石总平均品位，衡量矿产贫富程度；z③工业品位，或称临界品位。工业上可利用的矿段或矿体的最低平均品位，即在当前技术经济条件下，开发利用在技术上可能、经济上合理的最低品位。一般将品位高的矿石称富矿，反之称贫矿。矿产品位愈高，利用价值愈大，各项生产技术指标愈好；品位愈低，利用价值愈小，各项生产技术指标愈差。不同矿产资源对其品位的要求指标不相同。如中国规定铁矿石的工业品位为20～60％，一般要求锰矿石含锰量在20～25％以上，铝土矿中合铝量应在40％以上等。随生产力的发展和矿物选、冶技术的不断进步，矿石临界品位也随之改变。如19世纪初，含铜量5％的铜矿才加以开采，而现今含铜0.5％的斑岩铜矿已大规模开采。3、关于矿业投资的相关术语一、矿产资源行业基础知识z内生矿床z岩浆矿床z伟晶岩矿床z气化热液矿床z喷气矿床(含火山-喷气矿床)z接触交代矿床(夕卡岩矿床)z热液矿床z外生矿床z风化矿床z残馀矿床(残积矿床)成矿作用明显受区域岩浆活动、沉积地层、变质作用的控制：z淋积矿床z沉积矿床z机械沉积矿床(砂矿床)z蒸发沉积矿床(盐类矿床)z胶体化学沉积矿床z生物-化学沉积矿床(石油、煤等)z变质矿床z受变质矿床z变成矿床z混合岩化矿床4、矿床分类一、矿产资源行业基础知识固体矿产成因类型与矿床规模及矿石贫富关系密切5、矿产资源形成过程铁矿：沉积变质型、沉积型、岩浆型、火山-侵入型，如鞍山式/宁乡式/大庙式铜矿：砂岩型、斑岩型、矽卡岩型、热液蚀变型等一、矿产资源行业基础知识沉积盆是能源矿产（石油、煤，天然气）的重要聚集地沉积矿产的形成：局部地壳下沉—沉积盆地—接受沉积物—深埋、脱水、成岩—抬升、隆起、出露•全国盆地：500多个、沉积面积：670万km2•资评盆地：150个、沉积面积：430万km2•石油资源：940亿吨、天然气资源：38万亿方•陆上盆地：140个、石油资源：694亿吨、天然气资源：30万亿方•目前已在18个盆地中工业性生产，4个盆地中获得工业油气流。5、矿产资源形成过程一、矿产资源行业基础知识物探：以各种岩石和矿石的密度、磁性、电性、弹性、放射性等物理性质的差异为研究基础，用不同的物理方法和物探仪器，探测天然的或人工的地球物理场的变化，通过分析、研究获得的物探资料，推断、解释地质构造和矿产分布情况。z电法勘探、磁法勘探、重力，地震z优势在于超前及大面积普查，为寻找隐伏矿和隐伏地质体提供靶区化探：过系统采集某种天然物质样品，测定其中某些元素含量，分析其地球化学信息和矿产区域分布特征的一种调查研究技术遥感：通过对遥感图像、数据进行处理和解译，提取地质区域分布特征的一种调查研究技术钻探：在预定地点，利用钻探设备、器具和工艺钻穿岩层，取得岩样、水样、土样等实物资料，并通过钻孔进行地下物理测量或地下水文地质动态观测，分析矿产区域矿产资源分布的一种调查研究技术z坑、槽探、浅井\深井钻探取心、采样测试z获得真实地质资料最直接、最有效的、必不可少的勘查技术，分析矿产资源的储量、品位、分布特征z地、物、化、遥等技术的理论和推论只有通过钻探，才能得到实质性验证6、矿产资源的勘探方法不同阶段用不同勘探方法，不同矿体用不同方法，各种方法综合运用一、矿产资源行业基础知识7、找矿的基本思路综合信息成矿预测物探靶区圈定钻探验证取样，分析矿产资源的品位、分布特征推断、解释地质构造和矿产分布情况综合成矿地质条件、矿化信息，物探，遥感，化探，总结成矿规律，进而圈定不同级别的预测区储量计算开采设计储量级别，规模采矿、选矿方案设计申请采矿权申请探矿权一、矿产资源行业基础知识矿产勘查目的预查预查是通过对区内资料的综合研究、类比及初步野外观测、极少量的工程验证，提出可供普查的矿化潜力较大地区，提供靶区；普查普查是通过对矿化潜力较大地区进行数量有限的各项野外工作以及可行性评价的概略研究，提出是否有进一步详查的价值，圈出详查范围，发现矿产；详查详查是采用各种勘查方法手段，对详查区进行系统的工作和取样，并通过预可行性研究，作出是否具有工业价值的评价，圈出勘探区范围；勘探勘探是对勘探区通过加密各种采样工程，为可行性研究或矿山建设在确定矿山生产规模、产品方案、开采方式、开拓方案、矿石加工选冶工艺、矿山总体布置等方面提供依据。矿产勘查阶段划分及各阶段目的8、矿产勘查四个阶段来源：固体矿产地质勘查规范总则一、矿产资源行业基础知识固体矿产勘查各阶段要求一览表8、矿产勘查四个阶段勘查阶段要求内容预查普查详查勘探目的任务全面收集资料通过分析研究和踏勘圈出矿化潜力较大地区对矿化潜力较大地区通过普查对已知矿化区进行评价可能时圈出详查区对圈出的详查区通过综合方法进行详查对详查区作出是否具工业价值的评价可能时圈出勘探区对已知具有工业价值的矿区通过综合方法和手段进行勘探为矿山