中国电影院线分析

中国电影院线分析DA中国电影院线概览B大地院线和万达院线运营模式分析C影院盈利模式院线投资的融资渠道什么是电影院线•影院的管理公司，负责与发行方沟通制定影院排片放映。•一条院线下面会有若干个电影院，由院线公司统一管理，统一排片，统一供片，以票房分账的方式拿到影片拷贝。•院线一般会安排所有大片的排映，而一些中小成本电影的发行方则要努力争取院线支持获得最多播映场次。中国电影院线制的演变1993年至2002年2002年至今1993年之前“计划”色彩无比鲜明的统购统销制片厂直接和各省级电影公司洽谈创办电影放映院线制中国电影院线制的现状1、发展速度史无前例26.233.27436210202040608010012020062007200820092010票房(单位:亿元)02000400060008000100001200014000200220032004200520062007200820092010201120122002-2012年中国影院数和银幕数增长走势影院数（家）银幕数（块）①2010年中国的影院数和银幕数继续保持了高速增长态势。2010年全国院线范围内新增影院313家，总数达到2000家；新增银幕1533块，平均每天增加4.3块，全国银幕总数达到6256块。②伴随着整个市场高速发展，以及国家政策的引导和鼓励下，未来几年内将会出现影院建设的另一个高峰，中国影院数和银幕数会继续保持高速增长，预计到2012年中国影院比现有水平再增加1300家影院，银幕突破1万块。③但是对比来看：2009年美国国内票房收入共计106亿美元，共有518部电影上映，平均票价是7.5美元。有14.747亿人次进电影院观影。美国共有银幕约4万块，影院7000个，平均8000人拥有一块银幕。在中国，不到6256块银幕，却支撑着13.4亿人口的观影需求。2、规模的效益却天差地别，院线之间竞争只是几条大院线之间的竞争。54%22%24%2010年全国电影票房前五强5条中型院线26条小型院线第一集团：五强争霸——领跑领跑电影终端的第一纵队第二集团：中型院线——不可小觑的经营争锋第三集团：小型院线——实力差距不断扩大，勉强为生、经营举步维艰中国电影院线的两大商业模式•优势•劣势•一、签约加盟影院和院线没有资产从属关系，只是以签约形式加入院线。代表院线有：中影星美、北京新影联等众多中国院线不需要大量资金和人力的投入1、“四个统一”没法实现2、助长恶性竞争中国电影院线的两大商业模式•优势•劣势•二、资产连结北京万达影院由院线或者院线母公司直接投资兴建，影院资产归院线所有。代表院线有：万达院线、广州金逸珠江、广东大地数字1、管理制度完备，统一彻底的执行力2、“四个统一”，快速树立优良的品牌形象3、实现产业链价值需要大量的资金和人力资源DA中国电影院线概览B大地院线和万达院线运营模式分析C影院盈利模式院线投资的融资渠道2010年中国院线票房排行榜上万达院线继续领跑，以14.1亿元高居榜首，中影星美和上海联和紧随其后，三甲门槛已经一跃提升至10亿元。在6-10位的排名中，最令人惊艳的是广东大地院线，该院线在2010年成功跻身全国院线前十名，站在了第八名的榜位上。2010年中国电影票房的年增长率为63%，其中增幅最大的是广东大地院线，增幅达到190%，如此高的增长率一方面源于其对于二三线城市的精准定位和高效率的数字化影院经营，另一方面也是因为其同样惊人的140.36%的银幕增长率所推动。票房关键词之一增长率关键词之二业务方向市场定位经营战略（1）“业态综合体”战略：凭借持续的万达商业地产项目开发，在核心市场攻城略地，牢牢占据黄金商业地段，保证高客流与商业回报，并与商业综合体中的其它业态形成良性互动，互为补充，“业态综合体”效应凸显。（2）“品牌统一体”战略：坚持以自有品牌、自我运作为投资发展方向，以资产联结为唯一手段投资开发新的影院，强化全国统一经营、统一管理、统一排片、统一品牌的电影终端连锁运作，形成“万达院线”的统一品牌，品牌效应优势明显院线概况业务方向市场定位经营战略核心市场的领导者：万达地产项目决定院线概况业务方向市场定位经营战略院线概况影院数新增或加盟影院数6721银幕数新增银幕数554200票房同比增长14亿68%观影人次放映场次3635万人74万场影院影院覆盖范围:北京、上海、天津、内蒙古、辽宁、吉林、四川、湖北、等24个省市地区Source：enbase娱乐决策智库银幕票房人次/场次院线概况业务方向市场定位经营战略万达院线为万达集团旗下地产项目—大型商业中心的商业业态之一，是国内首家将影院建设与商业地产开发捆绑进行的院线。万达院线已经成为占据核心城市核心商业区，以万达广场为依托，通过资产联结唯一真正意义上实现全国统一经营、统一管理、统一排片、统一品牌的电影终端连锁实体，“资本雄厚、行业老大”是对万达院线的概括。目前万达遍布全国的71家影城均为五星级影城，拥有600多块屏幕，约占全国屏幕总额10%，3D数字和IMAX的数量也是全国第一。而且，万达院线植根于万达的商业中心，占据了全国主要城市的中心地带。万达院线已拥有150万高端会员，年度观影超过5000万人次，观影频次也居各院线首位。2009年和2010年万达院线都摘得了全国院线的票房冠军，2010年票房收入14.03亿，约占全国票房份额的15%。2011年万达院线还将新增开业25座影城，银幕总数将超过800块，继续巩固其亚洲第一大院线的地位。万达院线大地院线业务方向市场定位经营战略院线概况1、低成本战略：①影院投资低成本②放映环节低成本③院线建设低成本2、差异化战略：①市场定位差异化：新兴市场的开拓者，放弃核心城市的红海②放映技术差异化：全数字化放映，使得二三级城市能够首轮拿到大片放映③放映内容差异化：希望规模达到一定数量后，实现放映内容的差异化。④信息辅助决策差异化：CinimaInformation4系统整合业务系统与内部管理系统3.多元化战略：1.业务领域多元化2.客户服务多元化业务方向市场定位经营战略新兴市场的开拓者院线概况业务方向市场定位经营战略院线概况全产业链企业：电影内容制作、发型、放映与发型渠道终端建设并重。业务方向优势：规避渠道对内容提供商的选择优势。依靠渠道，增加产业链中的话语权与分账比例。增强自由渠道对自有内容的推广力度。院线概况业务方向市场定位经营战略大地电影院线有限公司成立于2005年，是由大地时代文化传播(北京)有限公司和广东省电影公司共同投资成立的院线管理公司。现阶段，大地影院发展专注于在全国二三级城区市场开展专业级数字影院的开拓，将数字科技和连锁建设应用于电影行业，迅速形成了大地影院发展的规模效应，成为国内数字电影院连锁体系的产业标榜。大地电影院线正努力以多元化营销手段作为影片票房成长的新的推动器，开拓和培养电影消费群体，为消费者提供增值的、大众化的电影体验，致力成为中国电影数字化的先行者之一。万达院线与大地院线差异分析万达大地经营地点大中城市核心地带、核心商圈二三线城市和城市边缘地带市场定位核心市场的领导者新兴市场的开拓者业务领域渠道终端放映商全产业链提供商数字化电影整体解决方案的服务商经营战略业态综合体、品牌统一体低成本、差异化、多元化经营模式资产联结的自营连锁自营连锁+品牌加盟定价策略中高价位合理票价装修标准高级标准普通标准放映设备高档放映标准数字化放映目标人群白领、精英阶层全人群管理特点标准化数字化、职业经理人信息化管理放映内容外部引进自产+外部引进增值业务商业综合体零售、广告、媒体平台对比结论经营战略与市场定位并无好坏之分，需要根据外部市场环境与内部企业能力进行综合评估之后采取不同方式，中国市场的多元化与需求差异化为不同经营模式企业的成功提供可能DA中国电影院线概览B大地院线和万达院线运营模式分析C影院盈利模式院线投资的融资渠道营业收入及票房分账模式85%15%影院收入比例票房分账收入附加产品及电影衍生产品的销售收入爆米花、可乐等附加产品及电影衍生产品的销售收入占总收入的10％~16％不等，也是影院收入的重要组成部分。分账票房=实际票房—国家电影与项资金—营业税及附加实际票房=观影人次*电影票价。国家电影专项基金=实际票房*5%，营业税金及附加=（实际票房—国家电影专项基金）*3.3%票房分账模式制片发行院线影院国产片38～43%4～6%3～7%50～52%进口批片数十至数百万元不等43%3～7%50～52%进口分账片13～20%22～28%3～7%50～52%进口分账片：每年20部只能由中国电影集团和华夏发行有限公司发行的进口影片。进口批片：进口分账片以外以买断形式所发行的进口影片。国产片分账模式5%3%37%5%5%45%国家电影事业发展专项基金营业税及附加制片发行院线影院影院仍然微利成本角度行业角度成本角度•租金费用•影院与影片的宣传费用•促销费用•维护费用•工资•水电费•……•被动的行业地位导致议价能力相对薄弱•同质化竞争严重•盈利模式单一•投资回报周期长行业角度院线自建影院的利与弊利弊利•租金费用•容易进行成本控制•容易进行统一管理（统一管理、统一经营、统一品牌）•商业地产与影院的完美结合•投资回收期较长•选址要求高•与商业地产利益分配模式,导致成本控制困难弊A中国电影院线概览B大地院线和万达院线运营模式分析C影院盈利模式D院线投资的融资渠道院线投资的特点•不同于影视项目投资，院线投资是另一种概念。一部电影制作可能成功、也可能失败，一旦失败，风险不言而喻。但是院线终端市场属于渠道建设，一部电影播放的失败，对整体票房收入不会造成太大影响。终端市场现金流具有较强稳定性，所以它的抗风险能力和成长性应该更好一些，同时，投资回报周期也较长。几种主要的融资渠道银行贷款IPOVC&PE其他银行贷款•成本低•审核严格：企业资质、资金情况、行业资历、项目判断•运作模式较繁琐：抵押方式、监管措施•成功案例：万达4亿、中影2亿（合作银行：北京银行）•国家政策支持•资金募集量大•优化资产结构•筹备时间较长•成功案例：尚无院线类公司上市IPO电影院线是中国电影市场一个重要组成部分，现在很受VC和PE的关注，但是现在院线的投资机会不是特别多。其中一个很重要的原因是目前国内的院线喊价很高，国内院线发展的市场空间估值很高。现在国内几家大型的院线对投资者的要求是比较苛刻的，而小规模的电影院，虽然也急于扩张并渴望获得资金，但风投公司却有自己的疑虑：因为院线现在最主要的障碍是找不到合适的地理位置，好的地理位置是稀缺的，这是扩张中的一个难题，而如果没有全国性扩张的能力，是很难融到资的。VC&PE•信托•行业基金会•企业债券•中期票据等其他主要参考文献1.《2010中国电影产业投资研究报告》2.《2009中国电影报告》3.《2010-2011年中国电影产业研究报告（简版）》4.《2010-2011年中国影院投资发展研究报告（简版）》5.《解密中国电影院线的赚钱模式》6.《“十二五”期间中国电影产业黄金五年发展战略研究报告》7.《影院建设与盈利模式管窥》8.《院线盈利模式会被数字放映彻底改变》9.《国内电影院线行业分析》10.《2010年影院发展报告》谢谢