第三章工程经济分析的基本要素

第三章工程经济分析的基本要素一工程项目投资概述项目是指在一定约束条件下(限定的资源、时间、质量等)完成的具有特定目的的一次性任务。特征：（1）项目任务的一次性；（2）项目目标的明确性；（3）项目管理对象的整体性。典型的项目◆新产品新服务开发，如新型家电的开发；◆技术改造或技术革新，如现有设备或流水线的更新改造；◆科学技术研究或开发，如新材料、新工艺的开发；◆工程建设，如高速公路、住宅的建设；◆政治或社团组织推行的活动，如希望工程、211工程、申办奥运会工程等；◆大型体育比赛或文艺演出，如奥运会比赛、春节文艺晚会。•工程项目是指为达到预期的目标，投入一定的资本，在一定的约束条件下，经过决策与实施的必要程序从而形成固定资产的一次性过程。工程项目的含义工程项目是在一个总体设计及总概算范围内，由一个或者若干个互有联系的单项工程组成的，建设中实行统一核算、统一管理的投资建设工程。工程项目的划分基本建设工程项目可划分为建设项目、单项工程、单位工程、分部工程、分项工程。建设项目指在一个场地上或几个场地上按一个总体设计进行施工的各个工程项目的总和。在行政上具有独立的组合子机构，独立地进行经济核算。在工业建筑中，一般是以一个工厂为一个建设项目；在民用建设中，一般是以一个事业单位，如一个学校、一所医院等为一个建设项目。单项工程是具有独立的设计文件，可以独立发挥生产能力和效益的工程。如一个工厂中的各个车间、办公楼和住宅等；一所学校中的教学楼、图书馆等。单位工程•是指不能独立发挥生产能力或使用效益，但具有相应的设计图纸和概预算文件的工程。•例如一个生产车间的厂房土建、电气照明、给水排水、工业管道安装、电气设备安装等。分部工程•是按照单位工程的不同部位、不同施工方式或不同材料和设备种类，从单位工程中划分出来的中间产品。•例如一般土建工程可以划分为：土石方、桩基、砖石、脚手架、楼地面、屋面、装饰、金属结构制作等分部工程。工程项目建设程序可行性研究阶段工程设计阶段建设准备阶段建设实施阶段后评价阶段项目建议书阶段竣工验收交付使用阶段实施阶段决策阶段使用阶段一个项目从设想的产生，直到项目生产期（服务期）终止，往往要经历一个相当长的时间，对于工业项目而言，这个时间通常有10–30年不等。项目全寿命周期是指项目产生一直到终止的时间。工程项目全寿命周期实施阶段决策阶段设计准备阶段设计阶段施工阶段动用前准备阶段保修阶段项目评估阶段编制项目建议书编制可行性研究报告编制设计任务书方案设计初步设计施工图设计施工竣工验收动用开始保修期结束TIME使用阶段工程项目全寿命周期提出项目建议书进行可行性研究施工图设计竣工决算价竣工验收合同实施结算价合同价招标技术设计投资估算施工图预算修正总概算设计总概算初步设计估算指标概算指标概算定额预算定额建设项目投资确定过程工程项目层次3.1投资估算概述3.2投资估算方法二投资估算投资估算是在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金，并测算建设期内分年资金需要量。投资估算作为制定融资方案、进行经济评价，以及编制初步设计概算的依据。3.1投资估算概述基本预备费涨价预备费图1建设项目投资估算构成建筑安装工程费工程建设其它费用(工程造价)固定资产投资设备及工器具购置费预备费建设期贷款利息流动资产投资(流动资金)工程项目总投资建设投资工程费用2.项目总投资的估算内容:项目总投资＝建设投资+固定资产投资方向调节税（已取消）＋建设期利息+流动资金建设投资＝工程费用+工程建设其他费用+预备费工程费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费•投资项目在建成交付使用后，项目投入的全部资金分别形成：固定资产、无形资产、其他（递延）资产、流动资产工程建设其它费用预备费建设期贷款利息流动资金工程项目总投资图2资产形成图工程费用流动资产固定资产无形资产其它资产在使用过程中保持原有实物形态的资产。（1）固定资产固定资产包括房屋等建筑物、构筑物（水塔）、机器设备、运输设备，以及其它与生产经营活动有关的工具、器具等。使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上;单位价值虽低于国家规定标准，但属于企业的主要设备;有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，并在收益期内分期摊销。（2）无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。（3）其他（递延）资产是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。它包括：开办费、职工培训费、样品样机购置费及农业项目中的开荒费等。农业开荒费：用于农业开荒地费用，包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。流动资金与流动负债共同构成流动资产。（4）流动资产基本预备费：由于自然灾害可能造成的损失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用.预备费用基本建筑设备及工器安装工程建设基本预备预备费工程费具购置费工程费其他费用费率=+×++基本预备费的估算涨价预备费的估算2.建设投资的估算•涨价预备费•公式:•PF：涨价预备费•n：建设期年份数•It：建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用，工程建设其他费用及基本预备费，即第t年的静态投资•f：年均投资价格上涨率•m：建设前期年限（从编制估算到开工建设）nttmtPFfffI115.01111•例：某建设项目建安工程费5000万元，设备购置费3000万元，工程建设其他费用2000万元，已知基本预备费率5%，项目前期年限为1年，建设期3年，各年投资计划额为:第一年完成投资20%，第二年60%，第三年20%，年平均投资价格上涨率6%，求建设项目建设期涨价预备费.•解：基本预备费=（5000+3000+2000）×5%=500万元•静态投资=5000+3000+2000+500=10500万元•建设期第一年完成投资=10500×20%=210万元•第一年涨价预备费PF1=I1[(1+f)(1+f)0.5-1]=19.8万元•建设期第二年完成投资=10500×60%=630万元第二年涨价预备费PF2=I2[(1+f)(1+f)0.5(1+f)-1]=98.79万元•建设期第三年完成投资=10500×20%=210万元第三年涨价预备费PF3=I3[(1+f)(1+f)0.5(1+f)2-1]=47.51万元所以建设期涨价预备费PF=19.18+98.79+47.51=165.48万元建设期利息的估算是指项目借款在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息。建设期利息应按借款要求和条件计算。国内银行借款按现行贷款计算，国外贷款利息按协议书或贷款意向书确定的利率按复利计算。为了简化计算，在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年(当年)按半年计息，其余各年份按全年计息。计算公式为：各年应计利息＝(年初借款本息累计+本年借款额／2)×年利率•例:某新建房地产项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%。建设期只计息不支付,请计算建设期贷款利息。解：在建设期，各年利息计算如下：•第一年利息=1/2×300×12%=18（万元）•第二年利息=（300+18+1/2×600）×12%=74.16•（万元）•第三年利息=（318+600+74.16+1/2×400）×12%=143.06（万元）•所以建设期贷款利息=18+74.16+143.06=235.22•（万元）可行性研究阶段的划分与估算精度研究阶段机会研究初步可行性研究可行性研究评估决策研究性质项目设想项目初选项目拟定项目决策研究要求编制项目建议书编制初步可行性研究报告编制可行性研究报告提出项目决策报告估算精度±30%±20%±10%±10%投资估算精度流动资金估算•流动资金是指项目投产后，为进行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。•它是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产，等于项目投产运营后所需要全部流动资产扣除流动负债的余额。•流动资产主要考虑应收账款、现金和存货。•流动负债主要考虑应付账款。•流动资金估算通常有扩大指标估算法和分项详细估算法。流动资金估算•一、扩大指标估算法–扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。–一般适用于项目建议书阶段的流动资金估算。–产值（销售收入）资金率估算法•流动资金=年产值（年销售收入）×产值（销售收入）资金率–经营成本（或总成本）资金率法•流动资金金额=年经营成本（年总成本）×经营成本资金率（总成本资金率）流动资金估算•二、分项详细估算法–计算公式•流动资金=流动资产-流动负债•流动资产=应收账款+存货+现金+预付账款•流动负债=应付账款+预收账款•流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金–流动资金估算的步骤•首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的周转次数；•然后再分项估算占用资金额。流动资金估算•二、分项详细估算法–周转次数计算•周转次数=360/最低周转天数•存货、现金、应收账款、应付账款的最低周转天数，参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定计算。–存货估算•存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。流动资金估算•二、分项详细估算法–存货估算•仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。•存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品–外购原材料=年外购原材料／按种类分项周转次数–外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数–在产品=（年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）／在产品周转次数–产成品=年经营成本／产成品周转次数流动资金估算•二、分项详细估算法–应收账款估算•应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，一般只计算应收销售款。•应收账款=年销售收入／应收账款周转次数–现金需要量估算•项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金，包括企业库存现金和银行存款。•现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)／现金周转次数流动资金估算•二、分项详细估算法–现金需要量估算•现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)／现金周转次数•年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费)–流动负债估算•流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。（应付账款）•应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)／应付账款周转次数。2投资估算方法图3建设投资估算方法项目总投资＝建设投资+建设期利息+流动资金建设投资＝工程费用+工程建设其他费用+预备费2投资估算方法.1建设投资的估算1.建设投资的构成工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分，就可以分成:建筑工程费设备及工器具购置费安装工程费工程费用＝建筑工程费+设备购置费+安装工程费1.建设投资的构成•工程费用建筑安装工程费用组成现行建筑安装工程费用一般由直接费、间接费、利润和税金四部分组成。建筑安装工程费用组成建筑安装工程费用间接费利润直接工程费措施费规费营业税城市维护建设税教育附加费企业管理费直接费建筑安装工程费用组成◆直接费直接费由直接工程费和措施费组成。●直接工程费：是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用，包括人工费、材料费、施工机械使用费。建筑安装工程费用组成●措施费—是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。建筑安装工程费用组成（1）安全文明施工