公司治理中会计信息质量控制的制度安排

江西财经大学硕士学位论文公司治理中会计信息质量控制的制度安排姓名：郑蓉蓉申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：朱星文20081001公司治理中会计信息质量控制的制度安排作者：郑蓉蓉学位授予单位：江西财经大学相似文献(10条)1.学位论文王波我国上市公司治理与证券市场的发展2007证券市场是国家金融市场的主要组成部分，对整个国家的经济发展起着重要的作用。金融体系中的各种主要金融工具都是在证券市场上发行与交易的，随着各种金融产品在市场上的投放，市场的参与主体也逐渐活跃，整个国家的金融市场也随之逐渐完善，增强市场的风险承受能力，只有在这样的发展过程中，国家的金融体系才会真正具备整体抗风险的能力，这对我国来说尤其重要。上市公司作为证券市场的主体之一，在市场的发展与完善过程中发挥了关键性的作用。它不仅是市场上资金的需求者，同时也是资金的供给者，有的上市公司还是证券市场的中介体，比如证券公司，市场的一切交易行为都围绕着它们来进行，因此，上市公司治理状况对于整个市场来讲就是意义非凡的事情。自2001年以来，我国证监会就一直致力于上市公司治理改革。作为我国国有企业改革的一种延续，公司治理改革一方面改善了公司经营状况，使得上市公司的整体质量上升到了一个新的水平，另一方面，受益于公司经营状况的改善，整个证券市场也在不断的完善和进步中。在与西方国家的证券市场从私有经济起步不同，我国的证券市场从创建之日起，其宗旨就是为国有企业重组和上市提供渠道。这一方面推动了国有经济的发展，为国家减轻了在国有企业改革方面的成本，另一方面却造成了我国证券市场上非流通股占整个股市2/3的状况，这极大地阻碍了市场的进一步发展，可以说，中国证券市场发展的最大障碍就是这2/3非流通股，解决之策是解决这种股权分置问题，实现全流通。从2005年开始，中国证监会开始对上市公司进行股权分置改革，截止到2006年5月，完成了股权分置改革的上市公司市值已经超过整个证券市场总市值的70％，应该说，股权分置改革已经取得了阶段性成果，结合证监会极力推行的其他公司治理改革，中国证券市场发展的内外部动力十足。公司治理改革是我国企业改革的一部分，它是在企业改革的继续深化，中国证监会从2001年开始实施上市公司治理改革，在过去的五年间取得了不俗的成效，对于整个证券市场来讲，意义非凡。在证券市场的发展和完善过程中，上市公司治理起到了怎样的作用?这是本文主要分析的问题。本文主要分为四个部分对此问题展开讨论，第一部分是简要阐述上市公司治理在我国的发展和现状。公司治理的兴起在我国时间比较晚，在各国的经济学界，对公司治理的理解都存在着不同程度的差异，因此，首先阐述了公司治理的定义，使得对公司治理有个初步的了解。其次，是对我国上市公司治理环境展开描述，治理环境是影响公司治理的外部因素，主要是宏观经济、政治和法律环境等因素，我们不仅分析了有利于公司治理的因素，同时还看到目前市场上一些负面因素，两方面共同作用于公司治理改革。再次，对世界各国的公司治理模式进行了简单的分析，由于我们国家的上市公司治理相对比较新颖，因此有必要对发达国家上市公司治理模式进行对比，从中得到启发，建立符合我们市场情况的治理模式。然后，本文分析了我国在上市公司治理方面的探索，并发现其中的问题，针对这些问题，中国证监会主要采取八项措施来改善公司治理状况，这在客观上改善了上市公司经营业绩，同时，也使得上市公司的质量得到了提高，增强了投资者对上市公司的信心，促进了证券市场的发展。第二部分是讨论上市公司治理取得的成效。证监会大力推行的公司治理改革究竟有没有取得良好的效果?如何来衡量?首先，经过大量的文献研究，构建了衡量上市公司治理水平的指标，其中主要包括六个指标：股东权利、控股股东行为、利益相关者在公司治理中的作用、信息披露和透明度、董事会和监事会。通过构建这六个指标来判定上市公司治理水平，通过设立一些问题来考察上述六个指标的实施状况，由于无法对涉及的299家上市公司进行实地调研，因此每个问题的回答都来自上市公司公开信息，从而避免了人为因素的干扰。其次，根据上面设计的指标，得出上市公司治理水平的综合评定。通过评定，本文发现，在六个指标中，表现最好的是公开信息披露，最差的是股东权利，可以看出，在证监会最为重视的信息披露方面，上市公司的表现要好于其他指标，其他四个指标的分值处于中等水平，综合来看，在中国证监会的努力推动下，上市公司的整体治理水平有一定的提升，但是仍然处于中等偏下水平，还应该进一步加强。再次，我们分析上市公司治理水平与上市公司绩效之间的关系，考察证监会推行治理改革究竟对提高公司业绩起到多大的作用。在本文中，我们以每股收益、净资产收益率和每股经营现金流量来衡量上市公司的业绩，通过采用回归分析的办法，来判定上市公司治理水平与公司绩效之间的关系。从本文的分析结果来看，上市公司治理水平的提升确实能够有效改善公司的业绩。第三部分是讨论上市公司治理成效对中国证券市场的影响。从国外的经验以及国外学者的研究来看，公司治理对证券市场的完善和发展功不可没，但在我国，情况有所不同。自2001年以来，上市公司的绩效随着公司治理的稳步推进得到了明显的提升，每股收益从2001年0.11元上升到2003年0.19元，3年时间上升了78％，但是在这三年的时间里，证券市场一直萎靡不振，逐渐丧失了本应该有的功能，而投资者也逐渐对市场失去了信心，远离市场。随着股权分置改革的进行，市场重新恢复了活力，市场上涌现出来的投资者为公司经营提供了大量的资金来源，促进了公司绩效的进一步提升，反过来又激发了投资者的信心，整个市场回归到了一种良性的循环中，证券市场的功能又得到了恢复。第四部分是本文的结论和建议。首先是通过对上市公司治理的讨论，得出公司治理对公司绩效水平存在正向效应，并且，治理良好的上市公司对整个证券市场的稳定和发展起到了不可磨灭的作用。在2005年进行的股权分置改革中，通常情况下，公司治理良好的上市公司优先于其他上市公司进行股改，并率先获得市场投资者的认同，为整个股权分置改革的顺利进行奠定了坚实的基础。其次，针对已经取得的公司治理成效，结合目前公司治理还存在的一些问题，提出自己的建议，主要分为内部治理和外部治理两个方面。内部治理主要着眼于本文提出的六个衡量上市公司治理水平的指标，分别对六个因素提出进一步改革的观点和建议，外部治理主要讨论了对国有资本退出的领域实施私有化改革，这在本质上是一种股权的多元化，它不仅可以加强上市公司的监督力量，促进上市公司治理水平，而且也没有改变我们国家公有制性质。本文根据自己对公司治理的理解提出了衡量上市公司治理水平的指数，并且根据各种公开信息，整理相关的数据和资料，对上市公司治理水平进行综合评价，并用回归模型对上市公司治理水平与上市公司的绩效之间的关系进行回归分析，得出相应的结论，揭示出公司治理与证券市场发展的联系。2.学位论文魏帅上市公司治理中证券市场促进机制的法律问题研究2009证券市场能够成熟的发展离不开上市公司的成长与完善，而一个有效的公司治理机制则是支撑上市公司成长与完善的重要保证。在我国证券市场不断壮大的今天，越来越多的投资者在衡量一个公司是否有足够的投资潜力时，一个良好的治理结构往往成为了他们选择的关键。证券市场对上市公司的治理机制的影响往往体现在一下几个方面：第一，证券市场的“强制透明机制”要求上市公司尽可能多的披露应当披露的信息，使投资者在投资前、投资时和投资后能够持续的了解上市公司的财务状况。第二，上市公司的“股价挂牌机制”能够是投资者了解公司的治理状况，对于业绩不理想的公司，可以发挥“用脚投票的作用，使无能力的经理层进行更换。第三，证券市场自身的内在运行机制可以使对公司绩效作出巨大贡献的管理层得到薪酬上的回报，这便为其提供了良好的激励机制，使其通过正当的市场认可度获得相当的回报，而避免了可能存在的“利益冲突”的弊端。第四，证券市场的良好的外在监督机制把上市公司的“自律”和证券市场的“他律”结合了起来，使上市公司在无法发挥良好的“自律”的情况下由证券市场进行一系列的监管制度，使之达到投资者的要求。br　　从我国的证券市场的现状来看，一方面，我国证券市场进入了发展的高峰期，整个证券市场的运作日趋成熟，证券市场的市值在不断的增加，证券市场的内在自发机制在逐渐的通过与政策的集合发挥调控的机制；但是另一方面，我国证券市场不成熟的制度“创新”在影响着证券市场的前进。正如证券市场这个舶来品在我国的运作情况，绝大部分的创新在我国都是“摸着石头过河”中探索出来的。在“创新”的过程中，一切短暂的、不成熟的方案是我国证券市场的发展丧失了大量的赶超西方国家的经济发展的机会，无形中制度的缺陷成为了阻碍证券市场乃至经济的发展。辩证的来看，我国的证券市场处于不断成熟、不断发育之中，在这样一个不断的缺乏实践经验的市场之中，良好的公司治理机制便成为了证券市场中，资本配置是否有效的关键。br　　为了对我国的证券市场进行良好的改善，就需要从法律的角度来分析对证券市场发展起关键作用的上市公司治理结构。在进行分析同时，需要以金融学、经济学的视角来对法学的分析进行铺垫。其中关于有效市场的理论、金融体系、市场控制权、监管机制以及股权激励机制都为笔者从《证券法》、《公司法》以及相关金融业、银行业监管法分析打下了良好的基础。br　　本文研究分析共分四节。其中第一章主要论述证券市场的市场机制与公司治理，第二章主要讨论证券市场监管机制与公司治理，第三章论述证券市场对我国公司治理的作用，第四章着重分析我国证券市场与公司治理的变革。文章在尾段分析了我国近期证券市场的改革效果及评价，提出了相关内容的政策建议。3.期刊论文丁宏术公司治理与证券市场关系理论及其对我国证券市场的启示-生产力研究2009,(20)公司治理结构与证券市场关系理论认为证券市场是内生于企业结构演变过程中的制度安排.上市公司是证券市场价值增值的主体,证券市场效率决定干上市公司公司治理结构.我国证券市场价值增值功能不能有效发挥的根本原因在于上市公司的内部和外部治理机制失效,导致证券市场的财富功能缺失,因此,我国证券市场健康发展的关键是建立有效的公司治理机制,使上市公司成为证券市场财富的创造者.4.学位论文赵明勋中国企业海外上市的公司治理效应研究2006自20世纪90年代初以来，在政府的支持下，中国内地企业开始选择到海外证券市场直接挂牌上市融资。由于国内股票市场起步较晚，而且存在股权分置、法制建设落后等等根本性缺陷，国内证券市场的融资功能与促进上市公司治理的功能严重不足。通过海外上市可以满足企业资金需求，并且海外成熟证券市场对上市公司的约束有利于企业在改制上市过程中建立更为完善的现代企业制度，规范上市公司治理。内地企业接连不断的海外上市浪潮为实证研究中国内地企业海外上市的绩效提供了现实基础。因此，本文对内地企业在海外上市对于公司治理的影响以及这种影响最终在公司经营业绩、公司市场价值方面实际作用进行理论分析和实证检验。除导论和结论外，本文可划分为四大部分：第一部分(第二章)为文献篇。国外理论界虽然对海外上市的研究已经有相当长一段时期，但是开始对海外上市与公司治理进行研究却是近十余年的事。本章对国外关于海外上市与公司治理的理论文献进行了综述，重点对海外上市促进公司治理的绑定理论及其经验研究进行了梳理和评价。然后，分析了中国内地企业海外上市对公司治理的意义。第二部分(第三章)为现状篇。本章对中国企业海外上市的历史背景、发展阶段、在世界主要交易所上市情况(企业数量、集资额、市值)进行了评述和分析，认为，如果大量企业到海外上市的势头继续恶化下去，而国内资本市场制度建设和融资功能不能得到加强，中国资本市场有“拉美化”的危险。文中还专门论述了中国企业在海外上市遭遇的诉讼风险等，并对其原因进行了分析。然后，对中国企业海外上市的动因，从筹资成本、市场承受能力、商业收益以及企业选择自我绑定还是逃避等方面进行分析。发现：(1)从直接融资成本(印刷费、佣金、上市费用等等)来看，内地上市要低于海外上市；如果考虑到上市的间