港股通交易规则

华泰证券梁天亮手机：[phone]陈魁收集Chinakui.blog.sohu.com2014年10月27日1港股通交易规则华泰证券梁天亮华泰证券梁天亮手机：159211655701如何查看行情和交易2港股通概述3沪港交易规则差异分析2华泰证券梁天亮手机：159211655701、如何查看行情和交易•行情：专业版2V5.43实时港股-沪港通•五档行情•买入卖出经纪席位号华泰证券梁天亮手机：[phone]行情港股通股票即时行情，由联交所发布。两所互换免费一档行情。五档或十档行情，内地投资者按照商业惯例获取。联交所提供的免费一档行情，刷新频率为3秒。4华泰证券梁天亮手机：[phone]华泰证券梁天亮手机：[phone]交易软件查询华泰证券梁天亮手机：[phone]两个基本点一个中心港股通概述7港股通：境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币，由中国结算通过市场化原则建立相应机制解决内地投资者以人民币直接买卖港交所挂牌证券的货币转换问题。华泰证券梁天亮手机：[phone]交易货币交易货币境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。内地投资者内地券商中国结算香港结算人民币人民币港币内地香港8华泰证券梁天亮手机：[phone]汇率参考汇率中国结算开盘前向上交所提供当日参考汇率，由上交所转发至参与港股通业务的参与人，同时在上交所官网公布。结算汇率由中国结算在香港与商业银行确定当日清算汇率，确定投资者的清算金额，t+2日后按照t日折算价进行交付。具体汇率结算方式：中国结算。9华泰证券梁天亮手机：[phone]额度额度统计口径：买卖相抵后的净流量。以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。上海香港2500亿人民币105亿人民币10华泰证券梁天亮手机：[phone]总额度控制机制总额度余额在每个交易日闭市后计算。总额度余额少于一个每日额度时，下一交易日暂停接收新的买单，仍可接收卖单。总额度余额＝总额度－买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额•下一交易日正常交易总额度余额每日额度（105亿）•下一交易日暂停接收买单，但仍接受卖单申报总额度余额=每日额度(105亿）•下一交易日恢复接收买单总额度余额每日额度(105亿)11华泰证券梁天亮手机：[phone]每日额度控制机制开市前时段的输入买卖盘时段内:买单申报=每日额度新增买单申报失败买单申报撤销12当日额度余额=每日额度-买入申报金额+卖出成交金额+被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。华泰证券梁天亮手机：[phone]每日额度控制机制当日额度余额＝每日额度－买单申报+卖单成交+买单撤销+买单拒单+买单申报成交差额持续交易时段内,若当日额度余额用尽时，暂停接收买单，但仍接受卖单，直至当日闭市。每日额度余额定时发布。买单申报卖单成交每日余额状态t120成功t21010成功t355成功t41015成功t587成功t67.5-0.5成功t72-2.5该买单申报失败直至闭市前当日只可卖出，不得买入假定示例时段内无买单撤销、拒单，且均以申报价成交。13华泰证券梁天亮手机：[phone]中国结算参与者中国结算参与者香港结算中国结算中国结算T+2日18:00T+2日18:00T+3日T+2日T+2日18:00T+2日15:45T+2日15:45T日18:00证券款项(港币)内地投资者净卖出内地投资者净买入按香港市场的规则：证券及款项在T+2进行交收中国结算与香港结算以港币进行交收；并与其参与者以人民币进行交收；中国结算于香港进行人民币与港币之间的兑换投资者与结算参与者亦以人民币进行交收款项(人民币)14结算与交收机制华泰证券梁天亮手机：[phone]交易标的范围15港股通业务下仅限于港股交易，且不是所有港股都可以交易初始标的管理标的调增管理标的调减管理标的范围内的港股可交易在联交所场内交易足额足券交易标的范围外的港股不可交易衍生品不可交易港股通暂不作为融资融券标的不得在联交所以外的场所撮合交易不允许裸卖空不参与联交所自动对盘系统外交易港股通标的选择以交易所公布为准，投资标的会根据试点情况进行调整标的调整下的交易原则华泰证券梁天亮手机：[phone]港股通标的沪股通标的只数266568占比18%59%市盈率119投资标的市值（万亿人民币）15.813.1标的市值占当地市场比重83%89%截至2014年3月31日港股通及沪股通标的统计信息对比交易标的信息16华泰证券梁天亮手机：[phone]恒生综合大型股指数的成份股恒生综合中型股指数的成份股A+H股上市公司的H股标的范围股票A股在风险警示板对应的H股同时在深交所和联交所上市的A+H在联交所以港币以外货币报价的股票剔除出标的范围A股在风险警示板初始标的管理华泰证券梁天亮手机：[phone]长江实业莎莎国际海螺水泥分别符合恒生大型成份股、中型成份股、上证A+H原则，在交易标的范围内标的港股行业范围主要集中在金融、地产、零售、科技等领域根据规则，目前纳入港股通交易的股票有260余支，数量占全部港股1/5，市值占80%以上*ST京城鞍钢股份分别因上证A股在风险警示板、深圳A+H、其他货币报价的港股，在交易标的范围外合和公路基建初始标的管理华泰证券梁天亮手机：[phone]•对于新增符合条件的股票，将被调入港股通标的范围•既可以买入也可以卖出调入的股票•对于曾被纳入港股通股票，后不再符合条件的股票，将被调出港股通标的范围•仍在联交所上市的，不可买入但仍可以卖出调出的股票标的调整下的交易规则华泰证券梁天亮手机：[phone]正常交易日临时停市半日市9：00-9：30开市前时段9：30-12：0013：00-16：00持续交易时段12：30-13：00取消交易时段圣诞前夕(12.24)新年前夕(12.31)农历新年前夕八号及以上台风黑雨警告交易时间港股交易时间华泰证券梁天亮手机：[phone]公司行为上市公司信息披露：内地投资者按照香港市场惯例获取上市公司的信息披露。公司行为处理：中国结算具体负责安排。投资者因港股通权益分派或转换所取得的权益证券，按照不同类型做如下处置：•可以通过港股通卖出•不得买入港股通股票以外的联交所上市证券•可以通过港股通卖出•能否行权有待进一步确认股票认购权利•可以享有权益•不得通过港股通买入或者卖出非联交所上市证券21华泰证券梁天亮手机：15921165570223、沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）1.交易日周一至周五，国家法定假日和交易所公告的休市日除外每周一至周五，交易所公告的休市日除外14仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排开通解释1：遇到任一方的节假日（T日），当天不开通解释2：由于内地放假（T日）导致资金无法交收，T-2日不开通23解释3：由于内地放假（T日）导致风控资金无法交收，T-1日不开通港股通交易日受影响天数：以2014年为例港股通的休市和节假日安排在指定网站公布方向港股通因休市9因银行不上班交易交收或风控交收无法完成11合计20华泰证券梁天亮手机：1592116557023沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）2.交易时间开盘集合竞价：9:15-9:25连续竞价：9:30-11:3013:00-15:00开市前时段：9:00-9:30-输入买卖盘时段9:00-9:15(接受竞价盘及竞价限价盘，并可修改或取消)-对盘前时段9:15-9:20(只接受竞价盘及不得修改或取消买卖盘，港股通投资者不可以下单或取消订单)-对盘时段9:20-9:28(不得输入、修改或取消买卖盘)-暂停时段9:28-9:30(不得输入、修改或取消买卖盘)持续交易时段：9:30-12:0013:00-16:00取消交易时段：12:30-13:00延续早市：12:00-13:00(延续早市仅供一些试验计划下的交易所买卖基金进行交易)•港股通交易时间以联交所自动对盘的系统时间为准•联交所调整上述交易时间的，港股通交易时间随之调整•联交所因紧急情况临时延长交易时间的，港股通交易时间暂不做延长华泰证券梁天亮手机：1592116557024沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）3.证券代号六位数字（601688华泰证券）五个位数字（00001长江实业）4.证券简称不超过4个中文汉字，Ｂ股在证券简称中含有英文字母Ｂ一般股票英文简称最多15个字位，中文最多8个字位5.交易货币A股以人民币计价，B股以美元计价。港币为主，某些证券以美元或人民币交易。6.最小报价单位A股：0.01元人民币B股：0.001美元基金和权证：0.001元人民币不同价位的股票，最小的价格变动单位不同，共有11个价位表，价格范围从0.01至9995.港股通标的股票：最小报价单位（现时港股通股票价格范围)0.25至0.50适用价位0.0050.50至10.00适用价位0.01010.00至20.00适用价位0.02020.00至100.00适用价位0.050100.00至200.00适用价位0.100华泰证券梁天亮手机：1592116557025沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）7.交易单位通过竞价交易买入股票的，申报数量应当为100股份或其整数倍。卖出股票，余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出。交易规则没有相关规定。由发行公司自行决定。现时港股通股票交易单位由100到5000不等。港股通标的股票：整手股数（现时港股通股票交易单位示例）股份代号股份名称交易单位（整手股数）00001长江实业1,00000002中电控股50000005汇丰控股40000011恒生银行10000168青岛啤酒股份2,00000388香港交易所100交易单位（整手股数）由上市公司自行决定，不同于内地市场每买卖单位为100股“手”在香港证券市场中，即一个买卖单位每个买卖盘手数上限为3,000手。股数上限为99,999,999（系统上限）。华泰证券梁天亮手机：1592116557026沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）8.碎股（零股）买卖在撮合系统中允许零股卖出。少于1手，即少于一个完整买卖单位的证券，香港市场称之为“碎股”（内地称“零股”）。联交所的交易系统不会为碎股进行自动对盘交易，但在系统内设有“碎股/特别买卖单位市场”供投资者进行碎股交易联交所参与者可在交易系统的指定版页挂出碎股买卖盘，供参与者自行挂盘配对碎股交易价格通常有折让。9.撮合配对方式证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交10.开盘价的计算没有进行开盘集合竞价股票的开盘价为当日该证券的第一笔成交价格。进行开盘集合竞价股票的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生开市前时段的最终参考平衡价格为开市价。华泰证券梁天亮手机：1592116557027沪港交易所交易制度比较沪（股票市场为例）港（股票市场为例）11.收盘价的计算股票的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价股票在交易日最后一分钟的交易时间内，每隔15秒钟取价一次，产生共计5个价格。该5个价格中的中位数（并非平均数）为该股票的收市价12.申报最大限制股票单笔申报最大数量:100万股每个买卖盘手数上限为3,000手，每一个经纪代号的未执行买卖盘不设上限。每个买卖盘股数上限为99,999,999（系统上限）13.申报价格控制无涨跌幅情形下的申报受到一定的限制：集合竞价阶段：不高于前收盘价格的200%，并且不低于前收盘价格的50%连续竞价阶段：不高于即时揭示的最低