65制造业模式转型研究之三美国制造业转型案例分析及启示

敬请阅读末页的重要说明研究报告|行业专题报告工业|机械无评级美国制造业转型案例分析及启示2010年8月30日制造业模式转型研究之三上证指数2611行业规模占比%股票家数（只）986.0总市值（亿元）85913.9流通市值（亿元）50143.6行业指数%1m6m12m绝对表现10.814.153.6相对表现5.124.961.5-40-200204060Aug-09Nov-09Mar-10Jul-10(%)机械沪深300相关报告1、陕鼓动力（601369）-模式创新挑战传统估值（制造业模式转型研究之一）2010.7.122、杭氧股份(002430)-迈进工业气体时代，空分设备龙头华丽转身(制造业模式转型研究之二)2010.7.12美国制造业在进入后工业化时代，全球化背景之下，制造业竞争格局发展转变，成本压力、盈利下降、节能环保要求提高，迫使制造业企业开始思考战略转型，这一过程也成就了卡特彼勒、GE等跨国企业的成长。本文通过对美国制造企业战略转型案例及经济背景分析，探索中国机械行业转型与成长之路。卡特彼勒“一站式服务”赢得市场。80年代，卡特彼勒在日本小松制作所的竞争下节节败退。在经过公司内部调整、生产效率提高、流程再造之后，卡特彼勒开始营建全球化的服务体系，包括代理商的网络布局，融资租赁、物流服务以及再制造服务的全面展开，卡特彼勒目前牢牢把握了其在全球的工程机械行业龙头地位。久益环球依靠产品生命周期管理在细分领域做强。一度面临破产保护的久益环球，依靠自己在采矿设备领域的技术、制造优势，以产品为依托，为客户提供生命周期管理，使售后服务成为公司主要收入来源，并确立了自己在采矿设备行业的领导地位。IBM从硬件生产商成功实现向IT服务商的转型。80年代IBM还是一家传统的制造商，但战略上的失败一度使其濒临破产的边缘。随着IT服务的兴起，IBM通过一系列业务重组、剥离、并购和整合，目前已成为服务、软件和硬件三位一体的系统解决方案提供商。通用电气“全球化、服务、质量”战略赢得高速增长。80年代美国制造业开始走下坡路，通用开始确立服务战略，通过收购兼并，拓展引擎服务，发展金融服务实现战略转型，目前其专业化服务已经成为公司的核心竞争力。借鉴美国制造企业转型成功经验：纵观国外成功转型的企业，无非是通过收购兼并扩张完善产品链和服务网络，并在顾客价值和服务之间找到了切入点，成功实现转型。如对工程机械而言，“让产品随时处于可用状态”对顾客而言价值非常高，及时的维修和零部件供应很关键，卡特彼勒于是保证顾客在24小时内得到所需的维修服务和零部件。在采矿领域，企业注重的是开采的单位成本最低而不是设备的购买价格，于是久益环球用生命周期管理满足了顾客的需求。刘荣[e-mail]1090208040193研究助理蔡宇滨[e-mail]我们认为中国机械企业战略转型可能渗透在几个方面，包括：产品布局战略、区域布局战略、全球化战略、全生命周期服务、工业服务、金融服务等等。在国内机械行业上市公司中，三一重工、中联重科、中集集团、陕鼓动力等战略转型起步较早，重视自主研发、战略转型未雨绸缪，抗周期性风险能力逐步提高，这些企业将通过全球战略、产品战略、兼并收购、销售与金融服务战略续写成长的新篇章。行业研究敬请阅读末页的重要说明Page2正文目录制造业转型研究背景...................................................................................................4一、卡特彼勒：一站式服务........................................................................................51、代理商：营销和服务的重要伙伴............................................................................62、融资租赁服务：营销利器......................................................................................73、高效的物流服务网络.............................................................................................84、再制造：一举多得.................................................................................................95、卡特彼勒的中国战略...........................................................................................10二、久益环球：生命周期管理....................................................................................11生命周期服务.............................................................................................................11三、IBM：IT综合服务提供商...................................................................................121、通过收购和业务调整为转型做准备。..................................................................132、剥离非核心业务，实现成功转型..........................................................................143、转型成功，业绩平稳发展....................................................................................14四、通用电气：全球化服务......................................................................................151、收购兼并，拓展引擎服务....................................................................................162、金融服务.............................................................................................................17五、对中国制造业转型的启示...................................................................................19行业研究敬请阅读末页的重要说明Page3图表目录图1：卡特彼勒近年服务收入示意图...........................................................................6图2：卡特彼勒近年服务营业利润示意图....................................................................6图3：公司代理商数量和净资产发展情况....................................................................6图4：卡特彼勒代理商发展示意图..............................................................................7图5：卡特彼勒和代理商员工数量增长示意图............................................................7图6：卡特彼勒金融服务公司经营状况示意图............................................................8图7：卡特彼勒金融服务公司总资产增长示意图.........................................................8图8：卡特彼勒物流服务发展情况..............................................................................9图9：再制造流程示意图.............................................................................................9图10：久益环球业务结构变化和发展情况................................................................12图11：久益环球售后服务收入占比情况...................................................................12图12：EDS公司1992-1999年发展示意图.............................................................13图13：CSC公司1991-1999年发展示意图.............................................................13图14：转型前IBM业务构成和盈利情况..................................................................13图15：转型前IBM硬件和IT服务收入占比变化......................................................13图16：转型期IBM业务构成和盈利情况..................................................................14图17：转型期IBM硬件和全球服务收入占比变化....................................................14图18：转型后IBM业务构成和盈利情况..................................................................15图19：转型后IBM硬件和全球服务收入占比变化....................................................15图20：2001-2009年IBM全球IT市场份额占比情况...............................................15图21：GE引擎业务保持稳定增长...........................................................................17图22：GECap