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AEROHIVENetworksIPOSlidesBy十里平湖@雪球3月28日AEROHIVE网络即将在纽交所IPO，以下是其IPO路演PPT内容及简要总结。Aerohive提供面向企业的移动网络接入解决方案。其产品主要是提供架构无线网络的AP，路由器，交换机等设备，与之相配套的网络管理软件(HiveManager/HiveOS,VPN网关),以及基于云的网络管理服务平台。Aerohive其通过基于云的服务，减少了组网的成本，降低了网络的复杂性。具体的解决方案包括无控制器的Wi-Fi架构、公共云或私有云网络管理、路由和VPN解决方案。其竞争对手包括传统网络设备提供商中的巨头，例如Cisco(NASDAQ:CSCO)，以及新兴的网络设备和解决方案提供商，例如Aruba（NASDAQ:ARUN）。Offering概要Hive这次IPO计划发行750万股，约15%的额外发行量。每股价格在9-11块的区间，募集资金超过九千万美金。投资要点在前面一页中，对Mobility进行了很多的叙述。从我自身的感知也可以了解到，越来越普及的移动接入对于企业，个人工作和生活的影响。在这个背景下，公司处在一个快速发展的热门行业中，这一点想必是投资者乐于看到的。HIVE过去4年高达90%的年复合增长率也从另外一个侧面证实了该行业的前景。公司将自己描述为一家颠覆性或者破坏性的公司（Disruptive），理由是1.基于云的平台构建网络架构，大幅降低了对于网络的管控工作2.用户使用该服务与传统的网络构建方式相比，建设成本降低了60%，运营成本降低了71%3.非常灵活的LandandExpand市场策略，用户可以首先购买少量的HIVE设备，根据需要可以非常灵活方面的进行扩展，后面可以看到，用户的重复购买率非常的搞HIVE目前有超过13000个用户。便捷的企业移动解决方案HIVE的主要产品就是我们熟知的各种网络接入的设备，包括AP，路由器，交换机，以及配套的管理软件。其特点是通过云服务提供便捷的全网管理（HIVE本身构建了一套云服务体系，用户不需要自己购买云服务，即可实现多个Site的网络连接和管理）传统的企业网络架构为了对比HIVE的解决方案的优势，首先对比了传统的企业无线网络解决方案的劣势，归结为不灵活集中式的管控模式。传统的网络设备由于内存和处理能力的限制，在AP，路由器上面并没有部署太强的软件管控功能，而是采取了集中管理的模式。从图上可以看到，传统的方式下，路由器，交换机更多的是起到传递和交换的功能，对于数据的安全性，信息的分类管控等功能都是集中在Controller统一来做的。上面图中把Cisco，Juniper，ARUBA等都列在了里面，其实ARUBA提供的设备和解决方案与HIVE有很多类似之处，因为这是HIVE描述的有别于其他厂商的核心竞争力，因此这点还需要专业人士的分析。移动：打破传统企业网络解决方案与之前的网络解决方案相比，随着移动设备的大量普及，现在的企业网络应用面临着更大的挑战，来自于：1.更多的移动接入设备2.更多的数据3.更多的用户4.更多的云服务5.更多的接入位置随着而来的各种问题，例如成本，安全性，复杂性等等。企业需要什么？在这种新的环境下，企业需要什么样的无线网络解决方案？HIVE认为需要去中心化，用分散的基于云服务的管控取代集中式的统一管控。具体我的理解是，通过云，将这些网络设备连接到一起，在更大的网络范围内将各种管控和管理规则部署到每个接入设备，利用各个网络接入设备的性能，在一个小的范围内完成原来大量的需要集中管控的工作。颠覆性的技术：无需集中管控HIVE将上面提到的分布式的去中心化的网络管理称之为其带来的颠覆性的新技术。不需要分布式的集中或者绝对化的集中，实现了1.更强的网络功能2.更好的网络弹性3.更低的成本4.更低的复杂性看起来很美啊，Doyoubelieveit?不管你信不信，反正我信了。颠覆性的技术：基于云的移动管理平台HIVE基于云的移动管理平台，可以提供的各种优势服务，包括：1.可扩展性，开始可以部署少量的接入设备，后期可以很灵活的通过增加设备，实现更大的网络负载能力，更多的接入位置等。无需改变网络拓扑架构，也无需增加新的Controller2.对于网络上传输各种应用和数据的监控3.基于用户级别访安全性的管理4.基于云的管理可扩展性HIVE的产品都安装了其自身研发的HIVEOS，这应该是一种定制化的智能操作系统，用于实现分布式的管控。这种分散的管理模式，可以很容易的实现网络的扩展，不管是新的Location，还是更多的接入点，更多的用户数，都可以通过增加网络接入设备轻松的实现。企业的网络管理者只需要把管理策略通过云，下发到相应的接入设备上即可轻松的实现各种管理的需求。简易性HIVE支持基于公有云或者私有云的网络管理服务，使用简单统一的接口实现对所有接入设备和网络的管理，简化了网络的建设和管理工作，带来各种好处多多。1.同一的生命周期的管理？2.在任何地点管理的轻松实现3.轻松开始，灵活扩展4.降低运营成本安全和管控灵活性的同时，也必须要保证企业应用的安全性和可管控HIVE提供的网络解决方案是基于内容的可视化管理，和基于策略的执行。通俗的理解就是作为企业的管理者，我可以知道有哪些应用和哪些内容跑在我的网络上，可以指定各种策略管理这些内容和用户。听起来是不是很炫呢，好吧，其实这不是企业最基本的需求吗？洞察力继续看看对于应用的管理和分析，还能提供哪些更强大的功能1.对于接入设备的管理2.对于接入用户的管理3.对于移动设备的MDM，这可不是主数据管理，应该是MobileDeviceManagement4.亲，还有很多很多的功能，可以尽情想象，…..颠覆性的价格讲了这么多强大的功能，用户就想知道了，这么吊的应用，价格会不会很贵啊。让我们先看看接入设备的价格。我勒个去，网络接入设备和管理的价格与CISCO这么高大上的产品基本差不多嘛，这个要价有点高了吧。别急啊亲，我们还包邮呢，买了我们的设备，你省去了集中管控设备和冗余设备的费用，这块的花销可是很大滴啊。不信你看这三个例子：1.高度分布式的应用：1000个点，3000个AP2.大规模的局域应用：200个点，12000个AP3.集中的校园应用：10个建筑，5000个AP颠覆性的运营成本与传统的网络对比一下运营成本，不论是部署安装，持续性的管理，管控的数据中心和网络基础架构的维护，还是技能和培训成本，HIVE的解决方案都完胜。仍旧是上面的三个场景案例1.高度分布式的应用：1000个点，3000个AP2.大规模的局域应用：200个点，12000个AP3.集中的校园应用：10个建筑，5000个AP与竞争对手的比较CEO罗里吧嗦的从不同角度罗列了HIVE与主要竞争对手CISCO和ARUBA的对比，其实不用看也知道，HIVE必须完胜啊。老话说了这叫做王婆卖瓜自卖自夸。话说还没有谁在推销自己公司的时候说自己的东西比别人差呢。建议特别懂网络技术的仔细分析下这块，个人觉得对于像HIVE这样的后发小公司，在与CISCO这样的大公司竞争中，如果像长期保持竞争力，最重要的就是保持其在该专业领域内的技术领先，这应该是HIVE是否值得投资最核心的竞争力。否则大公司凭借价格战，很容易就把小公司打垮了，可惜囿于个人能力，对这一点我已经没有能力继续分析下去了。我当然也不会告诉你，兄弟当年毕业论文虽然做的基于ATM网络的QoS管理，其实到现在都没怎么搞懂答辩是怎么通过的。成功案例举了三个成功的案例1.超过1700家店面的连锁餐厅，点多2.拥有上百个校区和建筑的学校，用户多，接近20万人3.聚焦的行业客户，拥有12家医院和200家诊所的复杂应用市场策略：颠覆性的运营模式这里罗列了Hive特别容易开始应用和扩展的一些特点，包括：1.容易评估2.容易安装3.对大小客户都很适用4.借助合作伙伴的推广有一个很有力的数据是，公司56%的业务来自于老客户的重复购买。广泛适用的解决方案巨大待开发的市场看一个公司的天花板在哪儿，首先就是要看所处的市场还有多大的空间，以及公司在其中所占的份额。这里从三个方面分析了市场的情况1.企业WLAN市场2.相关的路由器市场3.企业移动应用市场来高管团队主要的管理团队大都具有行业背景，多人曾经供职于Juniper。公司网站提到其许多成员曾在Netscreen公司担任关键职务。Netscreen从1997年创立起，到2001年上市，并于2004年被Juniper以44亿美元收购。亮点是有华人的面孔，公司联合创始人和CTOChangmingLiu，另外还有一个LongFu，是VicePresidentofEngineering。