项目贷款评估操作指南

中国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分第1页共32页第三篇中国银行贷款评估操作指南第一部分、项目贷款评估操作指南第二部分、流动资金贷款评估操作指南第三部分、项目贷款评估基础知识第四部分、基础数据取值及取值依据第一部分项目贷款评估操作指南第一章借款人评估第二章项目概况评估第三章产品市场评估第四章投资估算和资金筹措评估第五章项目效益评估第六章担保评估第七章项目风险评价第八章项目评估结论结论及建议第一章借款人的评估1、1借款人概况1、基本情况（1）借款人的名称、成立日期、历史沿革（合资企业需说明合资年限），上级主管部门或股东情况。尤其是要了解借款人所属的相关企业系统，借款人是独立公司还是集团公司、是股份制企业还是独资企业，是母公司还是子公司等等；进而了解借款人的上下级关系、集团构成，主要股东、控股子公司的管理体制。（2）借款人的注册资本、实收资本及合资企业的中外方股本到位情况（是否足额、及时到位）。（3）借款人的职工构成情况（工人、技术人员、技术人员比例，年龄结构，学历水平等），并对人员构成状况的优缺点进行评估。分析企业是否拥有一群素质较高、能力较强的技术开发人员，在新产品的开发上相对于同行业是否有较强的优势。（4）分析借款人的生产能力及生产规模、主要产品、行业状况，产品销售、出口情况，要了解公司是制造商、批发商还是零售商；生产是否具有季节性，是原材料供应的季节性还是产品销售的季节性；厂房和设备多少，是否陈旧过时，生产能力、生产规模如何。2、分析借款人在行业和所在地区经济发展中的位置和作用。（1）、分析借款人所处的行业是新兴行业、成熟行业还是夕阳行业；是否受商业周期的影响显著；该行业是否容易进入或退出；同行业公司之间是否有比较明显的不同点。（2）、公司的主导产品处于产品生命周期的哪一个阶段（供不应求、饱和、供大于求），在本行业中是否处于领先地位，与国外同类产品相比较有何优劣，其出口形势如何，在地区是否具有较强的社会影响力。（已删）3、公司的对外投资及各项投资的收益情况，有无重大经济纠纷（1）除国务院规定以外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计不能超过其净资产总额的50%。公司的经营和发展具有一定的关联性和连续性，中国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分第2页共32页以往对外投资收益的好坏直接影响银行对企业是否良性运转的信心。（2）了解和分析借款人是否涉及转制、合资、分立、重大诉讼、破产等事项。如果企业有借转制、分立等名义故意逃废银行债务行为，而造成银行信贷资产大量流失，对于这类企业的贷款要慎重考虑，具体分析其前因后果以及对我行可能造成的影响，然后再决定是否贷款支持。4、管理者素质评价，主要是了解法定代表人和领导班子成员的人员构成、学历水平、经历、业绩、信誉、品行等，分析其经营管理能力。如果企业的管理层在该行业中有丰富的经验，有高度的责任感，相互之间紧密团结、高度协作，重合同、守信用，这些都将增加银行贷款的安全性；如果企业的主要管理人员有不良行为，比如购买与经济实力不相称的高级轿车、经常租用高级宾馆等行为，对于这类企业的贷款必须从严控制。5、借款人与我行的关系。（1）、是否是我行的基本结算户（我行是否是其主办行）或可否争取为基本户，是否是我行的重点、目标客户及总行集团授信客户；（2）、在我行的存款情况如何（占其银行存款总余额的百分比），是否与我行的贷款比例相匹配；（3）、在我行的结算情况如何（占其总结算量的百分比）是否与我行的贷款比例相对应；（4）、目前在我行的贷款余额、结构（占其银行贷款总余额的百分比）；（5）、了解借款人历史上的还本付息情况，从而分析其对贷款的还款意愿如何。1、2偿债能力分析借款人偿债能力评估主要是分析借款人的资产负债情况，分析近三年的资产、负债、所有者权益总额指标及变动趋势，计算资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率等指标并分析变动原因。一个企业的偿债能力并不是资产规模越大越好，因为企业财务报表所反映出来的资产状况并不是其真实的有效资产，可能部分应收帐款帐龄已经很长，根本无法收回；或者有些存货的质量很差，其价值大大贬值或无法变现等等。所以，在分析企业的偿债能力时，要在充分了解企业情况的基础上，综合评价其短期和长期偿债能力。1、资产负债率资产负债率表示由外部债权人融资的比率，通过这个比率，可以分析企业偿付到期长期债务的能力并衡量企业利用债权人资金开展生产经营活动的程度。资产负债率是评价企业经营风险程度的最重要指标，反映企业净资产对债务风险的基本承受能力，也表明债权人所承受的风险程度。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额*100%从银行的角度分析，资产负债率越低，企业的负债相对较少，即使企业破产清算，债权人的权益也能在较大程度上得到保护，债权人的风险也就越小，反之相反。各个行业有不同的标准，一般不超过70%，外贸企业可以不超过80%（有特殊情况需加以说明）2、负债与所有者权益比率（产权比率）中国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分第3页共32页负债与所有者权益比率又称为产权比率或债务股权比率，是反映债权人提供的资金与所有者提供的资金是否相当，企业的财务结构是否稳定，债权人的权益是否得到有效保障的一个指标。计算公式为：负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益*100%对于债权人来说，产权比率越低，说明债权人投入资金受到保障的程度越高，即使企业破产清算，债权人的权益也能受到有效保障。该比率以不超过100%为最好，但是具体要根据企业的实际盈利能力进行分析。3、流动比率流动比率是利用流动资产和流动负债所计算的比率。流动比率越高说明企业短期偿债能力越强。计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债*100%一般认为，一个正常经营企业的流动比率维持在2左右比较合适，它说明企业对需在一年或一个经营周期内偿还的负债有2倍的短期内能变现的资产作保证。但是不同的行业有不同的特点，行业平均流动比率并不一定要维持在2左右，要根据具体问题具体分析。4、速动比率速动比率主要是针对商贸类企业和综合类企业，是利用速动资产与流动负债所计算的比率。反映企业可迅速变现的资产所构成的现实偿债能力的指标。计算公式为：速动比率=（流动资产—存货-预付帐款-待摊费用）/流动负债*100%该比率是反映企业可迅速变现的资产所构成的现实偿债能力的指标，一般来说，企业的速动比例要等于1或大于1。5、现金比率现金比率是现金类资产与流动负债计算的比率，现金类资产包括货币资金和易于变现的有价证券、短期投资等。计算公式为：现金比率=现金类资产/流动负债*100%现金比率反映借款人直接偿付流动负债的能力，比例越高，偿付能力越强，风险越低。6、现金流量分析企业偿债能力除了上述几个指标以外，还要用现金净流量指标来衡量。现金流量分析一般是以企业为分析对象，分析企业一段时期内经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入量、现金流出量及现金净流量，但如果银行是向企业的一个重点项目发放贷款，也可只分析该项目投产后的现金流量。企业盈利不一定有能力偿还贷款本息，因为企业核算盈亏是以权责发生制为基础，可能企业由于赊销而款项未到帐（未产生现金流入）；也有可能款项全部到帐，但用于难以变现的投资，使现金流出。通过对企业现金流量的分析，来评价贷款是否有稳定的还款来源，并对贷款风险作综合评价。7、或有负债分析企业的或有负债是基于可能由于一个或多个未来相关事件的发生导致资产损失中国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分第4页共32页或负债增加而存在的一种潜在债务。它有两个特点：一是以过去或现在存在的事实为基础，而不是人为的臆测；二是或有负债能否转化为真正的负债不可确定。目前经济生活中的或有负债项目有为他人担保、产品质量担保、待决诉讼、应收帐款抵押借款、追加税款、大额购买合同或定单的取消、未投保财产的揭示等。我们必须对企业的生产经营状况及财务状况进行详细了解，弄清企业的或有负债项目，并分析这些或有负债项目对我行信贷资产的影响。1、3获利能力分析借款人获利能力评估主要是对近三年的产品销售收入、利润总额、净利润、销售利润率、资本回报率、总资产报酬率等各项指标及变动趋势进行分析。1、销售利润率产品销售利润率反映每单位销售收入所获得的销售毛利。计算公式为：销售利润率=销售利润/销售收入*100%产品销售利润率越高，说明销售净收入中产品销售成本所占比重越小，在一定时期内费用固定不变的情况下盈利越多，企业获利能力越强。该比率一般不低于同行业平均值。2、资本回报率资本回报率适用于工业企业、商贸企业、公用事业企业，反映企业运用投资者投入资本获得收益的能力，计算公式为：资本回报率=税后利润/所有者权益*100%该比率越高说明所有者投资的报酬越高，获利能力越强。反之，相反。3、总资产报酬率总资产报酬率适用于房地产企业和综合类企业，反映在未扣除所得税和利息费用前每单位资产所能获得的收益。计算公式为：总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/平均资产总额*100%总资产报酬率越高获利能力越强，反之相反。一般不低于同期银行流动资金贷款利率。4、成本费用利润率成本费用利润率是借款人利润总额与当期成本费用的比率。计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额，比率越大，说明同样的成本费用能取得更多的利润，或取得同样的利润只需花费较少的成本费用。1、4经营管理能力分析借款人经营管理能力分析是通过对借款人近三年主要产品产量、质量、等指标及其变动情况的评估，来进一步分析借款人的生产能力、管理水平及商誉情况。1、应收帐款周转率应收帐款是企业流动资产中的一个重要项目，一定时期内企业销售出去的商品和劳务再多，如果货款不能收回，则利润只能是帐面上的。长此下去必将影响企业中国银行贷款评估操作手册第三篇第一部分第5页共32页的正常生产经营活动。衡量企业应收帐款周转速度的指标是应收帐款周转率应收帐款周转率=销售收入/平均应收帐款余额*100%该比例越高说明应收帐款占用的时间越短，效率越高，不仅能反映企业经营管理能力，还能增强企业短期偿债能力，一般在300%以上，其中商贸企业要略高于其他行业。在分析应收帐款时，按照应收帐款的帐龄、欠款单位等要素进行归类，是否存在无效资产；对近三年的指标进行趋势分析，是否有较大的变化，并分析原因；留意应收帐款与应付款的规模是否相适应。2、存货周转率存货周转率反映流动资产变现能力的大小及经营效率的高低，直接影响企业的营业周期。计算公式为：存货周转率=产品销售成本/平均存货余额*100%该指标越高说明存货从资金投入到销售收回的时间越短，效率越高，赚取利润能力越大。在分析存货周转率时，（1）要区分不同的行业。例如，超级市场行业的存货周转率肯定比黄酒行业高，一般行业在300%以上，商贸企业略高。（2）、要根据存货的来源不同、品质不同、目的不同进行不同的分类，以便对存货的库存状况进行更为深入的了解。判断是否有过时的货品、是否霉烂变质的货品等等。（3）、该比率与往年相比有较大变动时，应向公司管理人员查询原因。如果销货额没有较大变化，而存货大幅度增加，就要深入分析原因，是否存在滞销等情况。3、利息保障倍数该比率适用于商贸企业和公用事业企业，是衡量借款人偿付利息能力，计算公式为：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用对债权人来说，利息保障倍数越高，说明企业的盈利足够支付利息，在企业利息负担一定的情况下，盈利额就越大。从长远看，该倍数至少要大于1。4、销售收入现金含量销售收入现金含量=销售商品或提供劳务收到的现金/销售收入销售商品或提供劳务受到的现金=销售收入-应收帐款增加额-应收票据增加额+预收帐款增加额一般企业销售收入现金含量不低于80%，商贸企业不低于90%。5、其他应收款其他应收款是公司内部之间的往来款。分析公司内部往来款是否被挪用为长期投资，其他应收款的质量如何，是否有无法收回的欠款等。根据分析的结果进行调帐，把一部分无效资产从报表中剔除，来评价企业真正的营运能力。以下绿色字体部分是否删除，待定（以下四