中国煤炭行业分析报告

1中国煤炭行业分析报告学院：经济贸易学院小组成员：任佩佩赵春燕黄琼陈丽陈莉徐璐明巧玲马金在曹耀华马干卿指导老师：吴成浩完成时间：2010.09.282目录一行业总体发展现状..................................3（一）煤炭生产增长，消费小跌，市场稳定....................................3（二）煤炭价格平稳，波动不大..............................................4（三）煤炭进出口双降，净进口稳步缓增.......................................6（四）煤炭开采和洗选业固定资产投资继续增加.................................8（五）企业景气指数逐季回升.................................................9（六）行业经济效益增长显著向好.............................................9（七）主要产煤省产量同比保持较高增速......................................10（八）三季度煤价也将呈现稳中有落态势......................................11二行业运行状况....................................12（一）行业规模...........................................................12（二）资本密集度..........................................................13（三）产销情况...........................................................13（四）煤炭需求............................................................151电力用煤............................................................152冶金用煤............................................................153化工用煤............................................................17（五）煤炭供给............................................................181我国煤炭资源概况....................................................182我国煤炭主要品种的用途...............................................183我国煤炭资源的特点...................................................194我国煤炭产业结构.....................................................20三行业热点和焦点问题................................20（一）煤炭工业发展“十二五”规划编制步伐加快.............................20（二）发改委通知加强煤矿建设项目安全管理.................................21（三）国务院常务会议提出煤企兼并重组新思路...............................21（四）中国减排引发全球煤价下调需求减1.32亿吨...........................223一行业总体发展现状（一）煤炭生产增长，消费小跌，市场稳定2010年二季度，全国原煤产量累计8.49亿吨，环比增长13.05%，增速比上年同期提高15.4个百分点。其中，二季度各月原煤产量分别为2.78、2.84和2.87亿吨，当月同比增速分别为27.70%、13.40%和2.80%。1-6月份累计煤炭产量159145万吨，同比增长17%。6月份山西原煤产量6192万吨，同比上升6.9%。动力洗精煤产量1338万吨，同比上升18.9%；炼焦洗精煤产量513万吨，同比下降1.6%。库存方面，4月大秦线检修秦皇岛港库存持续大幅下降，截止4月26日将至488.9万吨，环比下降幅达40%，5月份大秦线检修结束，秦皇岛港库存持续回升，截止5月31日以及各省直612万吨，环比上升达到15%。6月份秦黄岛港与上月库存持平。7月份，秦皇岛港日均铁路调入量上升至66万吨，环比升幅2%；日均调出两下降至62万吨，环比下降幅7%。加之，由于大雾影响，23日秦皇岛港全港封航，在调入量相对稳定，装船量减小的情况下，秦皇岛港的场存再次创下本月新高。6月份全国及主要产煤省份产量环比同比增速相比09年均有较大幅度下降，也为10年来较低水平，内蒙古甚至首次出现了负增长。6月火电发电量、生铁产量均环比小幅下降，增速处于历史较低水平。7月动力煤、炼焦煤、国际煤价小幅下跌，煤炭产量较大幅度下跌。以上都印证了我国中期策略的判断：受“节能减排”、坚决淘汰落后产能等影响，下游行业下半年产量环比较上半年增幅窄概率较大。预计雪球整体下行的趋势在未来几个月仍将持续，二供给方面下半年产量有小幅增量，进口需求将减少，在煤炭供需总体平衡的大背景下，不存在在煤炭供应增加而引发大幅下跌。4图表1全国煤炭原产量及同比增速图表2全国煤炭原产量及环比增速（万吨，%）（万吨，%）资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局图表305-10年前7月各月原煤产量资料来源：煤炭安监总局（二）煤炭价格平稳，波动不大四月秦皇岛煤炭价格出现止跌反弹；五月山西各煤种价格均现小幅上涨；六月动力焦炭略跌，炼焦无烟喷吹局部略涨。5图表4山西大同动力煤坑口不含税价图表5秦皇岛动力煤现货平仓价（元/吨）（元/吨）资料来源：中国煤炭资源网资料来源：中国煤炭资源网图表6太原古交炼焦煤坑口不含税价图表7太原焦炭车板含税价（元/吨）（元/吨）资料来源：中国国煤炭资源网资料来源：中国国煤炭资源网6图表8山西阳泉无烟煤坑口不含税价图表9山西阳泉喷吹煤车板含税价（元/吨）（元/吨）资料来源：中国国煤炭资源网资料来源：中国国煤炭资源网2010年4月、5月、6月，我国煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数分别为106.81、107.13和106.41，10年上半年呈稳步上升趋势。图表10煤炭开采和选洗业工业出厂价格指数（上年同期=100）时间10-Jan10-Feb10-Mar10-Apr10-May10-Jun煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数105106.9105.5108.4108.7109.81资料来源：国家统计局（三）煤炭进出口双降，净进口稳步缓增今年上半年我国煤炭进出口延续了去年以来的净进口态势上半年月进口量一直保持在1000万吨以上上半年净进口量同比几乎翻倍。下半年国际煤价回升可能使得中国进口量略低于上半年水平但全年净进口已成定局而未来两三年保持较大进口量的可能性很大。从6月份的进口量来看1211万吨的单月进口数虽然相比5月份的年内低点有所回升相比今年前4个月仍明显减少。从统计数字来看今年1到4月份的煤炭进口量都保持在1300万吨以上其中1月份进口量高达1607万吨同比增长超过47倍为今年以来单月进口量的最高值。而在3月份进口量达到1522万吨的次高点后4月和5月连续两月出现进口量缩水。图表112010年二季度我国煤炭进出口情况（单位：万吨，%）时间累计出口量同比增长累计进口量同比增长Jan-09366-36.3299-29.5Feb-09511-41.678711.5Mar-09738-27.6135921.1Apr-09934-36227755.9May-091053-43.1322072.6Jun-091167-54.24827126.3Jul-091292-57.36216152.1Aug-091483-55.97317158.2Sep-091685-52.88573167.3Oct-091890-50.69687172.4Nov-092033-50.410943190.5Dec-091890-50.612583211.9Jan-10182-50.41607438.3Feb-10344-32.72919271.0Mar-10570-22.74441226.4Apr-10741-20.75799154.8May-10887-15.86898114.0Jun-101014-13.18109170.0数据来源：国家海关总署公布数据8图表122010二季度我国煤炭贸易平衡情况时间20092010贸易平衡上年同期同比增减贸易平衡上年同期同比增减一月253.37143.75109.62-1333253.37-1586.4二月17.56185.26-167.7-2404.117.56-2421.6三月-230.154-284.1-3659.4-230.13-3429.2四月-760.6218.72-979.3-5058-760.59-4297.4五月-1361449.45-1810-6011-1360.7-5874.3六月-25081048.6-3557-7095-2507.9-4587.1七月-36081338.9-4947八月-44551338.7-5794九月-53681171.1-6539十月-60731166.7-7240十一月-69991313.1-8312十二月-81981731.2-9929资料来源：国家统计局（四）煤炭开采和洗选业固定资产投资继续增加随着国家加大节能降耗的工作力度，加快对落后产能淘汰的进度，全国煤炭开采及洗选业城镇固定资产投资增速回落明显，1-7月份累计投资额1757.99亿元，同比增长20.5%，较上年同期增幅已回落19.1个百分点，低于上年平均投资增幅5.4个百分点，与1-6月相比，投资增速回落1.4个百分点。7月底，煤炭开采及洗选业投资增速回落至低于全国城镇固定资产投资增速4.4个百分点；煤炭固定资产投资额占全国城镇固定资产投资总额的1.47%，与1-6月所占比例相比，占比上涨0.03个百分点，与2009年同期所占比例回落0.05个百分点。9图表132010年第一、二季度我国煤炭开采及洗选业固定资产投资情况（亿元）时间Feb-10Mar-10Apr-10May-10Jun-10Jul-10累计投资总额104.23338.71592.26921.591339.791757.99同比增长24.329.927.826.523.520.5资料来源：海关总署统计数据（五）企业景气指数逐季回升总体上看煤炭产业继续保持较好的发展势头，但增长速度有所减缓。2010年二季度，中经煤炭产业景气指数为101.4点（2003年增长水平＝100），比上季度上升0.7点。中经煤炭产业预警指数为103.3点，较上季度下降3.4点，继续处于“绿灯区”内运行。中经煤炭产业景气指数的变动表明煤炭产业的景气状况仍然处于改善之中，产业自身发展动力逐渐增强。图表14中经煤炭产业预警指数103.3（六）行业经济效益增长显著向好二季度煤炭产业产品销售收入为5629.2亿元，比上季度增加379.3亿元；同比增长45.1%，增速较上季度降低7.7个百分点；环比增长7.2%，增速较上季度提高3.1个百分点。随机因素带动产品销售收入增长约189.8亿元。煤炭产业10利润总额为831.3亿元，比上季度增加122.5亿元，达到历史最高水平；同比增长76.0%，增速较上季度减缓15.1个百分点；环比增长17.3%，增速较上