交通银行资产管理业务介绍(2013年4月)

交通银行资产管理业务介绍2013年3月交通银行资产管理部1资产管理部主要业务内容2理财业务收入分配3人民币对公理财业务介绍4银监会8号文解读1资产管理部主要业务1.1资产管理部主要业务本外币理财业务资产管理投资顾问业务债券结算代理业务代销和代收付业务1.1.1本外币理财业务银行通过发售本外币理财计划，集中客户的资金，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，以投资实际收益作为客户投资回报并收取管理费、手续费等相关费用的中间业务。1.1.2资产管理投资顾问业务资产管理投资顾问业务是指银行接受客户委托，按照约定，向客户提供投资（包括但不限于固定收益工具、货币市场工具，以及中国银监会允许的其他金融资产投资）建议服务，辅助客户做出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。1.1.3债券结算代理业务债券结算代理业务：债券结算代理人（简称代理行）受市场其他参与者（简称委托人、丙类成员）的委托，为其办理债券结算等业务，使其参与银行间市场的行为。“操盘手”VS.“资产管理人”1.1.4代销和代收付业务1.代理集合资金信托计划资金收付业务是指交行接受信托公司的委托，代理集合资金信托计划业务的信托资金收款、代理支付本金及收益的业务。2.代销证券公司集合资产管理计划业务是指银行接受证券公司的委托，代理推广、托管该证券公司发行的集合资产管理计划的业务。1.2资产管理部组织架构资产管理部产品管理部投资交易部综合运营部风险审查部1.3资产管理业务的目标提供产品和服务满足客户融资需求满足客户理财需求维护客户关系促进资产负债业务提高中间业务收入对客户对银行2理财业务收入分配2.1.1表外理财业务收入考核原则按“流程规范、价格透明、核算清晰、捆绑考核”的原则进行分配，收入全部体现在分行账面，资产管理部作为表外理财业务的牵头部门，考核理财业务规模及收入。1、总行资产管理部在考核上采用“影子利润”的捆绑考核方式考核总行资产管理部，全行理财业务的中收按照总行制定的分配原则和标准全部反映在分行零售、公司、同业板块。2、对私产品销售费收入、投资管理费收入纳入分行财富管理净收入、零售板块中间业务净收入考核；财务顾问费、对公产品销售费收入、投资管理费收入纳入分行对公板块中间业务净收入考核；同业产品销售费收入、投资管理费收入纳入分行同业板块中间业务净收入考核；销售的理财产品规模余额增量计入AUM增量指标考核、理财业务日均规模考核等。2.1.2理财业务运作模式理财产品总行管理产品授权分行管理产品总行单一资产类第三方管理产品总行组合类分行单一资产类分行组合类开放式产品封闭式产品天添利生息365交银添利等稳得利等北京上海深圳河南。。。。。。2.1.3理财产品收入定义1.理财产品实际投资收益扣除客户收益和相关费用后仍有盈余的部分作为投资管理费归银行所有;2.分行向总行理财组合提供资产不能签署财务顾问合同以财务顾问费形式核算的中间业务收入。投资管理费产品销售费产品销售费是在产品说明书上列明的，按产品规模和期限的一定比例支付给销售分行的费用财务顾问费资产提供分行基于其提供的对接理财的各类资产收取的费用，以财务顾问合同进行约定，一般由融资人或信托公司支付给分行。2.2.1资产提供分行理财收入——财务顾问费项目资产投资指导价格总行资产管理部根据市场情况和理财资产组合的实际情况制定，并定期通过总行资产管理部内网公布。1、对于总行组合类产品来说，融资成本超过项目资产投资指导价格及相关的通道费用（如信托费、信托受益权转让费、北金所的交易服务费、保管费等）的部分。2、对于总行单一项目类产品来说，财务顾问费的收取比例和方式由主办分行的资产提供条线和产品销售条线协商确定。分配原则公布方式1、通过联系单告知公司部和投行部2、通过总行资产管理部内网公布3、直接发邮件给分行指定联系人2.2.2资产提供分行理财收入——财务顾问费入账方式：分行账务中心“7030100710理财业务财务顾问收入”登记《理财对接资产财务顾问费入账清单》核对方式：1、《理财对接项目资产要素表》顾问费率、收费方式、收费时点，并将财务顾问费电子版提交总行资产管理部；2、《理财对接资产财务顾问费入账清单》月初3个工作日内通过部门邮箱发送总行资产管理部部门邮箱2.2.3资产提供分行理财收入——投资管理费定义:分行向总行理财组合提供资产不能签署财务顾问合同以投资管理费形式核算的中间业务收入入账方式：分行账务中心“7030100109单位客户投资管理费”“7030100110同业客户投资管理费”“7030100108个人客户投资管理费”核对方式：1.《理财对接项目资产要素表》投资管理费率、收费方式、收费时点；2.《理财对接资产财务顾问费入账清单》月初3个工作日内通过部门邮箱发送总行资产管理部部门邮箱2.3.1理财产品销售分行收入——销售费收入总行资产管理部根据资产投资收益、预期客户收益、相关费用以及同业情况制定，并与总行销售部门逐笔协商确定。一般情况下，封闭式常规产品销售费不低于10BP，开放式产品销售费不低于30BP，定制产品除外。分配原则支付方式⑴对公封闭式产品，在产品到帐日次一个工作日由总行向销售分行划付；⑵对私封闭式理财产品，总行在当月最后一个工作日前向销售分行划付本月到帐产品应付的销售费；⑶对公和对私开放式理财产品，由总行在每月初5个工作日内向销售分行划付上月应付的销售费。2.3.2理财产品销售分行收入——销售费收入在产品发行时，总行销售部门应在销售通知中向分行明示销售费率；在向分行支付销售费后，总行资产管理部将在总行内部网“资产管理部”网站上将实付分行销售费明细向全行公布，供分行查询核对。核对方式申购赎回费部分理财产品（尤其是净值类理财产品）在申购或赎回时会收取一定申购赎回费。申购赎回费是指客户在申购、赎回理财产品时向银行支付的费用，由分行网点直接收取。若有申购赎回费的，应在产品说明书中列明，同时总行销售部门应在销售通知中向分行明示。2.3.3理财产品销售分行收入——投资管理费收入理财产品实际投资收益扣除客户收益和相关费用后仍有盈余的部分该部分投资管理费与理财产品的销售规模相关联。定义分配原则⑴总行组合类产品的超额收益取决于总行投资组合管理能力；⑵总行单一资产类产品的超额收益为项目融资成本减去各项费用（销售费、保管费、信托费、财务顾问费等）后的剩余部分；⑶根据国际会计准则，投资管理费原则上不得超过理财投资总收益的20%。2.3.4理财产品销售分行收入——投资管理费收入手工过渡阶段，由总行直接向分行支付：⑴总行组合类产品的投资管理费按审批后的分配方案向销售分行支付，一般按季支付；⑵总行单一资产类产品，由主办分行在产品到期时向总行提供《单一资产类理财产品收入分配划付申请》明确销售费、投资管理费等分配情况，总行核对无误后向分行划付支付方式核对方式：总行组合类产品投资管理费划付后，将通过总行资产管理部内网将实付分行投资管理费明细向全行公布，供分行查询核对2.4.1理财业务专项资源配置总行对表外理财产品设置专项资源配置，配置额度约1000万元，具体方法：《交通银行专项资源配置办法（2013年）》2.4.2理财业务手续费表——公司业务条线大类子类（内部）投资类别销售费投资管理费公司蕴通财富稳得利稳得利周期型总行组合类30-40bps由总行按季划付（2013年预计为30bps）稳得利常规产品总行组合类大于20bps稳得利定制产品总行组合类不定365系列365系列总行组合类50bps预计为70BP蕴通财富系列蕴通财富定制产品总行单一资产类不定资产收益-客户收益-各项费用2.4.3理财业务手续费表——个人业务条线大类子类（内部）投资类别销售费投资管理费个人天添利天添利A总行组合类80bps预计为70BP智慧添利智慧添利周期滚动型总行组合类20-50bps由总行按季划付（2013年预计为30BP）交银添利交银添利常规产品总行组合类大于10bps交银添利定制产品总行组合类不定沃德添利沃德添利滚动型产品总行组合类大于20bps沃德添利常态产品总行组合类大于10bps沃德添利定制产品总行组合类不定至尊系列至尊系列滚动型产品总行组合类大于20bps至尊系列定制产品总行组合类不定沃德添利系列沃德添利定制产品总行单一资产类不定资产收益-客户收益-各项费用至尊系列至尊系列定制产品总行单一资产类不定资产收益-客户收益-各项费用3人民币对公理财业务介绍263.1什么是商业银行理财业务？•银行通过发售本外币理财计划，集中客户的资金，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，以投资实际收益作为客户投资回报并收取管理费、手续费等相关费用的中间业务。代客理财产品客户需求产品特性协议约束监管政策263.2银行理财产品特点安全性Diagram2Diagram3Diagram2Diagram3盈利性流动性保本Vs非保本固定收益Vs浮动收益封闭式Vs开放式2828商业银行理财产品发行数量及规模2010年末理财产品余额1.70万亿，2011年末达3.27万亿，2012年6月末超过5万亿。2929商业银行理财资金投资的市场分布30303.3交通银行理财业务全流程管理组织架构运作流程系统建设31渠道销售个金部产品核算资产托管部资产管理资产管理部会计核算预算财务部营运管理部资金清算业务处理中心技术支持软件开发中心风险管理风险管理部授信管理部公司部国际部3.3.1理财业务组织机构3132323.3.2理财产品基本运作流程产品成立投资管理信息披露产品设计与发行申购、赎回付息分红到期兑付收益分配33333.3.2理财产品基本运作流程产品设计：－－目标客户－－投资理念－－投资范围与限制－－产品交易结构－－收益测算－－风险评估－－信息披露要求34343.3.2理财产品基本运作流程产品发行：－－客户选择－－产品介绍－－风险提示－－面签35353.3.2理财产品基本运作流程投资运作：－－投资范围与限制－－合理的投资策略－－动态损益评估－－到期结清36363.3.2理财产品基本运作流程信息披露：－－约定方式－－披露频率－－披露内容－－特殊披露安排37373.3.2理财产品基本运作流程申赎、分红、兑付：－－时效安排－－流动性安排－－巨额赎回控制机制－－收益核算38383.3.2理财产品基本运作流程收益分配：－－客户收益－－销售费－－管理费393.3.3银行理财产品创新流程管理•发起•行内各部门会签（或有）•总行资管会审议•行领导审批•报备报批•产品发行•投资运作•后评价及奖励39403.4理财产品投资管理组合投资管理•投资于资产组合•投资范围较广•产品收益取决于资产组合收益率•可设计期限、金额、收益率灵活的产品单一资产管理•投资于单一资产•产品与资产期限、金额完全匹配•产品收益取决于挂钩资产•不存在期限错配风险4041整体配置类别资产配置明细资产配置第一步筛选：根据明细资产剩余期限，决定是否纳入组合第二步筛选：根据个别债券收益率，决定是否纳入组合第三步筛选：根据个别债券流动性指标，决定投资总量投资团队的决策流程—基金管理模式根据宏观经济指标,各类资产的流动性和信用等级决定：1.组合期限2.组合的风险级别3.各类资产的投资比例根据不同类别资产的流动性指标和收益率水平决定：1.类别资产的目标配置比例2.类别资产的当期配置比例41423.5银行理财产品风险等级42预期收益风险程度1R2R3R4R5R6R6R：高风险5R：较高风险4R：中等风险3R：较低风险2R：低风险1R：极低风险43433.6交通银行理财业务系统建设2007年人民币资金管理信息系统开发上线，实现投资交易的电子化管理2008年理财产品管理平台开发成功,实现理财产品电子化销售2013年1月,投资组合管理系统正式上线，能够满足理财产品单独管理、单独核算的要求，预计于年内完成所有产品上线任务。未来实现全流程电子化管理：销售－投资－交易－风控－核算－托管-分析443.6交通银行理财业务系统建设资金管理信息系统----支持人民币理财产品交易的前中后台的直通式一体化处理。人民币理财产品资产管理系