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1本章学习目的与提要企业在其经营过程中，会出于各种目的，进行有价证券投资或直接以实物、无形资产等投资于其他企业，使企业的金融资产增加或获得分配其他企业利润的权利。由于投资的目的和类型不同，会计对其确认和计量的方法及结果都有很大差别。本章主要介绍企业对外投资的基本分类，不同类型下投资行为对企业的资产和损益产生的影响。第九章对外投资2一、按投资方式分类（一）股票投资企业以认购其他企业股票的方式向其他企业投资。股票投资分为直接投资和间接投资两种形式：直接投资：以货币、实物资产或无形资产投入被投资企业，以交换被投资企业发行的股票；间接投资：通过在证券市场购买某企业发行的股票，成为该企业的股东。第一节投资概述3（二）债券投资通过购买债券的方式进行的对外投资。债券按其发行者划分，可以分为以下三类：国家债券：政府根据信用原则，以发行债券的形式举借的各种债务，包括公债、国库券等，其特点是信誉好，风险小。金融债券：是银行或其他金融机构为筹措中长期贷款而向投资者发选择借债凭证，其风险也比较小。企业债券：是企业为了筹集资金而向投资者出具的债务凭证。4（三）其他投资对外联营投资：企业投出资金与其他企业联合经营，有权根据联营合同参与投资单位的利润分配，其投资收益的多少随着联营企业的经营成果的优劣而变动。由于资产一经投入联营企业，除联营合同期满，或由于特殊原因清算解散，一般不得抽回投资。5二、按投资性质分类（一）股权性投资为获取对另一个企业权益或净资产所进行的投资，这种投资行为使得投资人成为被投资企业的所有者；（二）债权性投资为取得债权所进行的投资；如购买国债、公司债等；（三）混合性投资通过购买混合证券的方式对外投资。优先股，可转换债券。6三、按投资期限分类（一）短期投资短期投资指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的对外投资。短期投资的目的在于对企业暂时闲置资金的有效利用。企业选择能随时在公开交易证券市场上成交的股票、债券作为投资对象，并根据证券市场动态，适时将有价证券出售，获取证券市价上涨的好处。7（二）长期投资长期投资指除短期投资以外的对外投资。长期投资的目的：（1）实现纵向联合（2）实施多元化经营战略（3）积累整笔资金，以供特定用途之需。长期投资将企业资金在较长时间内让渡出去，其前提应是不影响企业正常资金周转，因此，长期投资的资金应是企业经营资金循环之外的资金，其来源应具备长期性和稳定性。8四、企业会计准则对投资的规定企业会计准则根据企业投资目的和投资项目承担的风险，将一般工商企业的对外投资分为以下四项：交易性金融资产持有至到期投资可供出售金融资产长期股权投资9第二节交易性金融资产作为交易性金融资产应当符合以下条件：A、持有目的：近期内出售；B、可辨认金融工具，且近期采用短期获利方式进行管理；C、属于衍生金融工具：股票、债券、基金交易性金融资产的会计核算账户：设置“交易性金融资产”、“公允价值变动损益”、“投资收益”等科目。10交易性金融资产①交易性金融资产取得成本②资产负债表日公允价值高于账面余额的差额①出售交易性金融资产时结转的成本和公允价值变动明细科目②资产负债表日公允价值低于账面余额的差额余额：持有的交易性金融资产的公允价值本科目可按交易性金融资产的类别和品种，分别“成本”“公允价值变动”进行明细核算。11公允价值变动损益交易性金融资产的公允价值低于其账面价值的差额或转出交易性金融资产的公允价价值高于其账面价值的差额交易性金融资产的公允价值高于其账面价值的差额或转出交易性金融资产的公允价值低于其账面价值的差额12投资收益支付的投资费用和发生的投资损失实现的投资收益13一、交易性金融资产的取得•企业投资于交易性金融资产，应该按照取得日公允价值进行初始计量。在投资过程中发生的交易费用，包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出直接计入当期损益。•企业取得交易性金融资产时，按确认的初始成本，借“交易性金融资产”，按发生的相关税费，借“投资收益”科目，按支付的全部款项，贷“银行存款”科目。14例9-1：2007年1月1日，华民上市公司购入一批债券，作为交易性金融资产进行核算和管理，实际支付价款320000元，另外支付交易费用300元，以银行存款支付。针对这一业务，华民上市公司的会计处理如下：借：交易性金融资产—债券—成本320000投资收益300贷：银行存款32030015如果企业投资股票所支付的价款中，包含了已经宣布但尚未发放的现金股利，则应从投资成本中扣除，单独作为“应收股利”入账。其原因在于，企业支付的股价中包含的未付股利，其实质是企业在投资时垫付资金，是投资企业的债权。如果企业投资的债券是分期付息、到期一次还本的债券，而投资行为又是在债券的两个付息日之间发生，那么投资方在下个付息日可以收到整个付息期的利息。因此，自上个付息日至购买日之间的利息，应由投资方先行垫付。投资企业应从实际支付价款中扣除应收利息，将余额作为债券成本入账，应收利息则单独入账。16例9-2：2007年1月3日，华民上市公司购入同安公司每股面值1元的普通股股票10000股，市价每股12.8元，另加付经纪人佣金等费用800元。华民公司将这项投资作为交易性金融资产进行管理。同安公司已于2006年12月25日宣告分派每股0.1元的现金股利，并定于2007年1月10日起按1月5日的股东名册支付股利。华民公司已于购入当日办妥过户手续。此项投资应按实际支付价款扣除应收股利后的金额入账，会计处理如下：17借：交易性金融资产—同安股票—成本127000应收股利1000投资收益800贷：银行存款128800收到股利时：借：银行存款1000贷：应收股利100018例9-3：上市公司林成公司2007年5月1日购入泉中公司当年3月1日发行的面值为1000元，年利率6%的一年期公司债券100份，市价为面值的103%。林成公司将其作为交易性金融资产进行管理和核算。债券于当年9月1日及第二年3月1日各付息一次。另付经纪人佣金等费用800元。19林成公司共支付103800元（1000×100×103%+800），其中包括作为“应收利息”扣除的1000元和交易费用800元，因此，该项交易性金融资产的入账成本为102000元。投资日的会计分录为：借：交易性金融资产——成本102000应收利息1000投资收益800贷：银行存款10380020二、交易性金融资产的股利、利息•企业持有交易性金融资产所获得的现金股利和利息应该分不同情况分别对待。•交易性金融资产取得时实际支付的价款中包含了已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息的，属于在购买时暂时垫付的资金，是在投资时所取得的一项债权，实际收到应冲减已记录的应收股利或应计利息，而不确认为投资收益。21•交易性金融资产持有期间被投资方宣布的股利，在资产负债表日按分期付息，一次还本债券投资的票面利率计算的应收利息，属于投资期间形成的收益，应该确认为投资收益。22承例9-3，假定林成公司于9月1日收到泉中公司中所付6个月债券利息3000元，其中包括收回先行垫付的应收利息1000元和投资4个月期间形成的投资收益2000元。会计分录为：借：银行存款3000贷：应收利息1000投资收益200023公允价值高于账面余额的差额公允价值低于账面余额的差额期末结转无余额三、交易性金融资产的公允价值变动交易性金融资产—公允价值变动由于管理当局投资于交易性金融资产的目的是赚取市场价差，所以资产的市价变动必然直接影响资产的变现价值。为了客观地反映交易性金融资产的变现能力，交易性金融资产的后续计量也应该按公允价值计量，并将公允价值的变动计入当期损益。24资产负债表日，企业应按交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借：交易性金融资产——公允价值变动贷：公允价值变动损益公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录：借：公允价值变动损益贷：交易性金融资产——公允价值变动25例9—52007年12月31日，上市公司华民公司持有的某交易性金融资产年初余额为32000元，年末公允价值为34000元。华民公司应做会计处理如下：借：交易性金融资产—公允价值变动2000贷：公允价值变动损益200026企业出售交易性金融资产时，应该按实际收到的金额借“银行存款”账户，同时注销被出售交易性金融资产项目的账面金额。若企业出售的交易性金融资产含有应收股利或应收利息时应一并注销。交易性金融资产售价扣除手续费、佣金等相关费用后的净收入与应注销的交易性金融资产成本和应计利息或应收股利后的差额，计入“投资收益”账户。四、交易性金融资产的处置27例9-6，承例9-2，假定华民公司在同安公司实际支付股利之前，于2007年1月8日出售了1月3日购入的含有应收股利的同安公司股票5000股，每股售价13.07元，支付经纪人佣金等相关费用680元。华民公司共收到64670元，其中包含预先垫付的应收股利500元和收回的投资成本63500元，扣除垫付股利和投资成本之后的余额670元作为投资收益入账。28应编制会计分录：借：银行存款64670贷：应收股利500交易性金融资产—成本63500投资收益67029若华民公司在收到同安公司发放股利之后出售上述股票，每股售价12.3元，支付经纪人佣金等相关费用680元。共收到款项60820元，不足以弥补投资成本63500元，二者之间的差额2680元作为投资损失处理，应该计入投资收益账户的借方。借：银行存款60820投资收益2680贷：交易性金融资产—成本6350030被处置的交易性金融资产在出售前确认过公允价值变动损益，在出售时应该将以前确认的“公允价值变动损益”转为“投资收益。下面举例说明。31例9-7，承例9-5，2007年12月31日，上市公司华民公司持有的某交易性金融资产年初余额为32000元，年末公允价值为34000元，确认了2000元的公允价值损益。2008年3月18日华民公司将该项金融资产全部出售，售价35000元，支付经纪人佣金等相关费用320元。共收到款项34680元（35000—320），与出售前该交易性金融资产的账面余额之间的差额680元应该确认为交易性金融资产形成的投资收益；与此同时，2007年12月31日确认的公允价值变动损益2000元也应该结转为投资收益。32会计处理如下：借：银行存款34680公允价值变动损益2000贷：交易性金融资产34000投资收益2680将公允价值变动损益结转投资收益的原因在于，公允价值变动损益是根据权责发生制计算的已经发生但是尚未实现的损益；而投资收益是已经实现的损益。33第三节持有至到期投资持有至到期投资，指到期日固定、回收金额固定或可确定，有活跃市场且企业有明确意图和能力持有至到期的金融工具。持有至到期投资的定义表明它具有以下特点：（1）到期日固定、收回金额固定或可确定，是指与该金融资产相关的合同明确了投资者在确定的期限内获得现金流量的金额和时间。说明从投资者角度看，不需要考虑发行方的信用风险。34（2）有明确意图和能力持有至到期，是指投资者在取得该金融资产时就有明确的意图将其持有至到期，并且在持有期间不会因为资金问题或其它原因提前出售这些资产。35注意：如果企业管理层决定将某项金融资产持有至到期，则在该金融资产未到期前，不能随意地改变其“最初意图”。也就是说，投资者在取得投资时意图就应当是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。36如果企业将持有至到期投资在到期前处置或重分类，通常表明其违背了将投资持有到期的最初意图。如果处置或重分类为其他类金融资产的金额相对于该类投资（即企业全部持有至到期投资）在出售或重分类前的总额较大，则企业在处置或重分类后应立即将其剩余的持有至到期投资（即全部持有至到期投资扣除已处置或重分类的部分）重分类为可供出售金融资产。37一、持有至到期投资的投资成本（一）取得时的会计核算持有至到期投