TI_BA_II_PLUS金融计算器使用实例

1财务计算器与理财计算四川华衡资产评估有限公司杨梅2课程内容第一讲财务计算器的基础知识第二讲财务计算器的基本运用第三讲理财计算实例3第一讲财务计算器基础知识一、财务计算器简介二、功能键简介及使用方法三、使用中应特别注意的问题4一、财务计算器简介1、财务计算器的型号：（1）种类较多，大同小异；（2）本次授课所选型号：德州仪器BAⅡPLUS。5一、财务计算器简介2、财务计算器与普通计算器的区别：（1）内置程序；（2）功能键设置；（3）减轻工作量；（4）提高运算速度。6一、财务计算器简介3、财务计算器的主要应用领域：基准点CF0年金PMT现值PV现金流CF1、CF2……终值FV终值FV、现值PV购屋---交屋之年债券--发行、到期之年子女教育---子女满18岁要上大学之年退休---打算退休之年期数N年利率I/Y净现值NPV内部报酬率IRR7一、财务计算器简介4、与财务计算器有关的基本概念：（1）FV=PV（1+I/Y）NPV=FV/（1+I/Y）N（2）（3）]I/Y11[1I/YPMTPVN）（1]I/Y）1[（I/YPMTFVNN0nnnI/Y)(1CFO)(CFINPV0IRR)(1CFO)(CFIN0nnn8一、财务计算器简介5、财务计算器与其它运算方法的区别：运算方法优点缺点复利与年金表查询简单不够精确Excel表格使用方便需牢记公式或函数理财软件全面考虑内容缺乏弹性财务计算器快速准确初期掌握较难9二、功能键简介及使用方法1、基本功能键：ON|OFF：开/关CPT：计算ENTER/SET：确认/设定↑、↓：上下选择→：逐个删除CE|C：清除10二、功能键简介及使用方法2、常用功能键：注意赋值顺序、屏幕显示。N：付款期数I/Y：年利率（默认%）PV：现值PMT：年金FV：终值+|-：正负号11二、功能键简介及使用方法3、利用第二功能键：2ND：第二功能键（黄色）P/Y：年付款次数2ND，P/Y，“P/Y=？”，数字，ENTER，CE|C（默认P/Y=C/Y）C/Y：年复利计息次数2ND，P/Y，↓，“C/Y=？”，数字，ENTER，CE|C12二、功能键简介及使用方法BGN：期初付款2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（显示）END：期末付款2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C（默认，不显示）13二、功能键简介及使用方法FORMAT：小数点后位数2ND，FORMAT，“DEC=？”，数字，ENTER，CE|C，CE|C（默认保留小数点后两位）RESET：复位2ND，RESET，ENTER，CE|C14二、功能键简介及使用方法4、分期付款计算功能键：AMORT按2ND，AMORTP1、P2：偿还贷款起、止期数——出现“P1=？”，数字，ENTER，↓，“P2=？”，数字，ENTERBAL：还款P1～P2期后的未还贷款本金——接上步骤按↓PRN：P1～P2期的已还贷款本金——接上步骤按↓INT：P1～P2期的已还贷款利息——接上步骤按↓15二、功能键简介及使用方法5、现金流计算功能键：CF按CFCF0：初始现金流——出现“CF0=？”，数字，ENTERC01、C02……：第n笔现金流——接上步骤按↓，“C01=？”，数字，ENTERF01、F02……：第n笔现金流出现频次——接上步骤按↓，“F01=？”，数字，ENTER（C01、F01、C02、F02……交替赋值）NPV：财务净现值——接上步骤按NPV，“I=？”，数字，ENTER，↓，CPTIRR：内部报酬率——接上步骤按IRR，CPT16三、使用中应特别注意的问题1、每次复位2、符号：“+”代表现金流入，“-”代表现金流出3、先付年金（期初年金）、后付年金（普通年金）的设置4、付款次数P/Y、计息次数C/Y的设置17第二讲财务计算器基础运用一、单笔现金流的终值、现值计算二、年金的终值、现值计算三、分期付款的计算四、现金流的计算18案例1小李现在存入人民币5000元，若年复利10%，20年后，该账户中的金额为多少？解题：20年后，N=20；10%年复利，I/Y=10%；存入5000元，支出，PV=-5000；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；2、复位：2ND，RESET，ENTER，CE|C；3、赋值：20，N；10，I/Y；5000，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=33,637.50一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值）19案例2大约350年前，西方殖民者用大约价值25美元的饰品从印第安人手中换来了曼哈顿岛。这笔钱如果按6%的年复利计算，到今天将是多少钱？解题：350年前，N=350；6%年复利，I/Y=6%；用25美元，支出，PV=-25；求FV。操作：1、开机：ON/OFF；2、复位：2ND，RESET，ENTER，CE|C；3、赋值：350，N；6，I/Y；25，+|-，PV4、计算：CPT，FV；FV=1.798841×1010（注意计算器显示、已知过去求现在）一、单笔现金流的终值、现值计算（已知现值求终值、科学计数法）20案例3在年复利8%的情况下，老王如要想在第5年末取得50000元，则他现在要存入多少钱？解题：第5年末，N=5；8%年复利，I/Y=8%；取得50000元，收入，FV=50000；求PV。操作：1、赋值：5，N；8，I/Y；50000，FV2、计算：CPT，PV；PV=-34,029.16一、单笔现金流的终值、现值计算（已知终值求现值）21案例1赵女士今年30岁，计划为自己设立一个风险保障账户，从今年开始，每年年末往账户里存入2万元钱，设年利率为6%，计算一下到赵女士60岁时，这笔风险保障金为多少？解题：30岁～60岁，N=30；6%年复利，I/Y=6%；每年存入20000元，支出，PMT=-20000；求FV。操作：1、赋值：30，N；6，I/Y；20000，+|-，PMT2、计算：CPT，FV；FV=1,581,163.72二、年金的终值、现值计算（已知年金求终值、普通年金）22二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、普通年金）案例2某公司发行期限10年的债券，票面面额为100元，票面利率为8%，每年付息一次，市场同类债券的利率为9%，问该债券的价格应为多少？解题：期限10年，N=10；市场同类债券的利率为9%，I/Y=9%；每年按面额100元、票面利率8%付息一次，PMT=100×8%=8；到期还本，FV=100；求PV。操作：1、赋值：N=10，I/Y=9%，PMT=8，FV=100；2、计算：CPT，PV；PV=-93.58（折价发行）思考：如果市场同类债券的利率为7%或8%，债券价格如何？23案例3明日公司需要一项设备，若买，买价为人民币2000元，可用10年；若租，每年年初需付租金200元。假设其他条件一致，适用7%的利率，明日公司是应该租还是应该买？解题：转化为求租金的现值与买价孰高孰低。可用10年，N=10；年初付租金，BGN；7%年复利，I/Y=7%；每年付租金200元，支出，PMT=-200；求PV。操作：1、设置：2ND，BGN，2ND，SET，CE|C；2、赋值并计算：N=10，I/Y=7%，PMT=-200；PV=1,503.053、分析：1,503.05＜2000，租合算。二、年金的终值、现值计算（已知年金求现值、期初年金）24案例5张先生买了一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6%，期限为20年。如果采用等额本息方式，每月还款额为多少？解题：期限为20年，每月还款，N=20×12=240；6%年复利，I/Y=6%；每月还款，P/Y=12；贷款80万元，收入，PV=800000；求PMT。操作：1、设置：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；2、赋值并计算：N=240，I/Y=6%，PV=800000；求得：PMT=-5,731.45二、年金的终值、现值计算（已知现值求年金、每月还款）26案例7刘先生的父亲为孙子购买了一份趸缴型年金保险，该保险是在孩子刚出生时投保30万元，从投保当年开始每年年末可以领取6000元，领到75岁，75岁期满后可以一次性领取50万元，这份保险产品的报酬率是（A）。A、2.335%B、2.387%C、2.402%D、2.436%解题：刚出生至75岁期满，N=75；投保，支出，PV=-300000；每年末领取6000元，收入，PMT=6000；75岁期满领取50万元，收入，FV=500000；操作：1、设置：2ND，FORMAT，“DEC=？”，3，ENTER，CE|C，CE|C；2、赋值并计算：N=75，PV=-300000，PMT=6000，FV=500000；求得：I/Y=2.335%二、年金的终值、现值计算（已知现值、终值、年金求利率、保留小数点后三位）27案例1假如以等额本息还款方式在未来10年内偿清一笔10万元的按揭，年利率12%，按月偿还，那么第二年的付款金额中有多少属于利息？（D）A、954B、9370C、10000D、11004解题：P/Y=12，N=120，I/Y=12%，PV=100000；PMT=-1,434.71；按2ND，AMORT，P1=12+1=13，ENTER，↓，P2=12×2=24，ENTER，↓，求得：BAL=88,274.37（还款两年后的未还本金），↓PRN=-6,212.42（第二年的已还本金），↓INT=-11,004.10（第二年的已还利息）思考:第一个月（P1=P2=1）;前三年（P1=1,P2=36）三、分期付款计算（未还贷款本金、已还贷款本金及已还利息）28案例2接二、案例5分析，张先生向银行贷款80万元买房，贷款利率6%，期限20年，等额本息还款法。在张先生还款5年后，用一笔10万元的偶然收入提前归还部分剩余贷款，请为其选择提前还款计划。解题：P/Y=12，N=240，I/Y=6%，PV=800000；PMT=-5,731.45；(PMT必须按此步骤求出，不能直接将-5,731.45赋给PMT）按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=60，ENTER，↓，求得：BAL=679,196.68因提前还款10万元，则未还本金数=679,196.68-100000=579,196.68元三、分期付款计算（提前还贷）29A、月供不变，缩短还款期限:P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68，PMT=-5,731.45；求得:N=141.10节省利息=(5,731.45×240)-(5,731.45×60+5,731.45×141.10）-100000=12.30万元B、月供减少，还款期限不变：P/Y=12，I/Y=6%，PV=579,196.68,N=180;求得:PMT=-4,887.59节省利息=（5,731.45×240）-（5,731.45×60+4,887.59×180）-100000=5.19万元总结：提前还贷时最节省贷款利息方式——月供不变，缩短还款期限。三、分期付款计算（提前还贷）30四、现金流计算（非均匀现金流、净现值）案例1Y公司购买了一台机器，在未来4年可节省的费用（年末数）为5000元、7000元、8000元及10000元。假定贴现率为10%，则现金流现值是否超过原始成本人民币23000元？解题：CF；CF0=0，↓；C01=5000，ENTER，↓，F01=1，↓；C02=7000，ENTER，↓，F02=1；C03=8000，ENTER，↓，F03=1；C04=10000，ENTER，↓，F04=1；（可按↑、↓进行查看、修改）按NPV，I=10%，ENTER，↓，按CPT，NPV=23,171.23分析：NPV=23,171.23＞23000，节省费用的现值高于买价，合算。（如CF0=-23000，NPV=171.23＞0，合算）注意：不能忽略CF0及现金流的方向。31四、现金流计算（现金