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第八节金融资产转移•一、金融资产转移的概念•金融资产转移是指企业（转出方）将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。既包括单项金融资产，也包括一组类似的金融资产，既包括其整体，也包括其中的一部分。–包括整体转移和部分转移。部分转移包括：•(1)将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分转移，如企业将一组类似贷款的应收利息转移等。•(2)将金融资产所产生全部现金流量的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的本金和应收利息合计的90%转移等。•(3)将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的应收利息的90%转移等•二、金融资产转移的情形–1.将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方。我国实务中常见的票据背书转让、商业票据贴现等，均属于这一种金融资产转移的情形。–2.将金融资产转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务。•通常被称作“过手协议”。这种金融资产转移情形常见于资产证券化业务。例如，当商业银行转移住房抵押贷款的收益权时，银行可能负责收取所转移贷款的本金和利息并最终支付给收益权凭证的持有者，同时相应收取服务费。因此，从表现形式上不同于第一种金融资产转移的情形转移不等于终止确认转出方扮演代理人角色–“过手协议”作为金融资产转移处理，必须同时符合的三个条件：–从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方。–根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证。–有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方。•三、金融资产转移的确认金融资产转移转移了几乎所有的风险和报酬未放弃控制放弃了控制终止确认按继续涉入的程度确认金融资产和负债不能终止确认，继续确认金融资产，收益确认为负债既没有转移也没有保留了几乎所有的风险和报酬保留了几乎所有的风险和报酬终止确认金融资产转移的确认•一、金融资产转移的定义•将收取现金的权利转移给另一方•（1）将现金流特定可辨认部分全部（部分）转移•（2）将全部现金流的一定比例转移•二、金融资产转移的处理6判断标准终止确认不终止确认金融资产所有权上几乎所有风险和报酬转移给转入方保留，即未转移给转入方即没有转移，也没有保留，但放弃对该金融资产的控制即没有转移，也没有保留，但未放弃控制，按继续涉入程度确认金融资产和金融负债，确认金额充分反映保留的权利和承担的义务追溯权无有与买方签订期限结束时回购的价格约定期限结束时按当日公允价值回购约定期限结束时固定价格与买方签订看跌期权的性质(买方有权将金融资产返售给卖方)重大价外期权买方行权可能性极小重大价内期权买方行权可能性极大整体转移，保证对买方信用损失全额补偿三、附看涨期权合同并且所转移金融资产按摊余成本计量方式下的继续涉入例：2011年1月1日，A企业购买债券作持有至到期投资，剩余年限5年，交易价995,交易费用5，票面利率4.72%，面值1250借：持有至到期投资（成本）1250贷：银行存款1000持有至到期投资（利息调整）250在初始确认时,计算实际利率:59×(P/A，R，5)＋1250×(P/F，R，5)=1000用内插法计算的实际利率：R=10%年份年初摊余成本利息收益现金流量年末摊余成本2011.12.312012.12.312013.12.312014.12.312015.12.312011.12.31计息2012.12.31计息1000×10%=100591000＋(100－59)=104159104110001041×10%=1041041＋(104－59)=1086借：应收利息59持有至(利息调整)41贷：投资收益100借：应收利息59持有至(利息调整)45贷：投资收益10459591086113611911086×10%=1091136×10%=1141191×10%=119(118)1086＋(109－59)=11361136＋(114－59)=11911191＋(118－1309)=01250+59借：银行存款59贷：应收利息59借：银行存款59贷：应收利息59•2013年1月1日，A公司以1100万元的价格将该债券出售给甲公司，同时与甲公司签订一项看涨期权合同，行权日2014年12月31日，行权价1210万元。此外，合同约定，行权日之前，甲公司将债券出售给第三方时，需征得A公司同意。2013年1月1日，该债券公允价1200万元。。•分析：A公司有权回购该债券。A公司虽然将债券出售给了甲，但由于附有看涨期权，所以A公司收取债券未来现金流量的权利并没有终止行权价1210万元与出售日公允价1200万元相比，差额不重大，该期权既不是重大价内期权，也不是重大价外期权。A公司既没有转移也没有保留该债券所有权上几乎所有风险和报酬由于合同约定，行权日之前，甲公司将债券出售给第三方时，需征得A公司同意。所以A公司保持了对该债券的控制A公司继续涉入该债券•转移日2013年1月1日，按收到对价确认继续涉入负债•借：银行存款1100•贷：继续涉入负债1100•计算继续涉入负债的实际利率•行权日的摊余成本1191•1100=1191×(P/F，R，2)•0.9236=(P/F，R，2)4%92465%9070R9236R-4%5%-4%9236-92469070-9246=R=4.057%R–4%5%-4%9236-92469070-9246业务状况处理原则会计分录2013年12月31日，持有至到期投资以实际利率法计算摊余成本借:持有至(利息调整)50贷:投资收益50继续涉入负债按实际利率法摊销1100×4.057%=45借:财务费用45贷:继续涉入负债452014年12月31日，持有至到期投资以实际利率法计算摊余成本借:持有至(利息调整)55贷:投资收益55继续涉入负债按实际利率法摊销(1100+45)×4.057%=46借:财务费用46贷:继续涉入负债462014年12月31日，A公司行权回购债券借:继续涉入负债1191财务费用19贷:银行存款12102014年12月31日，A公司不行权借:继续涉入负债1191持有至(利息调整)59贷:持有至(成本)1250•案例：建行08.5.27分布公告：美州银行将行使认购期权，在6.5日以前可以以2.52港元的行权价向中央汇金公司购入60亿股H股，当日市价每股6.65港元。•2005.6.17建行与美洲银行签订战略合作协议，美洲银行拥有建行9%的股份。•2005.8.29建行大股东汇金公司再与美洲银行订立股份及期权收购协议，美洲银行最高可以获得建行19.9%的股权。•美洲银行持有9%股份的股数为193.33亿股，成本不超过240亿港元，以6.7港元计，市值1282亿港元，账面盈利1042亿港元，如增持至19.9%，可达273.71亿股，以2.52元行权价计算，账面盈利1100亿港元。•四、出售看跌期权且所转移金融资产以公允价值计量下的继续涉入•例：2011年1月1日，A银行投资一项债券作为可供出售金融资产，成本80万元。•借：可供出售金融资产—成本80•贷：存放央行80•2011年12月31日，该债券公允价值97万元•借：可供出售金融资产—公允价值变动17•贷：资本公积17•2012年1月1日，A银行以102万元的价格将该债券出售给甲银行，同时签订一项看跌期权合同，约定二年内，当该资产公允价值低于96万元时甲银行可以以96万元的价格返售给A银行。转让日该债券公允价值97万元。•甲银行有权将该资产返售给A银行。A银行不满足终止确认条件•转移日：•1、A银行金融资产的计量金融资产公允价值行权价格按孰低原则确认金融资产入账价继续涉入负债=行权价+期权时间价值转让日：转移收入价–当日公允价值102-97=5以后：行权价–当日公允价值•2、A银行继续涉入负债的计量业务状况处理原则会计分录12.1.1，出售给甲，收入102万元，当日公允价97万元，行权价96万元时间价值102-97=5可供出售金融资产，按孰低原则借：资本公积1贷：可供出售金融资产1继续涉入负债96+5=101借：存放央行102贷：继续涉入负债101资本公积112.12.31，当日公允价值94万元，时间价值96–94=2可供出售金融资产按公允价值计量借：资本公积2贷：可供出售金融资产2价内期权，96+2=98借：继续涉入负债3贷：资本公积313.12.31，当日公允价值94万元价内期权，甲公司行权借：继续涉入负债98贷：存放央行96资本公积213.12.31，当日公允价值103万元价外期权，甲公司不行权借:继续涉入负债98贷:可供出售金融资产94投资收益4借：资本公积18贷：投资收益1816五、金融资产证券化的继续涉入例：甲银行持有一组住房抵押贷款，可以提前偿还，本金和摊余成本均为1亿，票面利率实际利率均为10%，甲银行将该贷款转让，与受让方签订转让协议，有关条款如下：1.甲银行收到转让款9115万元。2.甲银行保留以下权利（甲银行对贷款的继续涉入）（1）收取本金1000万元及按10%计算的利息；（2）收取以9000万元为本金、以0.5%利率计算的利息3.受让人收取9000万元本金及按9.5%利息计算的利息(甲银行放弃控制，不再涉入)。4.如果贷款提前偿还，按偿付金额1：9的比例在二者之间分配，如果发生违约从甲银行的1000万元中扣除，直到扣完为止（甲银行面临的风险）。5.转让日贷款公允价值10100万元，0.5%超额利差公允价值40万元。项目公允价账面价贷款总额转移90%分录信用增级保留次级权益1000万元的对价多收款超额利差1010000009090000010000000090000000不再涉入：借：存放同业90900000贷：贷款90000000其他业务收入90000091150000－90900000=250000继续涉入10000000借：存放同业250000继续涉入资产10000000贷：继续涉入负债10250000（继续涉入面临的风险）按90000000贷款，0.5%收取利息，公允价值400000，继续涉入借：继续涉入资产400000贷：继续涉入负债400000（继续涉入面临的风险）•三、金融资产转移的确认1.符合终止确认（从账户和表内转销）条件的转移–（1）企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方如何判断几乎所有的风险和报酬是否转移？理论上：方法是比较转移前后该金融资产未来现金流量净现值及时间分布的波动使其面临的风险。企业面临的风险因金融资产转移发生实质性的改变，致使该风险与所转移金融资产未来现金流量净现值的总体变化相比显得不重大，表明该企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方•实务中–通常情况下，通过分析金融资产转移协议中的条款，可以比较容易地确定出企业是否已经将企业金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方。–如要计算，应考虑所有合理、可能的现金流量波动，采用适当的现行市场利率作为折现率–①不附任何追索权方式出售金融资产。如不附追索权的应收票据贴现、不附追索权的应收账款出售等。（P72－73例3－16）借：银行存款借：银行存款营业外支出财务费用贷：应收账款贷：应收票据–②附回购协议的金融资产出售，回购价为回购时该金融资产的公允价值–③附重大价外看跌期权（或重大价外看涨期权）的金融资产出售。企业将金融资产出售，同时与购买方之间签订看跌（或看涨）期权合约。1.符合终止确认（从账户和表内转销）条件的转移–（2）企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬（即企业保留了部分但不是几乎所有金融资产所有权上的风险和报酬），但放弃了对金融资产控制的。•职业判断：按照金融资产转移准则，此时，企业应当判断是否放弃了对该金融资产的控制。如果放弃了对该金融资产的控制的，应当终止确认该金融资产•如何判断是否放弃控制？•重点关注转入方出售所转移金融资产的实际能力。–如果转入方（1）能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方，（2）